债市综述（2022.6.23）

1、现券期货震荡偏弱，唯短端表现略好。国债期货多数小幅收跌，银行间主要利率债收益率多数小幅上行，唯短券略下行；银行间月内资金供给恢复平衡，隔夜回购加权利率继续在1.4%附近徘徊；地产债多数下跌，“18龙控05”跌超12%。交易员表示，半年末资金暂无忧，支撑短债向好势头，但是午后央行称结构性货币政策工具“有进有退”，令长债情绪稍承压，不过幅度有限。

2、债市日内震荡偏弱，信用债逆市走强，各期限收益率全线下行，信用利差多数收窄，全天成交超1400亿元。地产债多数下跌，龙光控股债券领跌，“18龙控05”、“19龙控01”跌幅均超10%。阳光城债务违约日益恶化，已到期未支付已高达376.88亿元；“15恒大03”持有人会议将审议本息展期兑付等议案；碧桂园回应评级下调称不会对偿债及融资能力产生不利影响。

3、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，周四高估值成交债券共2只，20北汽01以3.90%成交，高于估值23.02BP；低估值成交债券共2只，PR诸经开以3.99%成交，低于估值47.48BP；周四无成交收益率不低于6%的债券，22百信银行二级02收益率最高报4.68%。

4、交易所债券收盘，地产债多数下跌，“18龙控05”跌超12%，“19龙控01”和“20融信01”跌超10%，“20时代02”跌超9%，“20世茂G3”跌超6%，“15远洋05”跌近6%，“20融信03”跌超3%；“20融创03”涨超19%，“19世茂01”涨超7%。此外，“15国债10”涨超4%，“12国债18”涨超3%。

5、中证转债指数收盘涨0.49%，成交额1636.44亿元；道恩转债涨近43%，盘中二次临停；小康转债涨近15%，三力转债涨超12%，高澜转债涨超11%，鹏辉转债涨超10%，雷迪转债涨逾9%，鼎胜转债涨逾8%；中大转债跌超15%，聚合转债、尚荣转债和天地转债均跌超7%。

6、银行间月内资金供给恢复平衡，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.4335%，跌0.44个基点；7天期报1.6135%，跌7.87个基点；14天期报2.0110%，涨10.02个基点。

7、Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行0.7bp报1.437%，7天期下行2.8bp报1.755%，14天期上行11.5bp报1.963%，1个月期上行0.1bp报1.893%。

8、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.47%，跌1个基点；FR007报1.65%，跌8.73个基点；FR014报2.20%，涨5个基点。

9、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.43%，跌1个基点；FDR007报1.60%，跌9.75个基点；FDR014报2%，涨5个基点。

10、美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨4.08个基点报1.619%，2年期美债收益率跌4个基点报3.029%，3年期美债收益率跌7.4个基点报3.131%，5年期美债收益率跌8.3个基点报3.153%，10年期美债收益率跌7个基点报3.094%，30年期美债收益率跌5个基点报3.204%。

11、欧债收益率全线大跌，英国10年期国债收益率跌18.2个基点报2.313%，法国10年期国债收益率跌20.7个基点报1.963%，德国10年期国债收益率跌20.6个基点报1.422%，意大利10年期国债收益率跌15.9个基点报3.368%，西班牙10年期国债收益率跌18.8个基点报2.504%，葡萄牙10年期国债收益率跌18.1个基点报2.474%。