债市综述（2022.7.7）

1、消息面多空交织现券走强乏力，短期料延续震荡。国债期货全线收涨，银行间主要利率债收益率多数小幅上行；银行间整体流动性宽松无虞，隔夜回购加权利率进一步下行逾14bp报在1.19%附近，并创出逾五个月新低；地产债涨跌不一，“20阳城04”跌20%。

2、信用债方面，地产债涨跌不一，“20阳城04”跌20%，“20金科03”跌超12%，“20正荣03”跌超10%，“16融创07”跌超6%，“20中骏03”跌超4%，“20融创02”和“20碧地01”跌超3%；“21碧地01”涨超17%，“20碧地04”涨近9%，“20世茂G3”和“21远洋01”涨超5%，“19龙控01”涨超3%，“20时代02”涨超2%。

3、中证转债指数收盘跌0.73%，成交额1151.15亿元；川恒转债跌超6%，靖远转债、金诚转债和上能转债均跌超5%，交科转债、利尔转债、恒逸转债和聚合转债均跌超4%，卡倍转债跌近3%，银轮转债跌逾2%；中大转债涨超15%，文灿转债涨超7%，乐歌转债涨超5%，横河转债涨逾3%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值偏离最大的是22长城金融债01BC以3.30%成交，高于估值9.43BP；低估值成交债券共8只，21南州旅游MTN001以5.20%成交，低于估值47.18BP；当日无成交收益率不低于6%的债券，21南州旅游MTN001收益率最高报5.20%。

5、银行间整体流动性宽松无虞，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.1962%，跌14.56个基点；7天期报1.5577%，跌1.26个基点；14天期报1.5682%，跌0.55个基点；1个月期报1.6407%，涨3.13个基点。

6、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行15.7bp报1.21%，7天期下行2.8bp报1.641%，14天期上行4.1bp报1.635%，1个月期下行2.6bp报1.834%。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.2073%，跌15.27个基点；FDR007报1.55%，跌3个基点；FDR014报1.55%，与前一交易日持平。

8、银行间回购定盘利率多数持平。FR001报1.2496%，跌15.04个基点；FR007报1.70%，与前一交易日持平；FR014报1.70%，与前一交易日持平。

9、一级市场方面，据交易员透露，农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为1.9841%、3.1271%，全场倍数分别为2.56、3.01，边际倍数分别为1.7、1.17。财政部28天、63天、3年、7年期国债加权中标收益率分别为1.1847%、1.328%、2.4415%、2.8281%，边际中标收益率分别为1.2918%、1.4171%、2.4695%、2.8422%，全场倍数分别为4.17、4.66、3.48、3.82，边际倍数分别为10.46、3.33、1.26、1.23。

10、美债收益率全线上涨，3月期美债收益率涨20.51个基点报1.90%，2年期美债收益率涨18.3个基点报3.014%，3年期美债收益率涨18.6个基点报3.019%，5年期美债收益率涨16.2个基点报2.986%，10年期美债收益率涨12.3个基点报2.935%，30年期美债收益率涨7.9个基点报3.123%。

11、欧债收益率多数下跌，英国10年期国债收益率涨4.4个基点报2.089%，法国10年期国债收益率跌2.3个基点报1.757%，德国10年期国债收益率跌1.2个基点报1.200%，意大利10年期国债收益率涨0.6个基点报3.140%，西班牙10年期国债收益率跌0.9个基点报2.267%，葡萄牙10年期国债收益率跌0.4个基点报2.267%。