金融街下午茶（2024.12.26）

一、宏观

1、第五次全国经济普查结果出炉，总体来看，第五次全国经济普查全面摸清了我国第二产业和第三产业家底，能够真实反映我国经济社会发展状况，达到了预期目标。普查结果显示，2023年末，全国共有从事第二产业和第三产业活动的法人单位3327.0万个，与2018年末相比，增长52.7%，从业人员42898.4万人，增长11.9%，个体经营户8799.5万个，从业人员17956.4万人。国家统计局：修订后的2023年国内生产总值为1294272亿元，比初步核算数增加33690亿元，增幅为2.7%。

2、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，12月26日以固定利率、数量招标方式开展了1063亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日806亿元逆回购到期。

3、商务部：深化内外贸一体化试点，组织9个试点地区积极先行先试，已完成80%的试点任务，形成一批成功经验，10个典型案例在全国复制推广；加大政策支持力度，推动出台《关于发挥国内贸易信用保险作用助力提高内外贸一体化水平的意见》，为外贸企业开展内销业务提供了更多保障。

4、世界银行最新报告显示，预计今年中国GDP增长率为4.9%，较6月的预测上调0.1个百分点。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数收涨0.14%报3398.08点，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.39%，北证50涨0.14%，科创50涨0.95%，万得全A涨0.6%，万得A500涨0.13%，中证A500涨0.25%。市场成交1.29万亿元，与上日基本持平。

三大指数震荡攀升，科技股全线反弹，市场逾3600股上涨。AI硬件概念股领涨，高速铜连接、液冷服务器、光模块方向涨幅居前，兆龙互连等10余股涨停。数据中心概念股活跃，电光科技上演“地天板”。微信小店概念持续活跃，实益达6连板。零售股午后崛起，中央商场等多股涨停。机器人概念股卷土重来，长盛轴承涨超15%创历史新高。

2、港股因圣诞假期休市，南、北向交易关闭。

3、港交所考虑缩短禁售期，业内对此存在两方面的看法，一方面，从一级市场角度看，“分阶段解禁”可引入更多元的基石投资者，但也可能导致部分只注重短期收益的基石投资者进入。从二级市场看，有机构人士认为分阶段解禁有利于分阶段抛售，减少股价短期集中波动。但也有机构人士认为，在市场流动性较弱阶段，多次解除禁售股份将更频繁地触发抛售股份，导致波动风险增加。

4、中国东方航空计划自2025年元旦开始，使用国产大飞机C919，执飞“上海虹桥—香港”往返航班，正式开启国产大飞机在地区航线的商业运营，东航也将成为首家使用C919在香港执飞定期商业航班的航空公司。

5、腾讯研究院最新推出了DRT-o1系列模型，主要通过长思维链，更能理解比喻和隐喻等，从而提高文学作品的翻译质量。

6、网易似乎已经关闭了《圣剑传说：玛娜幻象》开发商樱花工作室的官方网站，目前访问网站时显示“404”。虽然樱花工作室尚未正式对外发布任何声明，但根据早前的报道，网易与腾讯正考虑削减对日本开发商的部分投资。

7、阿里巴巴集团即将达成一项协议，将其韩国业务与易买得的电子商务平台合并，以便更好地在韩国在线零售领域展开竞争，新实体的估值将达到约40亿美元。

8、中央广播电视总台宣布阿里云成为总台春晚云计算AI独家合作伙伴，将支持全球华人云上看春晚。这是央视总台春晚史上首次引入技术合作伙伴，此前总台已宣布阿里巴巴成为2025春晚独家电商互动平台。

9、韩国新世界百货公司将与阿里巴巴国际成立合资企业。

三、行业

1、国家金融监督管理总局就《银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，金融机构任命董事（理事）和高级管理人员或授权相关人员履行董事（理事）或高级管理人员职责前，应当确认其符合任职资格条件。对于须经任职资格许可的董事（理事）和高级管理人员，金融机构应当在其任职前向监管机构提出任职资格申请，有关人员在获得任职资格核准前不得履职；对于适用报告制的董事（理事）和高级管理人员，金融机构应按有关规定要求及时向监管机构报告。

