债市综述（2022.7.5）

1、逆回购意外缩量令市场情绪承压，现券期货均走弱。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.27%；银行间主要利率债收益率明显上行，中短券调整幅度更大，收益率上行4-5bp；地产债多数下跌，“21龙控03”跌超23%。

2、信用债方面，地产债多数下跌，“21龙控03”跌超23%，“21龙控02”跌超17%，“21碧地01”跌超12%，“20融信01”跌超10%，“20时代09”跌9%，“20时代02”跌超7%，“16融创07”跌超6%，“21旭辉03”和“18龙控05”跌超4%，“21宝龙01”跌超3%；“21碧地02”涨近17%，“20金科03”涨超12%，“20碧地02”涨超10%，“20世茂G2”涨超6%。

3、中证转债指数收盘涨0.53%，成交额1185.55亿元；上能转债涨超27%，华统转债涨超9%，正邦转债、鹏辉转债、“通22转债”和道恩转债均涨超8%，鼎胜转债涨逾7%，火炬转债涨近6%，药石转债涨逾5%；新北转债跌超6%，明泰转债跌超3%，聚飞转债和美力转债均跌逾2%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共5只，20龙湖04以4.60%成交，高于估值166.40BP；低估值成交债券共3只，PR广陵债以4.20%成交，低于估值56.31BP；当日无成交收益率不低于6%的债券，20襄国01收益率最高报5.50%。

5、Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行2.3bp报1.418%，7天期下行17.4bp报1.624%，14天期下行8.7bp报1.602%，1个月期下行0.9bp报1.878%。

6、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.41%，跌3个基点；FDR007报1.55%，跌10个基点；FDR014报1.57%，跌3个基点。

7、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.45%，跌3个基点；FR007报1.60%，跌15个基点；FR014报1.65%，与前一交易日持平。

8、一级市场方面，据交易员透露，农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.62%、2.8861%，全场倍数分别为3.38、3.77，边际倍数分别为1.28、1.95。

9、欧债收益率全线大涨，英国10年期国债收益率涨11.2个基点报2.193%，法国10年期国债收益率涨12.7个基点报1.918%，德国10年期国债收益率涨10.1个基点报1.328%，意大利10年期国债收益率涨15.8个基点报3.225%，西班牙10年期国债收益率涨13.3个基点报2.397%，葡萄牙10年期国债收益率涨13.4个基点报2.387%。