金融街下午茶（2025.7.08）

一、热点聚焦

1、中国共产党上海市第十二届委员会第七次全体会议通过《中共上海市委关于深入学习贯彻习近平总书记考察上海重要讲话精神为国担当勇为尖兵深化国际科技创新中心建设的意见》。全会指出，加强国家战略科技力量建设，深化高风险、高价值基础研究，加强前沿技术和颠覆性技术布局培育。加快发展壮大集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业，加强重点领域科技攻关，推动国有企业打造原创技术策源地，鼓励民营企业创新开放发展，支持外资研发中心提升能级。

2、国务院国资委透露，33家建筑类企业联合发出建筑行业“反内卷”倡议书，共同推动行业转型，摒弃“内卷式”竞争。《倡议书》旨在凝聚行业共识，维护公平竞争，推动形成良好行业生态，坚决抵制“内卷式”竞争。同时提出以科技创新加快转型升级，追求内在价值、长期价值，不拼凑规模、盲目扩张、过度负债，不设“空壳架构”虚耗资源，共同维护市场秩序。

3、国家发展改革委透露，近日我国新增下达100亿元中央预算内投资，开展以工代赈加力扩围促进重点群体就业增收行动，助力重点群体稳就业促增收。

二、国内宏观

1、国家主席习近平近日在山西考察时强调，山西要认真落实党中央关于促进中部地区加快崛起、推动黄河流域生态保护和高质量发展等战略部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，统筹好发展和安全，努力在推动资源型经济转型发展上迈出新步伐，奋力谱写三晋大地推进中国式现代化新篇章。

2、国务院总理李强在里约热内卢会见世界贸易组织总干事伊维拉。李强指出，中国有充足的资源和办法对冲外部不利影响，有信心有能力推动自身经济持续健康发展。今年我们实施更加积极有为的宏观政策，推进扩大内需战略，开展提振消费专项行动，14亿多人的超大规模市场将持续释放巨大需求。我们将推出更多自主开放和单边开放措施，严格遵守世贸组织原则和市场规则，继续与各国分享发展机遇，为世界注入正能量。

3、央行公告称，7月8日以固定利率、数量招标方式开展了690亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量690亿元，中标量690亿元。Wind数据显示，当日1310亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼620亿元。

4、教育部高校学生司副司长吴爱华称，在财政部支持下，教育部实施了“宏志助航计划”，目前已经完成了2025届毕业生培训10万人；在培训的同时，举办了“宏志助航”专场招聘活动一千多场，提供岗位110多万个。

5、外交部回应特朗普宣布对14国加征关税表示，在关税问题上，中方的立场是一贯的，也是非常明确的，关税战、贸易战没有赢家，搞保护主义损害各方利益。

6、澳大利亚总理阿尔巴尼斯将访华，外交部表示，阿尔巴尼斯总理此访正值中澳全面战略伙伴关系开启第二个10年，在两国领导人的引领和双方共同努力下，中澳关系不断改善发展。中方愿同澳方一道以此访为契机，加强沟通，增进互信，拓展务实合作，推动中澳全面战略伙伴关系向前发展。

三、国内股市

1、三大指数单边上行，上证指数收涨0.7%逼近3500点，深证成指涨1.47%，创业板指涨2.39%。A股成交1.47万亿，上日成交1.23万亿。光伏、AI硬件产业链“两翼齐飞”，市场近4300股上涨。数字货币概念股震荡走高，中油资本直线涨停。钢铁股午后上攻，柳钢股份、杭钢股份涨停。存储芯片概念走强，沃顿科技2连板。

2、恒生指数收盘涨1.09%报24148.07点，结束三日连跌，恒生科技指数涨1.84%，恒生中国企业指数涨1.16%。全日市场成交额2133亿港元，较前一交易日有所增加。南向资金净买入额3.87亿港元。稳定币概念股再度发力，金涌投资大涨533%，拟携手AnchorX发行稳定币AxCNH。非必需性消费股、有色板块表现活跃。

3、最新统计数据显示，6月共有1100只私募证券投资基金产品完成备案，创下年内月度数据的次新高，环比增长26.44%。拉长时间来看，今年上半年新备案私募证券投资基金数量高达5461只，同比增长53.61%，环比增幅高达100.48%。

