债市综述（2022.3.3）

1、现券期货延续弱势，国债期货全线收跌，银行间主要利率债收益率普遍上行，3-5年品种调整幅度较大；净回笼放量但资金供给仍充裕，隔夜回购利率从低位有所反弹，七天期仍在2%附近窄幅波动；地产债整体走弱多数收跌， 上海世茂债券跌幅较大，“ 20世茂G4”跌超19%。交易员表示，俄乌冲突引发国际油价大涨，国内大宗商品价格也随之走高，叠加部分城市房地产放松消息不断，均令现券交投情绪添忧。

2、信用债继续走软，各期限收益率持续上行，攀升至去年底以来新高，全天成交超1100亿元。地产债跌势不止，世贸债券遭大面积抛售，“ 19沪世茂MTN001”跌超25%，“ 20世茂G4”跌超19%。 银保监会称房地产泡沫化金融化势头得到根本扭转；“ 19渤海租赁SCP002”、“ 18中融新大MTN001”违约。

3、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，高估值成交债券共4只， 18津投10以7.00%成交，高于估值53.01BP；低估值成交债券共9只， 20晋煤MTN014以4.20%成交，低于估值37.62BP；今日成交收益率不低于6%的债券有3只， 18津投10收益率最高报7.00%。

4、近六成转债下跌， 锦浪转债上市首日涨38%， 丝路转债网上申购； 中证转债指数跌0.28%报423.13点， 佳力转债跌超8%， 盛虹转债跌超5%； 搜特转债涨超19%， 广电转债涨超7%。可转债预案指数涨0.05%报1487.27点， 万得全A跌0.41%报5519.82点。

5、净回笼放量但资金供给仍充裕，货币市场利率涨跌互现。银存间质押式回购1天期品种报1.8641%，涨9.23个基点；7天期报2.0078%，涨2.23个基点；14天期报1.9621%，跌4.49个基点；1个月期报2.0062%，跌2.49个基点。

6、Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行8.6bp报1.887%，7天期上行1.7bp报2.046%，14天期下行2.5bp报2.02%，1个月期下行0.1bp报2.302%。

7、银行间回购定盘利率多数上涨。F R001报1.90%，涨8个基点；F R007报2.09%，跌1个基点；F R014报2.15%，涨12个基点。

8、银银间回购定盘利率多数下跌。FD R001报1.88%，涨9个基点；FD R007报1.9994%，跌0.06个基点；FD R014报1.95%，跌5个基点。

9、欧债收益率全线大涨， 英国10年期国债收益率涨13个基点报1.155%， 法国10年期国债收益率涨11.9个基点报0.479%， 德国10年期国债收益率涨9.9个基点报0.019%， 意大利10年期国债收益率涨15个基点报1.549%， 西班牙10年期国债收益率涨13.9个基点报0.994%， 葡萄牙10年期国债收益率涨13个基点报0.850%。

10、 美债收益率集体上涨， 2年期美债收益率涨21.1个基点报1.52%， 3年期美债收益率涨20.3个基点报1.681%， 5年期美债收益率涨19.9个基点报1.763%， 10年期美债收益率涨16.7个基点报1.882%， 30年期美债收益率涨13.9个基点报2.247%。