债市综述（2021.12.24）

1、年内资金续松跨年价格回落，现券期货延续强势，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.19%；银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好；地产债延续弱势多数下跌，“ 18富力08”跌10%。交易员表示，若流动性维持平稳跨年，年末抢跑的配置需求还可能有进一步释放；而且市场对于明年货币政策依旧抱有期待，令多头在情绪上仍略占优势。

2、信用债方面，地产债延续弱势多数下跌，“ 18富力08”跌10%，“ 20阳城03”跌近10%，“ 19世茂01”跌近7%，“ 19世茂G2”跌超6%，“ 16富力04”跌近6%，“ 19禹洲02”跌超4%，“ 16不动产”、“ 20时代02”、“ 21融创03”和“ 20融创01”跌超3%；“ 20时代07”涨近8%，“ 20阳城04”涨近4%。

3、CFETS债券数据显示，银行间现券夜盘累计76只债券成交，主要利率债收益率多数下行，10年期国开活跃券 21国开15收益率下行0.75bp报3.0815%，10年期国债活跃券 21附息国债09收益率下行0.84bp报2.8615%。

4、 中证转债指数收盘涨0.62%，成交额600.58亿元； 文科转债涨超17%，盘中临停； 钧达转债涨超13%， 文灿转债涨近10%， 海兰转债和 节能转债均涨超8%， 福能转债和 新春转债均涨逾7%；“ 中装转2”跌超7%， 中矿转债跌近5%， 小康转债和 溢利转债均跌逾4%。

5、12月23日信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共9只， 18星城02以8.50%成交，高于估值147.72BP；低估值成交债券共1只， 20潞安PPN004以4.42%成交，低于估值21.74BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只， 18星城02收益率最高报8.50%。

6、年内资金续松跨年价格回落，货币市场利率涨跌互现。银存间质押式回购1天期品种报1.6145%，跌5.06个基点；7天期报1.8924%，跌6.93个基点；14天期报3.0721%，涨14.98个基点；1个月期报2.9047%，跌8.2个基点。

7、Shibor短端品种多数上行。 隔夜品种下行5.6bp报1.631%，7天期上行1.1bp报2.023%，14天期上行14.6bp报3.053%，1个月期上行0.7bp报2.409%。

8、银银间回购定盘利率多数下跌。FD R001报1.62%，跌6个基点；FD R007报1.90%，跌8个基点；FD R014报3.0546%，涨14.46个基点。

9、银行间回购定盘利率多数下跌。F R001报1.65%，跌6个基点；F R007报2.0183%，跌2.3个基点；F R014报3.60%，涨10个基点。

10、一级市场方面，进出口行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，进出口行1年、3年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.1499%、2.612%、3.1502%，全场倍数分别为3.48、3.27、3.75，边际倍数分别为1.43、1.2、3.67。

11、 美债收益率集体上涨， 2年期美债收益率涨2.76个基点报0.698%， 3年期美债收益率涨2.26个基点报0.976%， 5年期美债收益率涨2.94个基点报1.249%， 10年期美债收益率涨4.2个基点报1.498%， 30年期美债收益率涨5.59个基点报1.908%。

12、欧债收益率全线上涨， 英国10年期国债收益率涨3.5个基点报0.917%， 法国10年期国债收益率涨4.5个基点报0.117%， 德国10年期国债收益率涨4个基点报-0.257%， 意大利10年期国债收益率涨6.3个基点报1.109%， 西班牙10年期国债收益率涨4.8个基点报0.503%， 葡萄牙10年期国债收益率涨4.6个基点报0.400%。