金融街下午茶（2025.7.09）

一、热点聚焦

1、国家发改委称，“十四五”规划纲要确定的战略任务全面落地，部署的102项重大工程稳步顺利推进。5年前制定的规划纲要设定的主要指标中，经济增长、全员劳动生产率、全社会研发经费投入等指标进展符合预期；常住人口城镇化率，人均预期寿命，粮食、能源综合生产能力等8项指标进展超预期。

国家发改委表示，“十四五”期间我国GDP规模持续突破110、120、130万亿元，今年经济体量有望达到140万亿元左右。我国5年经济增量预计将超过35万亿元，相当于广东、江苏、山东也就是排名前3经济大省2024年的总量，超过长三角地区的总量，也超过世界排名第3国家的总量，每年对世界经济增长的贡献率保持在30%左右。前4年我国经济增速平均达到5.5%。

2、中国6月CPI同比上涨0.1%，为连续下降4个月后转涨，预期持平，前值降0.1%；上半年下降0.1%。CPI环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.1个百分点；扣除食品和能源价格的核心CPI同比继续回升，上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.1个百分点，创14个月以来新高。CPI由降转涨主要受工业消费品价格有所回升影响。

中国6月PPI同比下降3.6%，预期降3.2%，前值降3.3%；上半年下降2.8%。6月PPI环比下降0.4%，降幅与上月相同，影响PPI环比下降的主要原因，一是国内部分原材料制造业价格季节性下行，二是绿电增加带动能源价格下降，三是一些出口占比较高的行业价格承压。

二、国内宏观

1、商务部公告，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，决定将汉翔航空工业股份有限公司等8家台湾地区实体列入出口管制管控名单，禁止向上述8家台湾地区实体出口两用物项；正在开展的相关出口活动应当立即停止。特殊情况下确需出口的，出口经营者应当向商务部提出申请。

2、国家发改委称，“十四五”以来每年制造业增加值都超过30万亿元，我国连续15年稳坐全球制造业“头把交椅”，220多种主要工业品产量世界第一，中国不能造的越来越少、能造的越来越好。每年城镇新增就业稳定在1200万人以上，在14亿多人口的发展中大国实现了比较充分的就业。

国家发改委称，将进一步放宽市场准入，推动相关领域有序扩大开放。高标准落实外资企业国民待遇，保障外资企业公平参与标准制定、政府采购、招标投标等，加强服务保障，持续开展服务外资企业专项行动，推动解决实际问题，提升企业获得感和满意度。

国家发展改革委主任郑栅洁介绍，2024年，我国人均预期寿命提高到79岁。从“十二五”到“十四五”，每五年都增长了一岁。

3、央行公告称，7月9日以固定利率、数量招标方式开展了755亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量755亿元，中标量755亿元。Wind数据显示，当日985亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼230亿元。

4、人力资源社会保障部等五部门联合清理非法网络招聘活动。五部门联合指导有关互联网平台企业，督促落实平台审核巡查责任，核验相关账号及其运营主体取得人力资源服务许可等资质情况。目前筛查出1196个公众账号未经许可擅自开展职业中介活动，已按有关法律规定和平台运营规则采取暂停发布招聘信息功能等处置措施。

5、国家开发银行透露，2025年金砖国家银行合作机制年会在巴西里约热内卢召开。会议期间，国家开发银行与南部非洲开发银行签署21亿元人民币贷款协议，贷款资金将用于支持非洲基础设施、能源、信息通信、水利和卫生、制造业等领域项目。

6、海南省目前共有加工增值备案或获批试点企业122家，覆盖行业从最初的粮油、玉石、肉类等领域，已拓展到医药、珠宝、石化等多个制造产业，呈现出产业“多点开花”的景象。据海口海关统计，加工增值免关税政策下，海南自贸港加工增值内销货值100.3亿元，减免税约8.4亿元。

三、国内股市

1、上证指数收跌0.13%，深证成指跌0.06%，创业板指涨0.16%。A股全天成交1.53万亿，上日成交1.47万亿。多元金融延续强势，越秀资本、南华期货、大智慧涨停。银行股再度走高，工商银行、邮储银行、农业银行等刷新新高。AI应用题材异动，欢瑞世纪涨停，中文在线大涨超10%。创新药概念股反复活跃，普蕊斯触及20cm涨停。存储芯片概念股集体回调，中船系、稀土永磁、半导体产业链走弱。

