债市综述（2021.12.6）

1、上周五，国债期货跌全线收跌，10年期主力合约跌0.20%；银行间主要利率债收益率上行1bp左右；地产债整体偏弱多数下跌，“ 19世茂01”跌超9%；银行间资金面整体偏松，主要回购利率变动有限，隔夜回购加权利率下行逾6bp在1.9%附近。

2、上周五，信用债方面，地产债整体偏弱多数下跌，“ 19世茂01”跌超9%，“ 21融创03”跌超8%，“ 20中骏03”跌超6%，“ 20金科03”跌超5%，“ 20世茂G1”跌近5%，“ 20融信01”跌超4%，“ 20融创01”、“ 20阳城01”、“ 20阳城04”、“ 20融创02”和“ 20阳城03”跌超3%；“ 20宝龙02”和“ 20世茂G2”涨超6%，“ 20奥园01”涨超4%。此外，“ 20贵安G3”跌20%盘中临时停牌，“ 20联想01”跌7%，“PR都新城”涨超8%，“ PR平崆旅”涨超6%。

3、上周五， 中证转债指数收盘涨0.53%，成交额865.21亿元； 盛屯转债和 旗滨转债均涨超7%， 天能转债、 福能转债和 晶科转债均涨超6%， 飞凯转债涨近5%，“ 万顺转2”、 节能转债和 联得转债等七只债券均涨逾4%； 永鼎转债跌近6%， 威唐转债和 维格转债均跌超4%， 中天转债跌近3%。

4、12月3日信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共4只，PR沪优以3.70%成交，高于估值18.30BP；低估值成交债券共3只， 20晋煤MTN014以5.80%成交，低于估值44.04BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，21开封城运MTN001收益率最高报6.55%。

5、上周五，银行间资金面整体偏松，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.8993%，跌6.22个基点；7天期报2.0470%，跌2个基点；14天期报2.1069%，涨6.51个基点；1个月期报2.1299%，跌6.22个基点。

6、上周五，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行7.1bp报1.913%，7天期下行2.2bp报2.078%，14天期上行6.2bp报2.145%，1个月期上行0.1bp报2.357%。

7、上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FD R001报1.91%，跌7个基点；FD R007报2.06%，涨1个基点；FD R014报2.1061%，涨10.61个基点。

8、上周五，银行间回购定盘利率多数下跌。F R001报1.93%，跌9个基点；F R007报2.10%，跌5个基点；F R014报2.20%，涨10个基点。

9、上周五，一级市场方面，据交易员透露，进出口行1年固息新发债中标利率2.04%，全场倍数5.18，边际倍数1.25；2年期固息增发债中标收益率2.4335%，全场倍数4.54，边际倍数1.09。 财政部91天、182天期贴现国债加权中标收益率分别为2.1461%、2.2462%，边际中标收益率分别为2.202%、2.3024%，全场倍数分别为2.13、2.22，边际倍数分别为2.11、10.17。

10、上周五，美债收益率多数下跌，3月期美债收益率持平报0.041%，2年期美债收益率跌2.13个基点报0.603%，3年期美债收益率跌4.69个基点报0.856%，5年期美债收益率跌7.28个基点报1.138%，10年期美债收益率跌9.97个基点报1.349%，30年期美债收益率跌8.79个基点报1.677%。

11、上周五，欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌0.9个基点报0.808%，法国10年期国债收益率跌3.2个基点报-0.014%，德国10年期国债收益率跌2.6个基点报-0.375%，意大利10年期国债收益率跌5.6个基点报0.952%，西班牙10年期国债收益率跌4.7个基点报0.376%，葡萄牙10年期国债收益率跌4.6个基点报0.304%。