债市综述（2025.01.10）

1、【债市综述】周四，银行间现券短债弱势明显，截止17时左右，1-3年期国债活跃券收益率上行5-9bp，5年及7年期国债上行超4bp左右，3年期“24附息国债22”报1.23%，10年期“24附息国债11”上行2.75bp报1.6275%，30年期“24特别国债06”上行2.8bp报1.893%，10年期“24国开15”上行2.3bp报1.668%。“二永债”收益率大幅上行；逆回购维持低位资金整体均衡。

2、国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.53%，10年期主力合约跌0.22%，5年期主力合约跌0.22%，2年期主力合约跌0.14%。

3、交易所债券市场收盘，地方债表现较好，“24吉林18”和“24湖南22”涨超3%，“24四川29”和“24上海10”涨超2%。万科债多数下跌，“22万科02”跌超14%，“20万科08”和“22万科06”跌超6%，“23万科01”跌近5%，“21万科02”跌超3%；“22万科07”和“20万科06”涨超2%。此外，万得地产债30指数跌1.04%，万得高收益城投债指数涨0.08%。

4、中证转债指数收盘涨0.24%，万得可转债等权指数收盘涨0.48%。其中，35只可转债涨幅超2%，金沃转债、“N华医转”、普利转债、震裕转债、泰瑞转债涨幅居前，分别涨12.64%、8.67%、7.68%、6.13%、5.85%。跌幅方面，4只可转债跌幅超2%，惠城转债、起步转债、泰福转债、大秦转债、卡倍转02跌幅居前，分别跌5.71%、3.79%、3.3%、2.49%、1.94%。

5、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行3.58BP报1.56%，7天期上行4.77BP报1.6526%，14天期下行0.56BP报1.6386%，1月期上行6.04BP报1.6967%。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行2.4BP报1.547%；7天期上行5.2BP报1.632%；14天期上行3.0BP报1.68%；1个月期下行0.5BP报1.631%，创2022年10月以来新低。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨3.0个基点报1.57%；FDR007涨5.0个基点报1.65%；FDR014持平报1.65%。

8、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨5.0个基点报1.67%；FR007涨5.0个基点报1.68%；FR014涨4.0个基点报1.72%。

9、一级市场方面，国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.3152%、1.5243%，全场倍数分别为3.72、3.92，边际倍数分别为1.11、1.13。 进出口行3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.3755%、1.4665%、1.6567%，全场倍数分别为4.05、3.05、3.64，边际倍数分别为1.09、2.77、1.72。 国开行3年、10年期金融债中标收益率分别为1.61%、1.5907%，全场倍数分别为2.99、2.08，边际倍数分别为1.25、3.38。

10、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.5个基点报4.27%，3年期美债收益率跌1.8个基点报4.343%，5年期美债收益率跌0.9个基点报4.459%，10年期美债收益率跌0.4个基点报4.69%，30年期美债收益率跌0.5个基点报4.93%。

11、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨1.5个基点报4.808%，法国10年期国债收益率涨3.9个基点报3.394%，德国10年期国债收益率涨1.9个基点报2.563%，意大利10年期国债收益率涨3.4个基点报3.710%，西班牙10年期国债收益率涨3.3个基点报3.222%。