金融街下午茶（2025.03.21）

一、宏观

1、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，3月21日以固定利率、数量招标方式开展了930亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日1807亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼877亿元。

2、金砖国家特殊经济区中国合作中心工作推进会在杭州召开，金砖国家特殊经济区中国合作中心正式在浙江落地。会上，金砖国家特殊经济区中国合作中心正式揭牌，中国合作中心LOGO正式发布。这也标志着中国与金砖国家在能力建设、政策交流、经贸合作、标准对接等领域的合作迈入机制化、平台化新阶段。

3、财政部副部长廖岷在京会见香港证监会行政总裁梁凤仪，双方主要就深化内地与香港资本市场合作等议题交换意见。廖岷表示，长期以来，财政部按照党中央、国务院决策部署，坚决支持巩固提升香港国际金融中心地位，未来将继续支持香港发展经济，改善民生，更好融入国家发展大局。梁凤仪表示，感谢财政部多年来对香港资本市场发展的支持，香港证监会将继续发挥积极作用，进一步推动两地资本市场协同发展。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】三大指数低开低走，沪指跌超1%失守3400点，科技股全线回调，深海科技题材一枝独秀。上证指数收跌1.29%报3364.83点，深证成指跌1.76%，创业板指跌2.17%，北证50跌4.17%，科创50跌2.06%，万得全A跌1.67%。A股全天成交1.58万亿，上日为1.48万亿，市场近4300股下跌。

深海科技概念股逆市上涨，神开股份、巨力索具等超10股涨停。中药股走强，华森制药、康惠制药涨停。华为手机概念股跌幅明显，和胜股份、福日电子触及跌停。机器人概念股领跌，信质集团、夏厦精密跌停。本周，上证指数累计跌1.6%，创业板指跌3.34%。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数跌2.19%报23689.72点，失守24000点关口，周跌1.13%；恒生科技指数跌3.37%报5639.56点，周跌4.1%；恒生中国企业指数跌2.32%报8742.44点，周跌1.53%；恒生香港中资企业指数跌1.2%报3909.24点，周涨0.07%，大市成交3390.92亿港元。南向资金净买入额为22.67亿港元。汽车、芯片股下挫，比亚迪股份跌逾7%领跌蓝筹，中芯国际跌逾7%。“长和系”绩后走低，长实集团跌逾5%，长和跌逾3%。个股方面，高伟电子涨逾8%，与立讯精密订立2025年机器购买协议。“港股生长发育第一股”维昇药业上市首日收平。

3、深交所副总经理唐瑞表示，深交所将持续推动持续提升上市公司质量，研究优化险资入市的机制，减少交易摩擦，支持保险资金加大权益投资，同时，针对中长期资金需求，丰富低波产品矩阵。深交所将深入研究指数迭代规律和关键因子对指数表现的影响，探索运用AI等先进技术优化有效策略因子，积极推进AI选股指数的研发储备。

4、蔚来法务部发文称，近一年来，蔚来法务部已陆续公布数起警方侦办涉蔚来谣言案件，多名违法人员已被行政拘留和处罚，同时多名违法人员在诉讼中败诉被法院认定侵权。目前还有多起违法案件公安已立案，部分案件警方已抓获或锁定违法人员，案件正在调查当中。

5、长城汽车APP团队发布致歉信称，由于云服务器通讯于3月21日9:30突发异常，导致长城汽车App以及旗下五品牌App部分功能失效，出现了短暂的无法登录或正常使用的状况。问题发生后，技术团队第一时间联合云厂商展开修复工作，经过争分夺秒的努力，10:30各App均已恢复正常使用。

6、保险资金长期改革的试点项目正在推进，截至3月初，首批试点项目已成功投资落地500亿元。从年初至今，第二批试点项目共批复1620亿元试点资金，参与试点的机构也已经扩展至8家保险机构。

7、据阿里云官方微博，阿里云将支持比亚迪腾势的新车发布，腾势N9或接入阿里通义大模型。

8、交通银行在港交所公告称，2024年净利润935.86亿元，同比增长0.93%；实现净经营收入2602.69亿元，同比增长0.87%。公司不良贷款率1.31%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率201.94%，较上年末上升6.73个百分点。

9、美团在港交所公告，2024年全年收入同比增长22.0%至3376亿元；经调整EBITDA及经调整溢利净额分别增长至491亿元及438亿元。

美团：展望未来，公司将始终致力于推进行业的数字化转型，赋能商家运营，释放消费需求；在持续贯彻“零售+科技”公司战略的同时，公司将加大对AI、无人机配送、自动配送车等前沿科技及相关应用的投入。

三、行业

1、国家知识产权局等七部门发布《关于进一步优化知识产权领域营商环境的意见》，开展银行知识产权质押融资内部评估试点，指导金融机构提高自主评估能力。鼓励知识产权保险、信用担保等金融产品创新，充分发挥金融支持知识产权转化的作用。加快建立健全知识产权交易市场，提高知识产权资产的流动性和处置便利性，促进知识产权规范交易。

