1、华泰固收报告称,美国经济降温信号逐渐增多→降息预期回升,叠加AI主线驱动,近期以标普500、纳斯达克指数为代表的美股迭创新高,不过内部分化严重,纳指>道指,大盘>小盘,成长>价值。美股在7月存在季节性支撑,但我们判断波动将增大,关注7月FOMC会议、财报季、美国大选等重要变量。操作上不建议追高,可以考虑小幅止盈或购买看跌期权进行短期的下行保护。国内经济数据表现较为“平稳”,地产政策效果、出口预期扰动是焦点,债市关注30y国债关键点位,股市仍以存量博弈为主,高切低+海外映射,关注阻力较小的科技板块行情。地缘因素扰动下,欧洲股指回调后渐有企稳迹象。
2、中信证券报告称,在6月19日的陆家嘴论坛上,央行行长潘功胜发表了主题演讲,采用“支持性”来表态我国的货币政策立场,并明确将7天逆回购利率作为主要政策利率,淡化MLF的作用。我们认为三季度或将进行OMO以及LPR降息操作,SLF也可能跟随下调。现阶段基本面因素以及资产荒现象对债市仍有支撑,但考虑到央行近期多次提示长端利率风险,预计短期内长债利率仍将低位震荡,若三季度进行了政策利率调降,则将打开债市利率进一步下行的空间。
文章转载自:Wind
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