债市综述（2022.6.27）

1、上周五，现券期货震荡走弱，唯半年末资金压力有限短券表现略好。国债期货全线收跌，10年期跌幅较大，2年期微跌；银行间主要利率债收益率普遍上行1-2bp，唯短券表现略坚挺；银行间资金面整体依然较松，只是跨月需求增多，导致七天期品种价格上升明显；地产债涨跌不一，“16融创07”涨近20%，“20融信01”涨近19%。

2、上周五，信用债方面，地产债涨跌不一，“16融创07”涨近20%，“20融信01”涨近19%，“20金科03”涨超12%，“20融信03”涨超7%，“20世茂G3”涨超3%，“20正荣03”、“21旭辉02”、“19龙控01”涨超2%；“20时代02”跌超6%，“20中骏03”跌超4%，“21金科01”、“19金科03”、“21碧地01”跌超3%，“18龙控05”、“15金地01”、“21融创03”、“20龙控01”跌超2%。

3、上周五，中证转债指数收盘涨0.53%，周涨0.25%，成交金额1617.28亿元；逾七成转债上涨，溢利转债涨超26%，道恩转债涨超20%，天铁转债涨超11%，美联转债涨超9%，银轮转债和小康转债涨超8%，中辰转债、日丰转债涨超7%；三力转债跌超7%，中大转债跌超6%，通光转债、“永东转2”和卡倍转债跌超5%。

4、上周五，据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，今日高估值成交债券共1只，22吉电G1以3.80%成交，高于估值10.28BP；低估值成交债券共4只，22金交02以3.30%成交，低于估值38.31BP；今日成交收益率不低于6%的债券有1只，20云建03收益率最高报6.95%。

5、上周五，货币市场利率多数小幅上涨，银行间资金面整体依然较松。银存间质押式回购1天期品种报1.4293%，跌0.42个基点；7天期报1.7978%，涨18.43个基点；14天期报2.0294%，涨1.84个基点；1个月期报2%。

6、上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行0.2bp报1.435%，7天期上行9.5bp报1.85%，14天期上行2.1bp报1.984%，1个月期持平0bp报1.893%。

7、上周五，银银间回购定盘利率多数持平。FDR001报1.43%，与前一交易日持平；FDR007报1.78%，涨18个基点；FDR014报2%，与前一交易日持平。

8、上周五，银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报1.47%，与前一交易日持平；FR007报2.50%，涨85个基点；FR014报2.15%，跌5个基点。

9、上周五，一级市场方面，据交易员透露，财政部91天期贴现新发国债加权中标收益率1.4152%，边际中标收益率1.4815%，全场倍数3.13，边际倍数2.13；2年期固息新发国债加权中标利率2.18%，边际中标利率2.21%，全场倍数3.61，边际倍数1.45。进出口行1年（剩余0.4年）、1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.4556%、1.8992%、2.3165%，全场倍数分别为7.48、2.92、3.49，边际倍数分别为3.25、1.33、3.63。

10、上周五，美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨6.11个基点报1.680%，2年期美债收益率涨4.7个基点报3.076%，3年期美债收益率涨2.4个基点报3.155%，5年期美债收益率涨4个基点报3.193%，10年期美债收益率涨4.4个基点报3.138%，30年期美债收益率涨5.9个基点报3.263%。

11、上周五，欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率跌1.4个基点报2.302%，法国10年期国债收益率涨0.4个基点报1.973%，德国10年期国债收益率涨1.5个基点报1.422%，意大利10年期国债收益率涨7.7个基点报3.463%，西班牙10年期国债收益率涨3.6个基点报2.554%。