4、浮动管理费的“风”，从公募基金吹到了银行理财。近期，银行理财公司开始探索与理财产品业绩表现挂钩的浮动管理费机制。业内人士认为，将管理费率与产品业绩挂钩，打破了银行理财公司“旱涝保收”现象。这不仅能提升理财产品的透明度，强化银行理财公司与投资者的利益绑定、风险共担，也有利于银行理财市场从“重规模”向“重回报”转变。

5、知情人士称，长安集团重组近日已组建筹备组，由长安汽车、辰致集团等领导为主要成员，预计将于8月落地。

6、香港证监会行政总裁梁凤仪在债券通周年论坛2025上表示，一直与内地监管机构积极合作，持续推动将人民币股票交易柜台纳入港股通。目前，相关的技术准备工作进展顺利，力争近期向市场公布实施细则；希望推动在香港建立离岸国债的商业回购市场，更好地发挥离岸国债作为融资工具的使用，并促进离岸国债的二级市场交易。

7、希音（SHEIN）申请在香港IPO，或考虑在伦敦双重或二次上市。

四、产经动态

1、国家统计局就《全国农业普查条例（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。

2、发改委等三部门印发开展零碳园区建设的通知。发改委将统筹利用现有资金渠道支持零碳园区建设，鼓励各地区对零碳园区建设给予资金支持，通过地方政府专项债券资金等支持符合条件的项目。鼓励政策性银行对符合条件的项目给予中长期信贷支持。支持符合条件的企业发行债券用于零碳园区建设。

3、国家金融监督管理总局河南监管局透露，截至6月末，全省支持小微企业融资协调工作机制已累计走访小微经营主体743.29万家，对“推荐清单”小微主体累计授信107.52万户，发放贷款超100万户，授信金额1.04万亿元，发放贷款9464.98亿元。授信超万亿元放款超百万户，河南小微企业在金融支撑下强壮筋骨，稳中向好。

4、自5月以来，湖南省内至少有30家农商银行推出了“养老贷”。并且多家银行已经官宣发放了首笔“养老贷”。所谓“养老贷”的特惠年化利率一般在3.1%-3.45%之间。“养老贷”利率无论是3.45%还是3.1%，都高于湖南省会城市长沙的房贷利率。

5、我国软件和信息技术服务业运行态势良好，前5个月软件业务收入55788亿元，同比增长11.2%；利润总额6721亿元，增长12.8%；软件业务出口227.1亿美元，增长3.3%。

6、6月全国乘用车市场零售208.4万辆，同比增长18.1%，环比增长7.6%。随着汽车信贷政策收紧，各地高息高返的政策收缩，贷款返利补贴车价的力度大幅缩小，经销商的销售运营压力剧增，部分地区经销商通过各种方式要求车企解困的诉求强烈。随着车市增长的结构性分化，部分企业传统燃油车产能充裕，燃油车市场萎缩压力下的去库存特征明显，预计休高温假的时间较长，7月车市进入休整期。

五、金融科技

1、有消息称，在世界小商品中心中国义乌，稳定币已成为跨境支付的重要工具。但实地探访义乌国际商贸城发现，大多数商家表示不收、不懂或没听过稳定币。仅在一家不起眼的店铺捕捉到“收U”信号。当地相关协会人士称，据其了解，使用稳定币结算的商家几乎没有。律师指出，稳定币目前无法用于中国境内与境外之间的跨境支付。

2、韩国知识产权局数据显示，韩国央行已提交44项央行数字货币商标申请，包括“KRDW”和“Digital Won”等名称，其中38项进入注册前公示阶段。韩国央行表示此举为防御性措施，旨在防止民间企业商业使用导致公众混淆。

六、公司要闻

1、有消息称字节跳动已同意将TikTok美国业务出售给由甲骨文牵头的美国财团，自身保留少数股权。对此，字节跳动方面表示，该信息不实。据了解，这项交易旨在满足美国《保护美国人免受外国对手控制应用程序法案》要求，解决美方对数据安全的顾虑。交易仍需中美两国政府批准，目前美国政府设定的最终截止日期为9月17日。

