债市综述（2025.7.10）

1、【债市综述】银行间债市早盘承压，但随着A股午后回落，债市有所回暖。银行间主要利率债收益率多数上行，30年期国债、10年期国开则表现较强。国债期货多涨，30年期主力合约涨0.19%。资金面充盈，存款类机构隔夜质押式回购利率微幅上行，目前仍位于1.31%位置。七天质押式回购利率上行超1个bp，现位于1.47%位置。交易员称，最新公布的通胀数据对债市影响不大。近两日基金债券卖盘相对明显，但债市整体承接力量尚可。

2、交易所债券市场收盘，“22怀新债”涨超3%，“25深铁05”、“24鞍钢集K1”、“24洪轨02”、“24川桥01”、“24建银01”、“24蜀道04”涨超1%。“24文蓝02”跌超2%，“23国债26”、“17国债10”、“23国债09”小幅下跌。此外，万得地产债30指数涨0.04%，万得高收益城投债指数跌0.01%。

3、中证转债指数收盘下跌0.25%，报448.89点，成交金额679.72亿元。万得可转债等权指数下跌0.38%，报213.39点。其中，中旗转债、泉峰转债、盟升转债、天源转债、振华转债跌幅居前，分别跌6.19%、5.45%、5.18%、4.40%、4.08%。惠城转债、塞力转债、松霖转债、志邦转债、豪美转债涨幅居前，分别涨12.71%、7.36%、7.02%、5.14%、2.66%。

4、7月9日货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行0.24BP报1.3171%，7天期上行1.32BP报1.4767%，14天期上行1.38BP报1.5137%，1月期上行1.24BP报1.544%。银存间同业拆借加权平均利率1天期品种上行0.03BP报1.332%，7天期下行0.4BP报1.4994%，14天期下行0.12BP报1.5353%，创2022年10月以来新低；1月期下行5.13BP报1.6396%。

5、Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行0.1BP报1.313%；7天期上行0.9BP报1.464%；14天期下行0.5BP报1.495%；1个月期下行0.7BP报1.539%，创2022年9月以来新低。

6、银行间回购定盘利率多数持平。FR001涨1.0个基点报1.38%；FR007持平报1.51%；FR014持平报1.55%。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨2.0个基点报1.33%；FDR007涨1.0个基点报1.48%；FDR014持平报1.5%。

8、农发行1.074年、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.3695%、1.6524%、1.7389%，全场倍数分别为2.42、5.06、3.72，边际倍数分别为2.81、4.64、1.9。

9、欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌2.1个基点报4.609%，法国10年期国债收益率跌0.4个基点报3.358%，德国10年期国债收益率跌1.5个基点报2.670%，意大利10年期国债收益率跌1.3个基点报3.522%，西班牙10年期国债收益率跌0.8个基点报3.290%。

10、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌5.39个基点报3.839%，3年期美债收益率跌4.60个基点报3.808%，5年期美债收益率跌6.82个基点报3.901%，10年期美债收益率跌7.12个基点报4.330%，30年期美债收益率跌6.21个基点报4.865%。