债市综述（2025.01.09）

1、【债市综述】周三银行间短券走弱，截止17时左右，1-3年期国债活跃券收益率上行2-3bp，7年、10年、30年期国债下行0.5bp，10年期“24附息国债11”报1.6025%，同期限“24国开15”报1.645%。银行间市场资金面总体均衡稍偏松，不过存款类隔夜回购加权利率均小幅上行。

2、国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.08%，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约持平，2年期主力合约跌0.03%。

3、交易所债券市场收盘，万得地产债30指数涨0.11%，万得高收益城投债指数跌0.02%。地产债涨跌不一，“22万科02”涨近9%，“20万科08”涨超3%；“22万科05”跌超4%，“21万科04”跌超3%。

4、中证转债指数收盘跌0.05%，万得可转债等权指数收盘跌0.12%。其中，7只可转债跌幅超2%，普利转债、迪贝转债、伟隆转债、卡倍转02、新致转债跌幅居前，分别跌20%、4.06%、3.49%、3.33%、2.69%。涨幅方面，14只可转债涨幅超2%，福新转债、泰瑞转债、金沃转债、欧通转债、天创转债涨幅居前，分别涨8.09%、7.6%、7.21%、6.65%、4.81%。

5、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行4.11BP报1.5242%，7天期上行4.57BP报1.6049%，14天期上行2.25BP报1.6442%，1月期下行5.63BP报1.6363%，创2022年12月以来新低。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行4.0BP报1.523%；7天期上行3.9BP报1.58%；14天期上行3.4BP报1.65%；1个月期下行0.5BP报1.636%，创2022年10月以来新低。

7、银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨4.0个基点报1.54%；FDR007涨5.0个基点报1.6%；FDR014涨3.0个基点报1.65%。

8、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨7.0个基点报1.62%；FR007涨3.0个基点报1.63%；FR014涨8.0个基点报1.68%。

9、一级市场方面，进出口行7年期金融债“24进出清发17(增发3)”中标利率为1.5501%，全场倍数5.32，边际倍数1.25。财政部28天、63天、91天期国债加权中标收益率分别为0.7304%、0.8704%、0.9529%，边际中标收益率分别为0.9784%、1.0506%、1.1020%，全场倍数分别为2.08、1.93、1.89，边际倍数分别为2.88、3.37、8.01。 农发行1.074年、10年期金融债中标收益率分别为1.19%、1.66%，全场倍数分别为2.27、2.81，边际倍数分别为2.15、5.7。

10、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌0.7个基点报4.295%，3年期美债收益率跌0.6个基点报4.359%，5年期美债收益率持平报4.469%，10年期美债收益率涨0.8个基点报4.696%，30年期美债收益率涨2个基点报4.936%。

11、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨11.1个基点报4.793%，法国10年期国债收益率涨5.7个基点报3.354%，意大利10年期国债收益率涨4.9个基点报3.676%，西班牙10年期国债收益率涨4.9个基点报3.189%。