2、恒生指数收跌1.06%报23892.32点，恒生科技指数跌1.76%，恒生中国企业指数跌1.28%。全日市场成交额2339亿港元。南向资金净买入额92.56亿港元。恒基地产跌近9%领跌蓝筹，拟发行本金总额为80亿港元的可换股债券。金涌投资跌超44%，该股昨日大涨533%。周杰伦入驻抖音，巨星传奇放量大涨94%，成交近115亿港元。5只新股上市，其中，蓝思科技涨超9%，FORTIOR涨超16%。

3、中国证券业协会披露了2025年第二批首发企业现场检查抽签名单，共有12家企业被抽中。从2021年开始，近五年来合计有115家企业抽中现场，剔除最新中签的12家企业，此前抽中的103家企业中，只有22家成功上市，1家注册生效，IPO成功率约22%。但同期却有75家终止了IPO进程，含现场检查的终止率达72.81%。

4、进入下半年仅7个交易日内，已有超20只基金宣布降费，涵盖混合型、债券型、货币型及FOF产品。包括易方达、国投瑞银、国泰、富国等基金公司，通过降低管理费率、托管费率或销售服务费率等方式切实降低投资者理财成本。当前管理费率在0.15%及以下的低费率基金产品数量已突破1050只，公募费率改革持续深化。

5、北方稀土公告，预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润9亿元至9.6亿元，与上年同期相比增加8.55亿元至9.15亿元，同比增加1882.54%至2014.71%。

6、上纬新材发布公告称，智元机器人至少收购其63.62%股份，引发市场广泛关注。该交易是否构成借壳上市？智元机器人方面对此回应称，本次行动仅为收购控股权，不构成《重大资产重组办法》所定义的借壳上市。另外，就两家公司主营业务即新材料与机器人，能否达成有效业务协同的问题，上纬新材证券部相关人员解释称，公司现有部分业务确实会应用于机器人领域，后续具体的业务协同方案将在整合一段时间后对外公布。

7、港交所披露，证券市场市价总值于2025年6月底为42.7万亿元，同比上升33%；6月的平均每日成交金额为2302亿元，同比上升107%；首六个月的平均每日成交金额为2402亿元，同比上升118%。

8、港交所官网显示，今日蓝思科技、极智嘉、峰岹科技、讯众通信、大众口腔5家企业同日在港交所上市。资料显示，上述5家企业分别来自长沙、北京、深圳、武汉。

四、产经动态

1、国家发改委称，我国研发投入再创新高，2024年全社会研发经费投入规模比“十三五”末增长近50%，增量达到1.2万亿元；研发投入强度提高到2.68%，接近OECD国家平均水平。

国家发改委称，中国坚定履行“双碳”承诺，单位GDP能源消耗四年累计降低11.6%，相当于减少了11亿吨二氧化碳排放量，接近欧盟2024年碳排放总量的50%，中国的行动充分体现了负责任大国的担当。

国家发改委称，“十四五”以来，402种药品新增进入国家医保药品目录，医保跨省结算更加便捷。高质量“一老一小”服务体系加快构建，全国护理型养老床位占比提高到64.6%，进一步为失能失智老人照护刚需兜底。

国家发改委称，2024年底全国充电基础设备总量已达到1281.8万台，有效支撑新能源汽车大规模普及。

国家发改委称，2024年全国海洋经济总量首次突破10万亿元，海运量和集装箱吞吐量约占全球1/3，船舶和海工装备市场份额占全球50%以上，全球18种主要船型中有14种新接订单居世界首位，海水产品产量连续多年全球第一，海洋成为名副其实的“蓝色粮仓”，走上了一条具有中国特色的向海图强之路。

2、市场监管总局、工业和信息化部印发《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025—2030年）》，其中提到，面向新一代显示、通信、芯片等信息领域，聚焦未来先进信息化芯片研发、高精度时间频率服务、新型显示产品测评等方向计量测试需求，开展计量关键技术攻关。加强新一代信息通信技术计量评价平台建设，开展新型显示产品关键性能测试等关键技术研究，研制一批国内先进的信息领域计量基标准，提升信息技术领域计量测试能力和水平，形成典型领域应用示范。

3、国资委称，要紧跟产业科技发展最前沿，聚焦工业母机高端化、智能化、数字化发展需要，着力提升科技领军人才的行业引领能力、技术洞察能力、领衔攻关能力、产业协同能力，着力提升青年科技人才的前沿把握能力、专业技术能力、跨界融合能力、应用落地能力，加快培养一批具有战略思维、创新能力的工业母机产业人才。

