债市综述（2022.7.1）

1、半年末流动性宽松支撑情绪，现券期货均走强。国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.20%；银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好；半年末最后交易日，银行间资金面供给尚可，但跨月需求旺盛下，隔夜及七天期回购加权利率跳升，其中隔夜大幅上行近60bp至1.93%附近。

2、信用债方面，地产债多数上涨，“21融创03”涨超208%，“20时代07”涨近9%，“20融创02”涨8%，“19龙控01”和“20时代09”涨超7%，“16融创07”、“19碧地02”涨超6%，“20中骏03”、“21融创01”涨超5%，“15金地01”涨超4%；“21远洋01”跌超8%，“21碧地02”、“21宝龙01”和“21旭辉03”跌超3%。

3、中证转债指数收盘涨0.51%，成交额1479.6亿元；日丰转债涨超21%，君禾转债涨超11%，天铁转债涨超10%，石英转债涨超9%，模塑转债涨超7%，“上22转债”、新北转债和中矿转债均涨逾6%，伊力转债涨近4%；城市转债和泰林转债均跌超6%，湖盐转债跌逾4%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，今日高估值成交债券共1只，20江公01以2.66%成交，高于估值10.84BP；低估值成交债券共4只，19华靖01以4.10%成交，低于估值22.35BP；今日无成交收益率不低于6%的债券，PR筑城01收益率最高报5.93%。

5、货币市场利率多数上涨，半年末银行间市场资金面供给尚可，跨月需求旺盛，隔夜及七天期回购加权利率跳涨。银存间质押式回购1天期品种报1.9306%，涨58.24个基点；7天期报2.2914%，涨23.49个基点；14天期报2.1721%，跌1.67个基点；1个月期报1.85%，跌15个基点。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行52.9bp报1.901%，7天期上行17.5bp报2.2%，14天期下行2.3bp报2.157%，1个月期持平报1.898%。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.90%，涨53.68个基点；FDR007报2.26%，涨11个基点；FDR014报2.12%，跌8个基点。

8、银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报2.10%，涨70个基点；FR007报2.50%，与前一交易日持平；FR014报2.10%，跌10个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，国开行3个月、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.3855%、2.6296%、3.0025%，全场倍数分别为3.93、5.37、2.82，边际倍数分别为1.09、1.51、1.61。银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报2.10%，涨70个基点；FR007报2.50%，与前一交易日持平；FR014报2.10%，跌10个基点。

10、美债收益率集体下跌，3月期美债收益率跌1.03个基点报1.751%，2年期美债收益率跌8.4个基点报2.965%，3年期美债收益率跌10.4个基点报3.012%，5年期美债收益率跌10.4个基点报3.045%，10年期美债收益率跌7.7个基点报3.019%，30年期美债收益率跌3.6个基点报3.186%。

11、欧债收益率全线大跌，英国10年期国债收益率跌15.3个基点报2.226%，法国10年期国债收益率跌15.2个基点报1.911%，德国10年期国债收益率跌18.3个基点报1.331%，意大利10年期国债收益率跌13.3个基点报3.250%，西班牙10年期国债收益率跌16.6个基点报2.413%，葡萄牙10年期国债收益率跌15.6个基点报2.400%。