债市综述（2022.12.23）

1、【债市综述】银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好，10年期国开活跃券“22国开20”收益率下行0.5bp，10年期国债活跃券“22附息国债25”收益率下行1bp，5年期国开活跃券“22国开08”收益率下行2.25bp，3年期国开活跃券“21国开03”收益率下行3.5bp，剩余期限108天的国开债“20国开02”收益率下行6.11bp；国债期货多数小幅收涨，10年期主力合约接近收平，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%；银行间流动性依旧整体宽松，隔夜回购加权利率续跌逾17bp报在0.7%附近，创近两年新低，跨年资金价格虽仍高位窄幅波动，但供给较为充足。 交易员称，新冠疫情感染潮仍在继续，且适逢年末时点，市场交投依然淡静；不过在资金宽松的助力下，国债期货延续企稳态势，现券收益率普遍下行。

2、【信用债日报】债市延续暖势，各期限信用债收益率多数下行，全天成交近2000亿元。个债涨跌参半，“20阳光城MTN003”跌超39%，“20邮政Y2”跌超6%。上交所要求充分发挥资本市场功能促进房地产市场平稳发展；正荣地产“20正荣03”自12月23日开市起复牌；红星美凯龙“H20红星5”增信措施发生变更。

3、交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一，“20时代07”涨超5%，“15远洋03”、“21碧地04”和“21万科06”涨超3%，“21碧地03”涨超2%；“21旭辉03”跌超3%，“20时代02”和“20荣盛G2”跌超2%。此外，“19国债08”涨近9%，“16临投01”涨近6%，“20邮政Y2”跌超6%，“21安顺01”跌超5%。

4、中证转债指数收跌0.43%，成交金额510.67亿元，万得可转债等权指数跌0.52%，逾八成转债下跌，横河转债跌近15%；盘龙转债涨20%，“N福22转”涨近19%，“N宏图转”涨超17%，尚荣转债涨超13%。

5、货币市场利率涨跌互现，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行17.3BP报0.7043%，创2021年1月以来新低，7天期下行10.62BP报1.5345%，14天期上行30.74BP报2.6353%，创2021年12月以来新高，1月期下行8.83BP报3.0222%。

6、Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行13.8bp报0.783%，7天期下行10.8bp报1.579%，14天期上行28.3bp报2.571%，1个月期上行2.5bp报2.271%。

7、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报0.85%，跌15个基点；FR007报1.80%，跌20个基点；FR014报3.20%，跌50个基点。银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报0.77%，跌15个基点；FDR007报1.56%，跌11.29个基点；FDR014报2.65%，涨36.70个基点。

8、一级市场方面，进出口行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，进出口行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.1798%、3.0017%，全场倍数分别为6.34、3.85，边际倍数分别为2、1.67。

9、美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌3.1个基点报4.3191%，2年期美债收益率涨6.9个基点报4.284%，3年期美债收益率涨5.5个基点报4.042%，5年期美债收益率涨5.3个基点报3.811%，10年期美债收益率涨2.6个基点报3.683%，30年期美债收益率跌0个基点报2.161%。

10、欧债收益率收盘普遍上涨，英国10年期国债收益率涨1.9个基点报3.583%；法国10年期国债收益率涨5.8个基点，报2.889%；德国10年期国债收益率涨5.1个基点，报2.353%；意大利10年期国债收益率涨4.4个基点，报4.458%。