2、首次中日韩三方反垄断常态化交流会议在浙江省杭州市举办。会议由市场监管总局主办，日本公平交易委员会、韩国公平交易委员会参加会议。会议期间，中日韩三方参会代表围绕公平竞争审查、竞争倡导、重点和前沿领域垄断行为规制、经营者集中审查和未来合作等议题进行交流讨论。会议认为，有必要继续深化反垄断领域交流合作，巩固中日韩常态化交流机制，共享公平竞争治理经验，为多双边经贸关系健康发展营造公平竞争的市场环境。

3、国家发展改革委办公厅、国务院妇儿工委办公室、住房城乡建设部办公厅发布关于印发儿童友好城市建设经验举措的通知指出，各地要结合自身实际，主动对标先进，跟进学习借鉴，及时总结在改革创新和实践探索中涌现出的好经验好做法，加强工作成果交流和复制推广，实现经验做法的创新性转化和差别化探索。各地发展改革、妇女儿童工作、住房城乡建设部门要加强组织领导和工作统筹，指导相关城市深化体制机制改革，完善建设路径模式，进一步提升建设质量成效。对于具有重大创新的建设模式和有益做法，及时向国家发展改革委、国务院妇儿工委办公室、住房城乡建设部报送。

4、国家中医药局：将大力推进中药创新研发。加大国家科技计划对中药的支持力度，针对产业链重点环节和关键问题，加强中药关键技术攻关和科学监管研究；还要聚焦重大慢病、疑难疾病以及儿童等特殊人群的临床需求，研制一批临床疗效突出、竞争优势显著的中药创新药。

5、工信部：近期即将印发《医药工业数智化转型实施方案》政策文件，在数智化转型技术支撑方面，针对中药生产特点，通过组织医药数智化系统解决方案及技术产品攻关，打造符合中药质量管理规范体系的系统解决方案。

6、上海市银行同业公会近日发布《上海银行业金融机构“阳光信贷”倡议书》，《倡议书》明确提出六项重要倡议，一是严守依法合规经营底线，抵制违规行为，维护公平竞争的市场秩序；二是要求利率透明化，所有贷款产品应在银行官网及营业场所公示利率与收费标准，禁止收取合同外费用，切实减轻企业负担；三是严禁与不法中介机构合作，防范金融风险；四是禁止向中介机构让渡“金融服务”，确保信贷流程自主可控；五是重点整治员工违规行为，严查与中介勾结、收受回扣等行为，涉嫌违法犯罪的应及时移送公安机关；六是加强金融知识宣传，保障知情权和选择权。

7、交通运输部：《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》、2025年老旧营运货车报废更新工作实施细则和新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则已分别于近日印发，明确加快报废高耗能高排放老旧货车，以及利用超长期特别国债资金对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池给予定额补贴，进一步推进交通运输大规模设备更新。

8、金砖国家特殊经济区中国合作中心工作推进会在杭州举行。商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文出席会议并讲话。王受文表示，希望中心主动搭建国际交流平台，打造“数字金砖”“绿色金砖”等项目，促进金砖国家务实合作；围绕特殊经济区建设、运营等领域，开展相关能力建设，为企业合作提供综合服务；加强与国际机构对接，分享发展经验，促进“全球南方”可持续发展。

9、面向空间天气研究的国家重大科技基础设施-子午工程二期通过国家验收，与子午工程一期组成了世界最大的空间环境地基综合监测网，这是我国建成的国际首个覆盖日地空间全圈层（太阳风-磁层-电离层-中高层大气）的综合性空间环境地基监测设施，标志着我国空间环境地基监测能力跃居世界领先地位。

10、国家地方共建人形机器人创新中心联合上海大学、清华大学，共同发布具身智能仿真平台-"格物"。作为一款面向未来机器人研发的高性能仿真环境，“格物”集成了先进的强化学习框架与多模态运动控制技术，一套代码覆盖百余款机器人，新机器人导入即训练，无需重新编程，推动人形机器人技术从实验室迈向产业化。

11、深圳市地方金融管理局发布风险提示，警惕借投资 AI、云计算、云存储、大数据等名义的非法集资。当下这些技术领域热度高，一些不法机构趁机编造虚假服务器项目，以高收益为饵吸引投资，实则严重危害公众财产安全 。

12、在华为中国合作伙伴大会2025上，华为董事、ICT BG CEO杨超斌表示，华为将围绕行业专属模型训练、大模型推理、轻量化应用三大场景携手伙伴打造算力底座。

四、海外

1、美国总统特朗普已下令联邦机构在政府内部共享数据，旨在进一步打击许多政府项目和部门可能存在的浪费以及欺诈活动。该行政令适用于所有联邦机构，特别要求劳工部长获得完全不受限制的失业数据访问权限，这可能包括获得联邦资金支持的各州失业保险计划下提交的失业申请。

