债市综述（2022.7.6）

1、债市情绪略有缓和，国债期货全线收涨，但是现券走势分化，长券向好短券走弱；银行间市场资金面仍非常宽松，主要回购利率再度回到跨季之前的低位水平；地产债多数下跌，“20融信03”跌超15%，“20世茂G2”跌超12%。交易员表示，逆回购意外缩量冲击过后，债市情绪略有缓和，但市场对未来资金利率攀升忧虑难消，令短券弱势依旧领先。

2、信用债方面，地产债多数下跌，“20融信03”跌超15%，“20世茂G2”跌超12%，“21中南01”跌超11%，“20融创03”跌超9%，“20世茂G3”跌5%，“20合景04”跌超4%，“19世茂01”和“21融创01”跌超3%；“21旭辉02”涨超6%，“16融创07”涨近5%，“21宝龙01”涨超3%。

3、中证转债指数收盘跌0.07%，成交额1193.28亿元；道恩转债跌超5%，长信转债、鹏辉转债、通光转债和艾华转债均跌超4%，金农转债、高澜转债和隆华转债等10只债券均跌逾3%；“N杭氧转”涨43%。蓝盾转债涨18%，两只债券均盘中临停，日丰转债涨超9%，聚合转债涨近5%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共4只，22东航租赁MTN001以3.55%成交，高于估值39.30BP；低估值成交债券共9只，16贵溪城投债以3.90%成交，低于估值78.11BP；当日成交收益率不低于6%的债券有2只，18乌高铁01收益率最高报7.35%。

5、货币市场利率多数下跌，银行间市场资金面仍宽松。银存间质押式回购1天期品种报1.3418%，跌6.28个基点；7天期报1.5703%，跌0.32个基点；14天期报1.5737%，涨0.34个基点；1个月期报1.6094%，跌2.76个基点。

6、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行5.1bp报1.367%，7天期上行4.5bp报1.669%，14天期下行0.8bp报1.594%，1个月期下行1.8bp报1.86%。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.36%，跌5个基点；FDR007报1.58%，涨3个基点；FDR014报1.55%，跌2个基点。

8、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.40%，跌5个基点；FR007报1.70%，涨10个基点；FR014报1.70%，涨5个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.4703%、3.0645%，全场倍数分别为3.42、4.84，边际倍数分别为2.26、1.73。国开行1年、3年、5年、7年期固息增发债中标收益率分别为1.9597%、2.5347%、2.7937%、3.0335%，全场倍数分别为2.81、6.04、3.52、6.52，边际倍数分别为22.8、1.13、1.72、7.67。

10、美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨1.02个基点报1.695%，2年期美债收益率跌1.2个基点报2.831%，3年期美债收益率跌2.8个基点报2.833%，5年期美债收益率跌6个基点报2.824%，10年期美债收益率跌7.5个基点报2.812%，30年期美债收益率跌6.1个基点报3.044%。

11、欧债收益率全线大跌，英国10年期国债收益率跌14.8个基点报2.045%，法国10年期国债收益率跌13.8个基点报1.780%，德国10年期国债收益率跌15.6个基点报1.172%，意大利10年期国债收益率跌9.1个基点报3.134%，西班牙10年期国债收益率跌12个基点报2.276%，葡萄牙10年期国债收益率跌11.5个基点报2.272%。