债市综述（2022.1.14）

1、现券期货窄幅震荡，国债期货窄幅震荡多数收平，银行间主要利率债收益率窄幅波动不足1bp；银行间流动性趋紧，主要回购利率多数上行，隔夜加权利率突破2.2%并与七天期倒挂；地产债走势分化涨跌互现，“ 20世茂G2”涨超35%，“ 21宝龙01”跌超22%。

2、信用债方面，地产债走势分化涨跌互现，“ 20世茂G2”涨超35%，“ 20世茂G4”涨近30%，“ 19金辉01”涨超9%，“ 19世茂01”涨超5%，“ 20世茂G1”和“ 19世茂G3”涨超4%，“ 20奥园01”涨超3%；“ 21宝龙01”跌超22%，“ 19禹洲02”跌超6%，“ 20中南01”跌超5%，“ 20世茂G3”、“ 21融创01”、“ 20中骏03”、“ 20正荣03”和“ 20宝龙04”跌超3%。此外，“ G18广业2”跌近10%，“ 20均瑶MTN002”跌超12%，“ 17春华水务PPN001”涨超9%。

3、CFETS债券数据显示，银行间现券夜盘累计94只债券成交，主要利率债收益率多数上行，10年期国开活跃券 21国开15收益率上行0.1bp报3.0815%，10年期国债活跃券 21附息国债09收益率下行0.05bp报2.8328%。

4、 中证转债指数收盘跌0.77%，成交额615.42亿元； 湖广转债跌超11%， 利尔转债跌超9%， 华统转债跌超7%， 中矿转债跌近6%， 晶科转债、 新春转债、“ 18中化EB”和 寿仙转债均跌逾5%， 一品转债跌近4%； 三力转债涨超8%， 蓝晓转债涨超6%， 文灿转债涨逾4%。

5、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只， 20黄石交投PPN001以5.62%成交，高于估值11.80BP；低估值成交债券共7只， 20长湖债以5.30%成交，低于估值38.59BP；当日无成交收益率不低于6%的债券， 21浏阳现代MTN001收益率最高报5.77%。

6、银行间市场周四流动性趋紧，货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.2142%，涨23.26个基点；7天期报2.1931%，涨11.33个基点；14天期报2.0945%，涨4.91个基点；1个月期报2.5158%，涨8.72个基点。

7、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行24.6bp报2.218%，7天期上行10.4bp报2.202%，14天期上行4bp报2.079%，1个月期下行0.1bp报2.427%。

8、银银间回购定盘利率全线上涨。FD R001报2.23%，涨26个基点；FD R007报2.19%，涨11个基点；FD R014报2.08%，涨5个基点。

9、银行间回购定盘利率全线上涨。F R001报2.2719%，涨27.19个基点；F R007报2.20%，涨5个基点；F R014报2.20%，涨5个基点。

10、一级市场方面，据交易员透露，进出口行88天、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.9042%、2.5114%、2.7636%、3.1239%，全场倍数分别为3.68、4.43、3.58、2.85，边际倍数分别为1.0、15.78、1.09、1.17。国开行两期金融债中标定位均低于中债估值。国开行3年期固息增发债中标收益率2.435%，全场倍数4.79，边际倍数1.17；10年期固息新发债中标利率3%，全场倍数4.31，边际倍数1.93。

11、 美债收益率全线走低， 2年期美债收益率跌2.39个基点报0.907%， 3年期美债收益率跌3.47个基点报1.205%， 5年期美债收益率跌4.45个基点报1.479%， 10年期美债收益率跌4.05个基点报1.707%， 30年期美债收益率跌4.14个基点报2.047%。

12、欧债收益率普遍下跌， 英国10年期国债收益率跌3.2个基点报1.103%， 法国10年期国债收益率跌3.3个基点报0.286%， 德国10年期国债收益率跌3.1个基点报-0.094%， 意大利10年期国债收益率跌4.6个基点报1.214%， 西班牙10年期国债收益率跌4个基点报0.583%， 葡萄牙10年期国债收益率跌4.1个基点报0.520%。