4、工业和信息化部开通了“重点车企践行账期承诺线上问题反映窗口”，受理中小企业关于重点车企践行货款支付周期承诺和落实《保障中小企业款项支付条例》不力等问题。

5、国家网信办表示，6月网络谣言主要聚焦社会热点、灾情事故、伪科普等领域，造谣者通过移花接木、AI生成、伪科学包装等手段虚构或夸大事实，扰乱正常社会秩序，相关部门迅速响应，通过权威信息发布、跨部门联动执法等举措依法惩治造谣传谣行为，持续筑牢网络空间清朗防线。中央网信办整治AI技术滥用，第一阶段累计处置违规小程序、应用程序、智能体等AI产品3500余款，清理违法违规信息96万余条，处置账号3700余个。

6、国家林草局透露，“十四五”期间，我国草原生态质量显著提升，草原综合植被盖度稳定在50%以上，退化草原年均缩减5000万亩，年鲜草产量超过6亿吨。

7、广东省医疗保障局发布《广东省医疗保障局关于进一步加强生育医疗费用保障工作的通知》，提出支持引导有条件的地方将生育保险生育津贴按程序直接发放给参保人。目前广东仅有清远实行生育津贴直发个人。

8、据统计，自5月以来，湖南省内至少有30家农商银行推出了“养老贷”。并且多家银行已经官宣发放了首笔“养老贷”。“养老贷”简单说，就是贷款人向银行借钱一次性补缴够15年高档次的养老保险费，以便退休后能领到更多养老金。不过，所谓“养老贷”的特惠年化利率一般在3.1%-3.45%之间，而且多家特别注明贷款利率“固定无浮动，无任何附加费用”。

9、国新办举行首场“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。国家发改委相关负责人介绍，“十四五”期间，第一艘国产电磁弹射航母福建舰下水，第一艘国产大型邮轮“爱达•魔都号”建成运营，加上大型液化天然气（LNG）运输船全球领先，我们集齐了船舶工业皇冠上的“三颗明珠”。

五、金融科技

1、香港金管局、证监会、保监局以及积金局宣布推出《保障消费者防诈骗约章 3.0》。《约章3.0》透过建立金融监管机构与科技公司和电讯公司之间的合作框架，共同打击针对香港公众的金融诈骗及欺诈行为，是防诈骗行动中的重要一步。在启动礼上，金融监管机构、科技公司和电讯公司的高层人员就金融骗案趋势，及各方如何合作共同打击诈骗及欺诈进行了深入讨论。

六、公司要闻

1、比亚迪宣布为智能泊车兜底，在全球率先实现媲美L4级的智能泊车，并承诺：在中国市场，比亚迪对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底。这意味着用户在天神之眼智能泊车辅助场景下的安全及依法由本车承担的损失，不用走保险流程，直接联系比亚迪售后处理即可。据比亚迪披露，天神之眼智驾车型保有量已经超过100万。

2、小马智行宣布在卢森堡正式启动Robotaxi道路测试，通过与卢森堡出行公司Emile Weber合作，在当地部署多辆Robotaxi进行测试。首阶段测试于伦宁根市启动，后续将逐步扩展至更多区域。这标志着小马智行Robotaxi全球化部署迈出重要一步。

3、茶颜悦色发布文章，正式官宣以电商形式向海外市场布局零售业务。据介绍，茶颜悦色自建Shopify独立站电商店铺，以及在亚马逊、TikTok Shop、沃尔玛、Weee、亚米网平台建立了品牌自营店铺，7月9日起陆续投入运营。

4、周杰伦正式入驻抖音平台，名称“周同学”，认证身份为歌手。该账户目前粉丝数超10万。抖音相关负责人表示：账号属实，但针对网传的抖音花费9位数与周杰伦签约传言为谣言。

5、享界星型车标“寰宇之星”正式发布，华为常务董事、终端BG董事长余承东表示，鸿蒙智行“五界”车标均会采用六边形轮廓。目前，华为鸿蒙智行已有“三界”（问界、尊界、享界）发布车标。

6、华硕6月销售额685.7亿新台币，同比增长17.3%。

7、波音6月交付60架喷气式飞机，同比大增27%。

8、OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼表示，自从Meta首席执行官马克·扎克伯格挖走了OpenAI的一些顶尖AI工程师后，他还没有和扎克伯格交谈过，但他预计本周将在太阳谷大会上与扎克伯格会面，并且对此“非常期待”。

9、超微电脑CEO梁见后（Charles Liang）表示，公司计划增加在欧洲的投资，包括扩大AI服务器的本地化生产。

10、澳大利亚澳洲航空公司表示，超过100万客户的电话号码、出生日期或家庭住址在此次网络攻击中遭泄露，这是该国近年来规模最大的数据泄露事件之一。这家航空运营商称，另有400万客户仅姓名和电子邮箱地址在此次黑客攻击中被窃取。

