1、中信证券表示,市场或将行至新一轮对基本面修复成色的检证期,而二季度政府债供给以及四月政治局会议也将对债市形成新一轮的挑战;机构行为方面,一季度过后农商行旺盛的买盘情绪已边际放缓,而伴随债市利率转向宽幅震荡,交易型资金在此阶段的观望情绪或大幅提升,难以再度形成趋势性的追涨买入;我们认为短期内长债利率或步入“下有底,上有顶”的波动期,投资者可转向关注保险、理财等配置型机构增量资金涌入为债市带来的潜在机会。
2、招商证券指出,近期国际大宗商品价格出现快速上涨,金银等贵金属价格不断攀升,工业金属价格也出现跟涨,并且原油价格不断回升,将对国内通胀带来上行动力。不过这并非是国内需求驱动的,而货币政策主要调控国内总需求,因而预计货币政策难以对通胀的温和上行去做反应,而是会维持宽松的基调。战略上不空债市,战术上不宜过度追涨,调整的时候可以择机布局。
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