债市综述（2022.5.12）

1、现券期货小幅走弱，国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率普遍小幅上行，中短券上行幅度较大；银行间市场流动性维持充裕态势，隔夜回购继续在1.3%附近窄幅震荡；地产债走势分化涨跌不一，“18远洋01”跌超10%，“20碧地04”涨超14%。

2、信用债方面，地产债走势分化涨跌不一，“18远洋01”跌超10%，“21碧地03”跌超8%，“20金科03”跌超6%，“20世茂G3”跌超5%，“20新控04”、“19龙控01”、“20世茂03”跌超3%，“21碧地01”、“19碧地02”、“20世茂G2”跌超2%；“20碧地04”涨超14%，“15世茂02”涨超9%，“20龙控01”、“20融创02”、“18龙控05”、“20碧地02”涨超2%。

3、中证转债指数收盘涨0.68%，成交额1827.59亿元；卡倍转债涨近24%，胜蓝转债涨超20%，宏丰转债涨超19%，飞鹿转债涨近13%，小康转债和天铁转债均涨超10%，长信转债涨逾7%，七只债券盘中均涨至临停；尚荣转债跌超7%，花王转债跌超4%，华钰转债跌逾3%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共2只，19株纾02以3.80%成交，高于估值14.64BP；低估值成交债券共9只，20如皋经开PPN002以3.06%成交，低于估值22.23BP；当日成交收益率不低于6%的债券有2只，22万州经开PPN001收益率最高报6.54%。

5、货币市场利率多数小幅上涨，银行间市场流动性维持充裕态势。银存间质押式回购1天期品种报1.3189%，涨1.56个基点；7天期报1.5581%，涨2.15个基点；14天期报1.59%，跌10.53个基点；1个月期报1.7995%，涨0.18个基点。

6、资金面平稳，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行2bp报1.325%，7天期上行7.8bp报1.708%，14天期下行9.4bp报1.656%，1个月期下行0.7bp报2.071%。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.32%，涨2个基点；FDR007报1.50%，跌5个基点；FDR014报1.62%，跌13个基点。

8、银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报1.34%，涨2个基点；FR007报1.65%，与前一交易日持平；FR014报1.80%，跌9个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，财政部28天、63天、2年、7年期国债加权中标收益率分别为1.314%、1.6011%、2.2157%、2.7846%，边际中标收益率分别为1.3833%、1.6501%、2.2669%、2.8116%，全场倍数分别为4.2、4.27、4.63、4.8，边际倍数分别为3.31、1.59、13.78、21.39。 农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为1.9186%、3.0839%，全场倍数分别为3.36、3.77，边际倍数分别为6.5、1.18。

10、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨2.2个基点报2.647%，3年期美债收益率涨2.9个基点报2.838%，5年期美债收益率跌1.9个基点报2.902%，10年期美债收益率跌6.9个基点报2.929%，30年期美债收益率跌7.8个基点报3.05%。

11、欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌2.3个基点报1.823%，法国10年期国债收益率跌3.7个基点报1.494%，德国10年期国债收益率跌1.5个基点报0.981%，意大利10年期国债收益率跌10.4个基点报2.892%，西班牙10年期国债收益率跌7.5个基点报2.023%，葡萄牙10年期国债收益率跌6.8个基点报2.070%。