债市综述（2022.1.13）

1、现券期货窄幅震荡，通胀及金融数据影响有限。国债期货震荡走弱小幅收跌，银行间主要利率债收益率窄幅波动不足1bp；资金面延续收敛，主要回购利率多数小幅上行；地产债整体走弱多数下跌，“ 20世茂G2”跌近19%。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数下跌，“ 20世茂G2”跌近19%，“ 19世茂03”跌超17%，“ 20世茂G4”和“ 20中南01”跌超15%，“ 20时代07”跌超11%，“ 21金科01”跌10%，“ 19金辉01”和“ 20金辉01”跌超9%，“ 20时代05”跌超7%，“ 19富力02”和“ 19沪世茂MTN001”跌超6%，“ 20时代02”跌超5%，“ 21融创01”、“ 20时代09”和“ 20阳城04”跌超4%。此外，“ 20豫能化MTN003”涨超25%，“ 18均瑶MTN001”涨超14%，“ 20兰州城投PPN001”涨超13%，“ 12青国投MTN3”跌超35%，“ 15青国投MTN001”跌超24%。

3、 中证转债指数收盘涨0.65%，成交额591.68亿元； 湖广转债涨超23%，盘中临停； 华统转债涨超9%， 文灿转债涨超8%， 金诚转债和 联创转债均涨超7%， 鹏辉转债、 白电转债和 盛屯转债等五只债券均涨逾6%； 天康转债跌超3%，“ 19东创EB”跌近2%， 江山转债跌近1%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只， 19港兴港投MTN002以5.50%成交，高于估值55.87BP；低估值成交债券共6只， 21晋能煤业MTN001以3.76%成交，低于估值35.82BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只， 20复星高科MTN002收益率最高报6.28%。

5、银行间市场周三资金面延续收敛，货币市场利率涨跌互现。银存间质押式回购1天期品种报1.9816%，涨0.83个基点；7天期报2.0798%，跌1.4个基点；14天期报2.0454%，涨1.98个基点；1个月期报2.4286%，涨2.52个基点。

6、Shibor短端品种多数下行。 隔夜品种下行1.2bp报1.972%，7天期下行3.3bp报2.098%，14天期上行1.2bp报2.039%，1个月期下行0.1bp报2.428%。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FD R001报1.97%，跌1个基点；FD R007报2.08%，跌2个基点；FD R014报2.03%，涨3个基点。

8、银行间回购定盘利率涨跌不一。F R001报2%，跌1个基点；F R007报2.15%，与前一交易日持平；F R014报2.15%，涨5个基点。

9、一级市场方面， 农发行1年、5年（剩余期限约1.9年）、10年期固息增发债中标收益率分别为2.042%、2.3008%、3.1207%，全场倍数分别为3.52、6.46、3.63，边际倍数分别为3.52、5.76、3.42。 财政部1年期固息国债中标利率2.1%，边际中标利率2.14%，全场倍数3.69；10年期续发国债中标收益率2.759%，边际中标收益率2.7901%，全场倍数4.1。

10、 美债收益率集体上涨， 2年期美债收益率涨3.85个基点报0.931%， 3年期美债收益率涨5.71个基点报1.240%， 5年期美债收益率涨4.94个基点报1.524%， 10年期美债收益率涨0.85个基点报1.747%， 30年期美债收益率涨2.43个基点报2.088%。

11、欧债收益率普遍下跌， 英国10年期国债收益率跌3.2个基点报1.135%， 法国10年期国债收益率跌2.6个基点报0.319%， 德国10年期国债收益率跌3.2个基点报-0.063%， 意大利10年期国债收益率跌4.4个基点报1.260%， 西班牙10年期国债收益率跌2.5个基点报0.623%， 葡萄牙10年期国债收益率跌3个基点报0.560%。