债市综述（2022.4.1）

1、国债期货全线收跌，长期品种弱于短期品种；银行间主要利率债走势分化，长券偏弱短券向好；央行投放及财政支出支撑供给，银行间资金供给总体无忧，隔夜回购利率因跨月因素大幅上行逾44bp至1.95%附近；地产债整体走强大幅上涨，“20正荣03”涨超18%。

2、信用债方面，地产债整体走强多数大幅收涨，“20正荣03”涨超18%，“19富力02”涨超16%，“21融创03”涨超14%，“20时代07”涨超13%，“20时代09”涨超12%，“20时代05”涨超11%，“20中骏03”涨10%。

3、中证转债指数收盘跌0.07%，成交额697.24亿元；美诺转债跌超11%，北方转债跌超10%，伯特转债跌超9%，鹏辉转债、文灿转债、同和转债和耐普转债均跌超6%；泰林转债涨超30%，盘中二次临停；“N铂科转”涨30%，盘中一度临停；天地转债涨超15%，卡倍转债涨近9%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只，16龙湖06以4.40%成交，高于估值57.93BP；低估值成交债券共6只，20荆州海投债以5.20%成交，低于估值50.50BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，20资阳国资MTN001收益率最高报7.20%。

5、货币市场利率多数上涨，银行间市场资金供给总体无忧。银存间质押式回购1天期品种报1.9489%，涨44.56个基点；7天期报2.2449%，涨1.65个基点；14天期报2.2747%，跌18.26个基点；1个月期报2.52%，涨11.36个基点。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行45.4bp报2.011%，7天期上行2.6bp报2.197%，14天期下行0.7bp报2.392%，1个月期持平报2.313%。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报2%，涨49个基点；FDR007报2.21%，涨3个基点；FDR014报2.2720%，跌17.8个基点。

8、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.15%，涨59.38个基点；FR007报2.5250%，跌57.5个基点；FR014报2.60%，跌30个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，进出口行3个月、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.6351%、2.5558%、2.8397%、3.1456%，全场倍数分别为4.71、5.65、3.79、2.46，边际倍数分别为3.88、1.78、1.9、1.28。国开行90天、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.6451%、2.5417%、2.9858%，全场倍数分别为3.83、6.49、2.84，边际倍数分别为30、6、1.07。

10、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨2.9个基点报2.347%，3年期美债收益率涨2.8个基点报2.52%，5年期美债收益率涨2.2个基点报2.467%，10年期美债收益率跌1.1个基点报2.344%，30年期美债收益率跌2.8个基点报2.451%。美国5/30年期国债收益率曲线重新陷入倒挂。

11、欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌5.6个基点报1.608%，法国10年期国债收益率跌9.5个基点报0.976%，德国10年期国债收益率跌9.8个基点报0.543%，意大利10年期国债收益率跌9个基点报2.035%，西班牙10年期国债收益率跌10.5个基点报1.433%，葡萄牙10年期国债收益率跌8.3个基点报1.344%。