2、京东外卖宣布正式启动“双百计划”，投入超百亿元真金白银扶持更多品类标杆品牌销量破百万。截至7月8日，京东外卖上线4个月已有近200个餐饮品牌在京东外卖销量破百万。瑞幸、库迪、蜜雪冰城等成为京东外卖首批销量破亿品牌。霸王茶姬、古茗、塔斯汀、华莱士等超10个品牌销量破千万。

3、针对市场有关硅料收储将于近日落地的消息，通威股份有关负责人表示：“目前市场消息很多，但我这里确实没有更确切的消息。在反‘内卷’的背景下，整个光伏板块都在积极响应，硅料端报价上涨明显，硅料企业的市场表现显得更为突出。”

4、首程控股透露，具身智能企业“云深处科技”宣布近日完成新一轮近5亿元融资，由达晨财智、国新基金联合领投，北京机器人产业发展投资基金、央视融媒体基金等机构联合投资。云深处科技是“杭州六小龙”之一，X30四足机器人产品已进入新加坡电力系统，600+落地项目覆盖电力巡检、应急救援等B端场景。

5、三星电子同意收购美国医疗保健平台Xealth，预计在2025年内完成对Xealth的收购。三星电子未披露收购Xealth的财务条款。

6、消息人士称，力拓集团最终CEO候选人本周将在伦敦向董事会进行汇报，下一任力拓集团首席执行官应对大型并购交易持开放态度，并推动成本削减。

七、海外宏观

1、美国总统特朗普谈关税谈判称，8月1日期限是确定的，但对其他方案持开放态度。

特朗普称接近与印度达成贸易协议，可能会对部分国家调整关税。

特朗普在与以色列总理本雅明·内塔尼亚胡共进晚餐时表示，始终致力于公平谈判，发出的关税信函基本上是最终方案。针对8月1日最后期限，特朗普补充道，这个时间定了，但也并非100%。

特朗普向韩国发出信函拟自8月1日起对韩征收25%关税后，韩国表示，将制定规则和法规以满足美国关于降低非关税壁垒的要求。韩国工业部在一份声明中表示，这封信函实际上将征收对等关税的宽限期延长至8月1日。声明誓言将加快谈判，以达成互惠双边的协议。

2、日本财务大臣加藤胜信称，将在与其他部门沟通的同时采取必要措施，帮助各行业应对美国关税问题；将继续致力于达成一项对日美都有利的贸易协议；目前没有与贝森特进行具体外汇讨论的计划。

3、日本经济再生大臣赤泽亮正称，绝不会为了与美国的贸易协议而牺牲日本的农业部门。

4、泰国财政部长皮猜称，泰国贸易提案提议对90%的美国进口商品降低关税，大多数美国进口商品将享受零关税待遇；准备前往美国进行贸易谈判；正在制定应对美国关税的后备计划。

5、澳洲联储意外维持关键利率在3.85%不变，市场预期降息25基点。澳洲联储决议声明称，委员会对经济前景仍持谨慎态度，尤其是在总需求和总供给方面的不确定性加剧的情况下。货币政策已做好充分准备，能够果断应对国际形势的变化，多项指标显示劳动力市场状况仍然紧张。委员会仍决定可以再等待一些信息，以确认通胀率能否在可持续的基础上达到2.5%。澳洲联储表示，今日的政策决策由多数票通过；支持者为6票，反对者为3票。

6、德国5月季调后贸易帐顺差184亿欧元，预期顺差155亿欧元，前值从顺差146亿欧元修正为顺差145亿欧元。其中，出口环比降1.4%，预期降0.2%，前值从降1.7%修正为降1.6%；进口环比降3.8%，预期降0.9%，前值从升3.9%修正为升4.0%。

7、法国5月贸易帐逆差77.66亿欧元，预期逆差82.5亿欧元，前值逆差79.68亿欧元。其中，出口488.88亿欧元，前值492.56亿欧元；进口566.54亿欧元，前值572.25亿欧元。

8、日本5月贸易帐逆差5223亿日元，预期逆差5172亿日元，前值逆差328亿日元；5月季调后经常账顺差28181亿日元，预期顺差25806亿日元，前值顺差23068亿日元。

八、海外股市

1、亚太主要股指收盘集体上涨，日经225指数收盘涨0.26%报39688.81点。韩国综合指数收盘涨1.81%报3114.95点。澳洲标普200指数收盘涨0.02%报8590.7点。新西兰标普50指数收盘涨0.74%报12859.02点。

