债市综述（2022.7.4）

1、上周五，现券期货震荡整理，月初资金转宽短端情绪稍好。国债期货窄幅震荡多数小幅收跌，银行间主要利率债收益率多数上行不足1bp，唯有短券表现略好；地产债多数上涨，“21碧地01”涨近19%；跨季后资金面重新转宽，主要回购利率大幅回落。

2、上周五，信用债方面，地产债多数上涨，“21碧地01”涨近19%，“20时代05”涨超11%，“20碧地03”和“18龙控05”涨超10%，“20世茂G2”涨超7%，“20世茂02”、“20时代02”涨超5%，“21金科01”、“20世茂G3”涨超4%；“20碧地02”跌超9%，“21宝龙01”跌超5%。此外，“PR铜管廊”涨超16%，“17万集02”涨超7%，“18复星05”跌5%。

3、上周五，中证转债指数平收，成交额1267.43亿元，周涨1.02%；“N上能转”涨超57%，嘉友转债涨超8%，鹏辉转债涨超7%，天铁转债和美联转债均涨超6%，石英转债和中矿转债均涨超5%，精装转债和新北转债涨逾4%；日丰转债跌超16%，模塑转债和众信转债均跌超7%。

4、上周五，据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只，18南京银行02以2.50%成交，高于估值13.00BP；低估值成交债券共6只，17随州停车场债02以3.39%成交，低于估值30.11BP；当日无成交收益率不低于6%的债券，21瀛洲发展MTN001收益率最高报4.40%。

5、上周五，跨季后资金面重新转宽，货币市场利率多数大幅回落。银存间质押式回购1天期品种报1.4208%，跌50.98个基点；7天期报1.6748%，跌61.66个基点；14天期报1.6227%，跌54.94个基点；1个月期报1.6231%，跌22.69个基点。

6、上周五，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行46bp报1.441%，7天期下行40.2bp报1.798%，14天期下行46.8bp报1.689%，1个月期下行1.1bp报1.887%。

7、上周五，银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.44%，跌46个基点；FDR007报1.65%，跌61个基点；FDR014报1.60%，跌52个基点。

8、上周五，银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报1.48%，跌62个基点；FR007报1.75%，跌75个基点；FR014报1.65%，跌45个基点。

9、上周五，一级市场方面，据交易员透露，财政部91天期贴现国债加权中标收益率1.551%，边际中标收益率1.6917%，全场倍数2.28，边际倍数1.13。进出口行1年（剩余0.4年）、1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.4512%、1.8669%、2.3520%，全场倍数分别为5.97、3.48、4.06，边际倍数分别为1.81、2.3、6.42。

10、上周五，美债收益率集体下跌，3月期美债收益率跌6.68个基点报1.685%，2年期美债收益率跌12.2个基点报2.843%，3年期美债收益率跌15.1个基点报2.861%，5年期美债收益率跌16.1个基点报2.884%，10年期美债收益率跌13.2个基点报2.887%，30年期美债收益率跌8.1个基点报3.105%。

11、上周五，欧债收益率全线大跌，英国10年期国债收益率跌14.3个基点报2.086%，法国10年期国债收益率跌11.9个基点报1.797%，德国10年期国债收益率跌10.4个基点报1.232%，意大利10年期国债收益率跌17.3个基点报3.091%，西班牙10年期国债收益率跌14.9个基点报2.274%。