债市综述（2022.1.12）

1、银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好；国债期货小幅收涨；银行间市场资金面稍显收敛，但整体未脱均衡态势，隔夜回购加权利率反弹近10bp；地产债走势分化，“ 20荣盛地产MTN002”涨超16%，“ 20金科地产MTN002”跌超16%。

2、信用债方面，地产债走势分化涨跌不一，“ 20荣盛地产MTN002”涨超16%，“ 20世茂G4”涨超14%，“ 19世茂G3”涨超9%，“ 20时代07”涨超8%，“ 19世茂03”涨超7%，“ 20世茂G3”和“ 16富力04”涨超6%，“ 20阳城04”涨超3%，“ 20阳城01”和“ 19世茂G2”涨超2%；“ 20金科地产MTN002”跌超16%，“ 21金科01”跌12%，“ 18富力08”跌近10%，“ 21番雅01”跌超8%，“ 19禹洲02”、“ 20中南01”和“ 20融信03”跌超3%，“ 20融创02”、“ 21融创03”、“ 21华远01”跌超2%。此外，“ 17兰州城投PPN004”涨超14%。

3、CFETS债券数据显示，银行间现券夜盘累计120只债券成交，主要利率债收益率集体下行，10年期国开活跃券 21国开15收益率下行0.75bp报3.0795%，10年期国债活跃券 21附息国债09收益率下行2.07bp报2.8375%。

4、 中证转债指数收盘跌0.58%，成交额524.65亿元； 节能转债和 长信转债均跌超9%， 飞凯转债跌超8%， 天康转债和 金禾转债均跌逾7%， 联创转债和 钧达转债均跌逾6%， 火炬转债和 精测转债跌超5%； 湖广转债涨超5%， 蓝晓转债和 亚药转债均涨超4%， 胜达转债涨逾3%。

5、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共2只， 20湖南轻工MTN001以5.06%成交，高于估值17.83BP；低估值成交债券共10只， 20信阳华信MTN001以4.28%成交，低于估值29.85BP；当日无成交收益率不低于6%的债券， 20晋路桥MTN002收益率最高报5.82%。

6、银行间市场资金面稍显收敛，货币市场利率多数小幅上涨。银存间质押式回购1天期品种报1.9733%，涨9.79个基点；7天期报2.0938%，涨4.67个基点；14天期报2.0256%，涨1.14个基点；1个月期报2.4034%，涨0.84个基点。

7、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行10.6bp报1.984%，7天期上行3.8bp报2.131%，14天期上行5bp报2.027%，1个月期报2.429%，与上日持平。

8、银银间回购定盘利率多数上涨。FD R001报1.98%，涨10.87个基点；FD R007报2.10%，涨5个基点；FD R014报2%，与前一交易日持平。

9、银行间回购定盘利率多数上涨。F R001报2.01%，涨11个基点；F R007报2.15%，涨4个基点；F R014报2.10%，跌10个基点。

10、一级市场方面，据交易员透露，国开行1年期固息债中标利率为2.09%，全场倍数为3.56；5年、7年、20年期固息债中标收益率分别为2.6914%、2.9472%、3.367%，全场倍数分别为5.35、7.3、5.09。农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.2693%、2.9417%，全场倍数分别为7.3、6.26，边际倍数分别为1.61、2.76。

11、 美债收益率普跌， 2年期美债收益率跌1.79个基点报0.893%， 3年期美债收益率跌0.94个基点报1.183%， 5年期美债收益率持平报1.475%， 10年期美债收益率跌2.69个基点报1.739%， 30年期美债收益率跌1.38个基点报2.064%。

12、欧债收益率多数上涨， 英国10年期国债收益率跌2个基点报1.167%， 法国10年期国债收益率涨1.6个基点报0.345%， 德国10年期国债收益率涨0.7个基点报-0.031%， 意大利10年期国债收益率涨2个基点报1.304%， 西班牙10年期国债收益率涨0.7个基点报0.648%， 葡萄牙10年期国债收益率涨1.6个基点报0.590%。