2、三星电子第二季度运营利润4.6万亿韩元，市场预期6.18万亿韩元；销售额74万亿韩元，市场预期75.77万亿韩元。将实施价值3.9万亿韩元的股票回购计划。三星电子称，改进后的高带宽内存（HBM）芯片正在由各客户进行评估和接收；美国对先进人工智能芯片实施销售限制影响了公司收益；非存储芯片业务的低生产利用率影响了盈利。

三星电子同意收购美国医疗保健平台Xealth，预计在2025年内完成对Xealth的收购。三星电子未披露收购Xealth的财务条款。

3、简街事件后，印度寻求收紧衍生品交易。此前印度证券交易委员会发布一份临时监管通知，禁止美国量化交易巨头简街集团（Jane Street）进入当地市场。

九、债券

1、国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.22%，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.03%。

2、中证转债指数收盘上涨0.77%，报450.01点，成交金额752.27亿元。万得可转债等权指数上涨0.81%，报214.2点。其中，景23转债、双良转债、科蓝转债、福蓉转债、濮耐转债涨幅居前，分别涨10.70%、7.02%、6.83%、6.71%、6.06%。伟隆转债、新港转债、金陵转债、应急转债、惠城转债跌幅居前，分别跌8.07%、5.56%、4.92%、4.83%、4.80%。

3、国开行2年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4625%、1.5292%、1.6604%，全场倍数分别为2.83、2.68、2.81，边际倍数分别为4.58、3.68、11.33。

4、农发行2年（09250412Z11.IB）、2年（09250409Z09.IB）期金融债中标收益率分别为1.4963%、1.6225%，全场倍数分别为4.54、2.87，边际倍数分别为10.25、16.67。

5、中国外汇交易中心总裁张漪表示，在人民银行、香港金管局等监管部门的大力推动下，人民币债券在国际金融市场的竞争力进一步扩大。债券通推出以来，境外机构投资中国债券的规模从不到1万亿元上升到最高4.5万亿元。人民币债券相继纳入全球三大国际债券指数，也标志着国际投资者对人民币债券市场发展的认可。

6、央行上海总部金融市场部主任兼国际部主任荣艺华表示，在央行部署下，多措并举推动内地债券市场对外开放，不断优化境外机构投资者入市备案流程，推出多项便利化举措。截至今年5月，共有近80个国家和地区的1169家境外机构投资者进入内地银行间债市，其中债券通渠道下有835家境外机构投资者。

7、公募基金行业的降费行动稳步推进。易方达基金公告称，自7月11日起，调低旗下两只债券基金的托管费率，易方达中债新综指（LOF）和易方达投资级信用债债券的托管费年费率均从0.1%降至0.05%。

8、日产汽车将计划中的可转换债券发售规模从1500亿日元扩大至2000亿日元。

十、商品

1、国内商品期市收盘多数上涨，集运指数(欧线)表现强劲，上涨7.16%。新能源材料普遍上涨，多晶硅上涨7.00%，工业硅上涨2.82%；基本金属多数上涨，氧化铝上涨2.78%；化工品涨跌互现，丁二烯橡胶上涨2.49%，苯乙烯下跌1.06%；能源品普遍上涨，原油上涨1.88%，低硫燃料油上涨1.69%，燃油上涨1.09%；贵金属小幅上涨。

2、印尼棕榈油协会秘书长哈迪·苏根格表示，由于对印尼商品可能征收32%的关税，印尼对美国的棕榈油出口可能会减少。棕榈油产品是印度尼西亚对美国出口的主要商品之一。

十一、外汇

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.1732，较上一交易日上涨15个基点。人民币对美元中间价报7.1534，较上一交易日调贬28个基点。

2、中国人民银行行长潘功胜会见了巴西中央银行行长加利波罗。双方高度肯定了中巴在双边本币互换、金融市场、跨境支付和发展融资等领域合作的积极进展，同意继续落实好已经签署的《中国人民银行与巴西中央银行金融战略合作谅解备忘录》《中国人民银行与巴西中央银行人民币/雷亚尔双边本币互换协议》等合作文件，推动中巴各领域金融合作向前发展。