2、英国国家统计局称，截至2025年2月底，不包括公共部门银行在内的公共部门净债务初步估计为国内生产总值（GDP）的95.5%。

3、英国将暂停公布服务价格指数和生产者价格指数。对此，英国国家统计局称，暂停发布部分价格数据对CPI数据的公布没有影响。

4、日本政府将向亚洲出口日本的冷链（低温物流）服务相关标准。2024年12月，由日本主导制定的ISO（国际标准化组织）标准得以确立。日本将在冷藏、冷冻食品需求高涨的东南亚地区，努力推动该标准被这些国家采纳为国内标准。

5、印度政府官员称，印度总理莫迪领导的政府决定不再延续或扩大一项规模为230亿美元的国内制造业刺激计划。

6、日本2月核心CPI同比升3.0%，预期升2.9%，前值升3.2%。2月CPI同比升3.7%，预期升3.5%，前值升4.0%；环比降0.4%，前值升0.5%。

7、日本截至2024年12月底的家庭金融资产余额环比增加2.3％，达到2230万亿日元，创下历史最高。与2023年12月相比，金融资产余额增长了4%，其中股票等资产增长了9.5%。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘多数上涨，日经225指数跌0.20%报37677.06点，本周累计涨1.68%，权重股方面，三菱日联金融涨5.72%，刷新历史新高，三井住友金融集团涨3.69%，刷新历史新高，任天堂涨3.27%。韩国综合指数涨0.23%报2643.13点，本周累计涨2.99%，权重股方面，SK海力士涨2.62%，三星电子涨2.49%，韩华宇航跌13.02%。澳洲标普200指数涨0.16%报7931.2点，本周累计涨1.82%。新西兰标普50指数涨0.49%报12113.54点，本周累计跌1.24%。

2、马斯克旗下社交媒体X正就内容监管和审查问题起诉印度政府。X指控印度政府下达武断或反复无常的内容删除通知。此举令人意外，因为马斯克目前正在谈判争取让特斯拉和星链进入印度市场。

3、特斯拉宣布，特斯拉上海储能超级工厂首批超大型商用电化学储能系统Megapack正式发运。

特斯拉人形机器人Optimus今年将进入试生产阶段，马斯克表示，已经实现在弗里蒙特工厂的试点生产线上生产Optimus机器人，特斯拉今年的目标是生产5000个Optimus人形机器人。特斯拉正在订购足够的零部件，今年可以生产1万到1.2万个。特斯拉的目标是在2026年生产5万个。

4、美国通用汽车与韩国现代汽车正就共享电动商用货车及皮卡展开深入谈判，以应对电动车竞争及潜在贸易壁垒。现代计划2028年前在北美设厂生产货车，双方或联合采购芯片及电池材料。

5、丰田汽车据称将在印度开设新的研发中心，更加关注印度市场。

6、日本邮政集团发布消息称，日本邮便公司违规挪用邮储银行客户信息一事所涉及的客户总数达到约1000万人。日本邮政决定对包括社长增田宽也在内的14名集团各下属公司高管做出扣减月薪的处分。增田将被扣减25%，为期3个月。

7、马来西亚航空母公司将购买30架波音737飞机。

六、期货

1、国内商品期市收盘涨跌不一，集运指数（欧线）涨逾2%；能化品多数上涨，原油、低硫燃料油涨逾2%，燃油涨逾1%，纸浆则跌近2%；黑色系多数下跌，焦煤跌近2%，焦炭跌逾1%；基本金属多数下跌，沪铅、沪锡跌逾1%；农产品涨跌不一，菜籽涨逾1%，生猪、菜粕、豆二跌逾1%；贵金属均下跌，沪银跌逾1%。

2、特朗普政府正在寻求调整美乌矿产协议的条款，使美国能够获得乌克兰的关键矿产和能源资产，扩大了对乌克兰的经济要求。

3、美国内政部长伯古姆宣布采取措施，开放更多土地用于石油和天然气租赁，并取消对在阿拉斯加建设液化天然气管道和采矿道路的限制，以执行美国总统特朗普的行政命令，消除该州能源开发的障碍。

4、韩国产业通商资源部成立稀有金属产业发展协会。该协会计划通过研判分析国内稀有金属供应链及相关技术，以应对全球稀有金属及相关技术的出口管制。

七、债券

1、国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.15%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.1%，2年期主力合约跌0.04%。

2、中证转债指数收盘下跌0.95%，报430.48点，成交金额598.36亿元。万得可转债等权指数下跌1.38%，报205.13点。其中，精锻转债、湘泵转债、豪24转债、英搏转债、锋工转债跌幅居前，分别跌8.83%、8.71%、7.91%、7.90%、7.42%。惠城转债、洛凯转债、中旗转债、恒辉转债、通光转债涨幅居前，分别涨8.98%、4.30%、3.42%、3.20%、2.23%。

3、进出口行3年期浮息债“25进出清发007”中标利率为1.85%，全场倍数8.28，边际倍数2.35。

4、日本证券业协会：日本超长期国债2月吸引创纪录的外资流入，全球基金净买入1.24万亿日元10年期以上的日本国债，而主要银行和保险公司则抛售了这些证券。

八、外汇

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2489，较上一交易日下跌106个基点。人民币对美元中间价报7.176，较上一交易日调贬6个基点。