债市综述（2022.1.7）

1、宽信用预期再升温叠加美债利率反弹，期现货延续走弱。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.20%；银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券收益率上行更明显；银行间资金延续宽松，隔夜回购加权利率平稳小降逾5bp至1.7%附近；地产债整体走弱多数下跌，“ 17阳光城MTN001”跌超37%。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数下跌，“ 17阳光城MTN001”跌超37%，“ 20世茂G4”跌近11%，“ 19禹洲02”和“ 16富力04”跌超7%，“ 20融创02”、“ 19世茂01”和“ 20世茂G2”跌超5%，“ 21融创03”、“ 20阳城01”和“ 18龙控05”跌超3%，“ 20融信01”和“ 19世茂G2”跌超2%；“ 20荣盛地产MTN001”涨超22%，“ 20正荣03”涨超7%，“ 15合景02”涨超6%，“ 20世茂G3”涨超3%。此外，“ PR普定01”跌超9%，“ 19湘潭建设PPN003”涨超13%，“ 20云投MTN007”涨超6%。

3、CFETS债券数据显示，银行间现券夜盘累计78只债券成交，主要利率债收益率全线上行，10年期国开活跃券 21国开15收益率上行0.4bp报3.08%，10年期国债活跃券 21附息国债09收益率上行3.05bp报2.86%。

4、 中证转债指数收盘涨0.24%，成交额577.05亿元； 新天转债涨超11%， 华统转债涨超8%， 英特转债和 东风转债均涨超5%， 亚药转债、 特纸转债和 盛虹转债均涨逾4%。

5、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，高估值成交债券共4只， 20潞安MTN003以5.35%成交，高于估值23.80BP；低估值成交债券共11只， 20晋煤MTN013以3.72%成交，低于估值21.13BP；当日无成交收益率不低于6%的债券， 20浔发01收益率最高报5.54%。

6、银行间资金延续宽松，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.7014%，跌5.01个基点；7天期报1.9310%，跌8.53个基点；14天期报1.9537%，涨2.25个基点；1个月期报2.2905%，涨7.33个基点。

7、Shibor短端品种集体下行。 隔夜品种下行6.3bp报1.714%，7天期下行10.6bp报2.042%，14天期下行5.1bp报1.995%，1个月期下行0.2bp报2.429%。

8、银银间回购定盘利率多数下跌。FD R001报1.7021%，跌6.79个基点；FD R007报1.9405%，跌6.95个基点；FD R014报1.95%，与前一交易日持平。

9、银行间回购定盘利率多数下跌。F R001报1.74%，跌8个基点；F R007报2.14%，跌3.48个基点；F R014报2%，与前一交易日持平。

10、一级市场方面，据交易员透露，进出口行3个月、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.8251%、2.5601%、2.7992%、3.1456%，全场倍数分别为3.33、3.59、3.23、1.67，边际倍数分别为1.33、1.12、1.95、1.04。国开行7年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.9532%、3.0483%，全场倍数分别为8.35、2.68，边际倍数分别为2.46、2.88。

11、 美债收益率涨跌不一， 2年期美债收益率涨0.19个基点报0.838%， 3年期美债收益率跌0.54个基点报1.089%， 5年期美债收益率涨3.78个基点报1.475%， 10年期美债收益率涨1.46个基点报1.725%， 30年期美债收益率跌1.92个基点报2.079%。

12、欧债收益率集体上涨， 英国10年期国债收益率涨6.9个基点报1.153%， 法国10年期国债收益率涨3.1个基点报0.259%， 德国10年期国债收益率涨2.3个基点报-0.066%， 意大利10年期国债收益率涨3.7个基点报1.270%， 西班牙10年期国债收益率涨2.5个基点报0.618%， 葡萄牙10年期国债收益率涨2.8个基点报0.529%。