债市综述（2025.7.09）

1、【债市综述】中国债市期、现货走弱，因短期资金利率下行乏力、A股走强共同施压。银行间主要利率债收益率纷纷上行，幅度均在1个bp左右。国债期货集体下行，30年期主力合约跌0.22%。资金面变化有限，存款类机构隔夜质押式回购利率微幅上行，目前仍位于1.31%位置。七天质押式回购利率则小幅下行，仍位于1.46%位置。机构指出，随着月中税期走款、MLF回笼、政府债缴款，资金面波动可能加大，需要关注央行投放情况。

2、交易所债券市场收盘，“19中信07”涨超12%，“22无为债”涨超4%，“12国债18”、“国债2207”、“国开2001”涨超1%。“24国债07”跌超1%，“20万科08”、“23攀钢Y1”、“23武铁Y2”小幅下跌。此外，万得地产债30指数涨0.11%，万得高收益城投债指数涨0.1%。

3、中证转债指数收盘上涨0.77%，报450.01点，成交金额752.27亿元。万得可转债等权指数上涨0.81%，报214.2点。其中，景23转债、双良转债、科蓝转债、福蓉转债、濮耐转债涨幅居前，分别涨10.70%、7.02%、6.83%、6.71%、6.06%。伟隆转债、新港转债、金陵转债、应急转债、惠城转债跌幅居前，分别跌8.07%、5.56%、4.92%、4.83%、4.80%。

4、7月8日货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行0.01BP报1.3147%，7天期下行0.25BP报1.4635%，14天期上行0.4BP报1.4999%，1月期下行4.34BP报1.5316%，创2022年10月以来新低。银存间同业拆借加权平均利率1天期品种下行0.06BP报1.3317%，7天期上行2.15BP报1.5034%，14天期下行1.92BP报1.5365%，创2022年10月以来新低；1月期上行9.32BP报1.6909%。

5、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种持平报1.312%；7天期下行0.3BP报1.455%；14天期上行0.6BP报1.5%；1个月期下行1.1BP报1.546%，创2022年9月以来新低。

6、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001涨1.0个基点报1.37%；FR007涨1.0个基点报1.51%；FR014持平报1.55%。

7、银银间回购定盘利率多数持平。FDR001跌1.0个基点报1.31%；FDR007持平报1.47%；FDR014持平报1.5%。

8、农发行2年（09250412Z11.IB）、2年（09250409Z09.IB）期金融债中标收益率分别为1.4963%、1.6225%，全场倍数分别为4.54、2.87，边际倍数分别为10.25、16.67。国开行2年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4625%、1.5292%、1.6604%，全场倍数分别为2.83、2.68、2.81，边际倍数分别为4.58、3.68、11.33。

9、欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨4.7个基点报4.631%，法国10年期国债收益率涨4.3个基点报3.362%，德国10年期国债收益率涨4.4个基点报2.685%，意大利10年期国债收益率涨4.6个基点报3.535%，西班牙10年期国债收益率涨4.1个基点报3.298%。

10、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨0.22个基点报3.893%，3年期美债收益率涨0.27个基点报3.854%，5年期美债收益率涨1.40个基点报3.969%，10年期美债收益率涨2.38个基点报4.401%，30年期美债收益率涨1.33个基点报4.928%。分析称，美国总统特朗普最新关税政策引发的市场担忧。