七、海外宏观

1、美国总统特朗普已经签署行政令，延长“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日。这一突然变动再次凸显美国关税政策的不确定性和不可预测性。面对美国关税政策的反复无常以及成员国内部的分歧，欧盟陷入深深的战略迷茫。此外，欧盟内部意见不一，也加剧了欧盟的困境。目前，法国和西班牙持强硬立场，反对对美方轻易让步；而德国、意大利、爱尔兰和匈牙利等依赖出口的国家则倾向于尽快达成协议，认为即便意味着更多妥协，只要美国能够降低战略性领域的关税即可。然而，除了飞机和烈酒，美国对欧盟关切的众多核心领域并未松口，这让欧盟进退两难。

2、针对美国将对日本征收25%关税问题，日本首相石破茂表示，日本国内将团结一致守护国家利益，在不容妥协的事情上不会妥协，绝对不会牺牲日本的农业。

3、德国副总理兼财政部长克林拜尔在德国联邦议院提交德国财政预算案时谈及目前欧盟和美国的关税谈判。克林拜尔表示，欧盟希望能够与美国达成关税协议，但是这份协议必须是公平的，否则欧盟将会对美国采取反制措施。

4、美国国家经济委员会主任哈塞特成为下一任美联储主席的有力竞争者，哈塞特六月两次与特朗普会面，讨论美联储主席职位。

5、新西兰联储维持关键利率在3.25%不变，符合市场预期，此前连续六次降息。新西兰联储表示，经济前景仍然高度不确定；全球政策不确定性加剧，关税预计将降低全球经济增长；如果中期通胀压力继续如预期般缓解，预计将进一步降低官方现金利率；到2025年中期，年度消费者价格通胀率可能会上升到货币政策委员会1%至3%的目标区间的顶部。

6、马来西亚央行将隔夜政策利率下调25个基点至2.75%。

7、韩国央行表示，韩国6月对家庭的银行贷款净额为6.2万亿韩元，高于5月的5.2万亿韩元，创下自2024年8月以来的最大月度增长纪录。

八、海外股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数收盘涨0.33%报39821.28点。韩国综合指数收盘涨0.6%报3133.74点。澳洲标普200指数收盘跌0.61%报8538.6点。新西兰标普50指数收盘跌0.7%报12768.61点。

九、债券

1、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约持平。

2、中证转债指数收盘下跌0.25%，报448.89点，成交金额679.72亿元。万得可转债等权指数下跌0.38%，报213.39点。其中，中旗转债、泉峰转债、盟升转债、天源转债、振华转债跌幅居前，分别跌6.19%、5.45%、5.18%、4.40%、4.08%。惠城转债、塞力转债、松霖转债、志邦转债、豪美转债涨幅居前，分别涨12.71%、7.36%、7.02%、5.14%、2.66%。

3、农发行1.074年、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.3695%、1.6524%、1.7389%，全场倍数分别为2.42、5.06、3.72，边际倍数分别为2.81、4.64、1.9。

4、中央政府将于7月16日在澳门发行60亿元人民币国债。此次发行是中央政府连续第四年在澳门发行人民币国债，单次发行规模稳步增加，有利于进一步完善常态化发行机制，为投资者提供安全稳健的投资选择，对完善澳门债券市场基础设施，进一步优化投资者结构以及加快推进与国际市场对接发挥积极作用。

十、商品

1、国内商品期市收盘多数上涨，新能源材料涨幅居前，多晶硅上涨5.03%；黑色系普遍上涨，焦煤上涨3.81%，焦炭上涨2.43%；基本金属表现分化，氧化铝上涨2.15%，沪铜下跌1.36%；能源品多数上涨，原油上涨1.92%；化工品多数上涨，PVC上涨1.58%；油脂油料多数上涨，棕榈油上涨1.45%。

2、上期所公告称，6月处理异常交易行为37起，其中自成交超限23起，频繁报撤单超限10起，大额报撤单超限2起，日内开仓量超限2起，均通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示，在会员服务系统通报2次，对2个实际控制关系账户组采取限制开仓的监管措施并进行全市场公告。

3、美国总统特朗普表示，将对所有进口到美国的铜征收50%的新关税，但没有透露新关税生效具体时间。特朗普还表示正打算对药品等征收新的关税。

十一、外汇

1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.1824，较上一交易日下跌92个基点。人民币对美元中间价报7.1541，较上一交易日调贬7个基点。

（免责声明：本文由人工智能（AI）生成，无法保证所有内容100%正确，仅供参考，不构成对任何人的投资建议。读者应自行验证信息的正确性，万得不对任何投资行为及其后果承担责任。）