1、兴证固收称，跨季过后资金价格整体进一步宽松，叠加权益市场节奏放缓，在无显著利空因子的情形之下，市场在信用债层面进一步交易宽松预期。信用债交易情绪继续向上，中长期信用债的成交活跃度进一步提升。往后看，资金面边际变化的持续时间和影响力度需投资者持续观察。建议信用债投资者边际更为乐观的同时，密切关注市场情绪的边际变化。
2、华泰固收称，向前看，债市方向整体略偏多、空间有限，利差压缩等“微操”行情仍可能有一定惯性。不过长端信用利差已较低，即便还能压缩，也要考虑配置盘缺位以及可能的波动。此外，换券操作有所失灵，上周信用债ETF指数成分券的利差压缩已到极致，建议投资者适度规避甚至“反其道行之”。
3、中信证券称，跨季后资金利率大幅下行，DR001隔夜利率下至1.3%，触达年内低点。资金利率下行一方面是季节性规律所致，另一方面则源于银行负债端较强的韧性，融出规模不断攀升。往后看，月末财政支出对于次月月初流动性支持的力度预计将有所弱化，但是税期扰动未至，资金价格可能继续低位运行；随着月中税期走款、MLF回笼、政府债缴款，资金面波动可能加大，需要关注央行投放情况。
4、国盛固收称，目前来看，宽松的资金状况有望持续，这将对整体债市形成保护。而以当前的资金价格，存单等短端利率依然具有进一步下降空间，而短端利率下行之后，长端空间也将随之打开。债市依然在走强过程中，资金的宽松有望在7月形成由短及长行情，建议继续保持中等水平以上久期，哑铃型策略更为占优。
5、中信建投称，展望后市，近年来三季度均是年内长期利率的低点，虽然不宜对此“刻舟求剑”，但近期资金面、基本面均是按照往年年中情形演绎。当前交易盘久期处于绝对高位水平并稳步上行，反应市场情绪较高，意味短期长端胜率较高。不过突破前低仍需要消息面催化，关注重要经济数据转负、中美谈判进展、年中重要会议、央行态度变化可能最终带动突破。
文章转载自：Wind
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