债市综述（2022.1.5）

1、新年首个交易日，现券期货整体弱势，国债期货震荡攀升收盘涨跌不一，10年期主力合约跌0.01%，盘中一度跌0.23%；银行间主要利率债收益率多数上行， 政金债表现好于国债；银行间资金面整体向好，供给宽松无忧，主要回购利率均走低；地产债走势分化涨跌不一，“ 20金科地产MTN001”涨近13%。

2、信用债方面，地产债走势分化涨跌不一，“ 20金科地产MTN001”涨近13%，“ 20世茂G2”和“ 20阳城03”涨超9%，“ 19世茂G3”涨超8%，“ 20融信03”涨超6%，“ 20金科03”和“ 20世茂G4”涨超4%，“ 19世茂G1”和“ 20正荣03”涨超3%；“ 20时代07”跌超5%，“ 20世茂G1”和“ 19世茂01”跌超4%，“ 20时代05”和“ 16富力04”跌超3%，“ 21融创01”、“ 20中骏02”和“ 19禹洲02”跌超2%。此外，“ 18禅城城建债01”跌超14%，“ PR金投01”跌超8%，“ 19兰州建投PPN001”跌超7%，“ 19湘潭建设PPN003”跌超6%，“ 21中金G5”跌超5%，“ 19伊泰02”涨超9%，“ PR都新城”涨超7，“ 17泰达债”涨超5%。

3、 中证转债指数收盘涨0.3%，成交额549.48亿元；“N珀莱转”涨超38%，盘中临停； 华统转债涨超11%， 新天转债、 湖广转债和 宏辉转债均涨超10%， 嘉友转债涨近8%， 贵广转债涨超7%， 斯莱转债和 万兴转债均涨逾6%； 耐普转债跌超8%， 中矿转债跌超6%， 金禾转债跌逾5%。

4、1月4日信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共4只， 21交房01以3.25%成交，高于估值14.46BP；低估值成交债券共6只， 13晋煤运以4.00%成交，低于估值96.72BP；当日无成交收益率不低于6%的债券， 19龙游国资债收益率最高报5.72%。

5、新年首个交易日，银行间资金面整体向好，货币市场利率全线下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.8733%，跌15.91个基点；7天期报2.0168%，跌27.48个基点；14天期报1.9868%，跌76.35个基点；1个月期报2.1619%。

6、资金面宽松，Shibor短端品种集体下行。 隔夜品种下行20.4bp报1.925%，7天期下行17.2bp报2.099%，14天期下行87.6bp报2.112%，1个月期下行0.2bp报2.429%。

7、银银间回购定盘利率全线下跌。FD R001报1.92%，跌19.9个基点；FD R007报2.04%，跌22.32个基点；FD R014报1.95%，跌91.54个基点。

8、银行间回购定盘利率全线下跌。F R001报1.95%，跌55个基点；F R007报2.15%，跌25个基点；F R014报2.13%，跌87个基点。

9、一级市场方面，国开行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，国开行1年、3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.0976%、2.485%、2.6979%，全场倍数分别为3.33、3.88、4.25，边际倍数分别为1.68、1.46、1.01。

10、 美债收益率多数上涨， 2年期美债收益率跌0.79个基点报0.772%， 3年期美债收益率跌0.67个基点报1.019%， 5年期美债收益率涨0.17个基点报1.362%， 10年期美债收益率涨1.88个基点报1.652%， 30年期美债收益率涨3.86个基点报2.066%。

11、欧债收益率涨跌不一， 英国10年期国债收益率涨11.7个基点报1.081%， 法国10年期国债收益率跌1.1个基点报0.230%， 德国10年期国债收益率跌0.2个基点报-0.127%， 意大利10年期国债收益率涨0.9个基点报1.212%， 西班牙10年期国债收益率跌0.6个基点报0.586%， 葡萄牙10年期国债收益率跌0.8个基点报0.495%。