债市综述（2022.3.4）

1、现券期货延续疲弱态势，银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券弱势加剧收益率大幅上行4-6bp，10年期利率债收益率上行2bp左右；国债期货全线明显收跌，10年期主力合约创逾四个月收盘新低； 央行回笼资金影响不大，主要回购利率延续下行，隔夜利率下行超12bp报在1.73附近；地产债走势分化涨跌不一，“ 21龙控01”跌超40%。

2、信用债方面，地产债走势分化涨跌不一，“ 21龙控01”跌超40%，“ 20宝龙04”跌超10%，“ 20世茂G1”跌近10%，“ 21宝龙01”跌超8%，“ 19龙控04”、和“ 18龙控05”跌超6%，“ 20龙控01”和“ 20融信03”跌超5%，“ 18富力08”和“ 20融信01”跌超4%，“ 16富力04”跌超3%；“ 20中南01”涨10%，“ 19世茂G3”涨超9%，“ 19融信01”涨超7%，“ 19禹洲02”、“ 20世茂G2”和“ 18远洋01”涨超5%，“ 19世茂01”涨超4%。

3、 中证转债指数收盘跌0.56%，成交额988.14亿元； 城市转债跌超7%， 常汽转债和 文灿转债均跌超6%， 泰林转债、 长信转债和 鹏辉转债等九只债券均跌逾5%， 国微转债跌逾4%； 长久转债涨超14%，盘中一度二次临停； 华通转债涨超12%，盘中临停，“ 19蓝星EB”涨近4%， 佳力转债涨3%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共5只， 20新投01以4.05%成交，高于估值25.08BP；低估值成交债券共6只， 20浔旅02以5.25%成交，低于估值50.97BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只， 18津城建MTN012B收益率最高报6.45%。

5、货币市场利率多数下跌， 央行连续大额回笼资金影响有限。银存间质押式回购1天期品种报1.7374%，跌12.67个基点；7天期报1.9738%，跌3.4个基点；14天期报1.9677%，涨0.56个基点；1个月期报2.1599%，涨15.37个基点。

6、资金面宽松，Shibor短端品种集体下行。 隔夜品种下行15.8bp报1.729%，7天期下行4.1bp报2.005%，14天期下行2.5bp报1.995%，1个月期下行0.2bp报2.3%。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FD R001报1.73%，跌15个基点；FD R007报1.95%，跌4.94个基点；FD R014报1.95%，与前一交易日持平。

8、银行间回购定盘利率多数下跌。F R001报1.75%，跌15个基点；F R007报2.05%，跌4个基点；F R014报2.20%，涨5个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，进出口行3年、5年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.5845%、2.8791%、3.1769%，全场倍数分别为3.36、2.47、2.49，边际倍数分别为1.39、1、1。国开行3年、7年、10年期金融债中标收益率分别为2.604%、3.0268%、3.0473%，全场倍数分别为5.41、6.41、3.51，边际倍数分别为1、2.02、4.91。

10、 美债收益率涨跌不一， 2年期美债收益率涨1个基点报1.53%， 3年期美债收益率涨0.1个基点报1.682%， 5年期美债收益率跌2.2个基点报1.741%， 10年期美债收益率跌3个基点报1.852%， 30年期美债收益率跌1.6个基点报2.231%。

11、欧债收益率多数上涨， 英国10年期国债收益率涨4.1个基点报1.296%， 法国10年期国债收益率涨1个基点报0.489%， 德国10年期国债收益率跌0.7个基点报0.012%， 意大利10年期国债收益率涨1.9个基点报1.568%， 西班牙10年期国债收益率涨0.4个基点报0.999%， 葡萄牙10年期国债收益率涨0.5个基点报0.855%。