2、国家知识产权局就《集成电路布图设计保护条例修改草案（征求意见稿）》公开征求意见。意见稿指出，完善登记注册和确权程序，强化知识产权源头保护。加强布图设计专有权保护，维护权利人合法权益。新增独创性声明相关制度以及专有权保护范围的确定规则。促进布图设计实施和运用，助推新质生产力发展。新增职务创作中的奖酬措施。

3、国家医保局：全国所有省份已将职工医保个人账户共济范围扩大至近亲属；1-11月职工医保个人账户共济3.25亿人次，比1-10月增长0.42亿人次；共济金额444.53亿元，比1-10月增长75.45亿元。

4、哈尔滨市人民政府印发哈尔滨市保障性住房配售管理办法（试行）的通知。其中提到，保障性住房实行配售制，统一纳入市房屋联机备案系统管理。对保障性住房实施严格的封闭管理，禁止以任何形式违法违规将保障性住房变更为商品住房流入市场。

5、中汽协：1-11月，销量排名前十位的MPV生产企业共销售69.8万辆，占MPV销售总量的76.3%。在上述十家企业中，与上年同期相比，广汽传祺、一汽丰田、广汽本田和岚图汽车销量呈不同程度增长，其他企业销量均呈不同程度下降。

6、鸿蒙智行：问界M9中国新能源汽车里程碑，上市12个月累计大定突破200000台。

四、海外

1、日本政府召开“AI制度研究会”，公布关于AI规制的新法规中期总结报告草案。报告建议，当AI引发严重侵害国民权利的事件时，政府应对实际情况进行调查，并对相关事业者进行指导，同时向公众提供信息。日本首相石破茂指示加速“兼顾创新与风险应对”的新法案的制定，并明确提出将在政府内部成立“AI战略本部”以加强政策的指挥协调功能。

2、日本首相石破茂：预计日本下一财年剔除物价变动后的实际GDP增速约为增长1.2%。

3、日本厚生劳动省公布了2024年基本工资结构调查初步数据。普通劳动者的平均工资为每月33.02万日元，是自1976年有可比工资以来的最高水平，增长率为3.7%，为1991年以来33年来的最大增幅。

4、日本帝国数据库公司称，由于劳动力成本、物流成本、包装材料成本等持续上涨，预计日本主要食品制造商将在2025年提高2万种商品的价格，品种数量较2024年增加约60%。目前已有195家主要食品生产商宣布2025年1月至4月对6121种商品涨价。预计明年2月至3月冷冻食品和糖果将大幅提价，4月酒精饮料将大幅提价。

5、韩国国会通过产业法和建立可信赖人工智能框架等110多项法案，但其中不包括备受期待的半导体特别法案。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘涨跌互现，日经225指数收盘涨1.12%报39568.06点，汽车股领涨，丰田汽车大涨5.99%，刷新逾5个月新高，消息称丰田计划将其净资产收益率（ROE）提高一倍至20%，本田汽车涨3.84%，日产汽车涨6.58%。韩国综合指数收盘跌0.44%报2429.67点，权重股方面，三星生命跌2.05%，LG化学跌1.98%，韩国锌业涨7.5%，起亚汽车涨2.29%。澳洲股市和新西兰股市因假期休市。

2、日本财务省和经产省在关于日本政府2025财年预算案的部长级会谈中达成一致，同意拨款3328亿日元支持先进半导体产业发展。资金将部分用于支持芯片制造商Rapidus的设施建设和日常运行，也意味着日本政府将成为Rapidus的主要股东。

3、日本航空公司：系统在遭受网络攻击中断后现已恢复正常，没有客户资料泄露或病毒损坏。

4、日本建筑公司住友林业宣布，自2014年12月起在24个都府县施工的930栋建筑使用了不符合国家准耐火性能标准的建材，其中约7成位于东京都。公司已向日本国土交通省报告，后续将根据第三方机构的检测结果决定是否改修。

5、日本制铁表示，对此次收购美国钢铁能够保护并促进美国钢铁行业的发展充满信心；预计交易完成日期为2025年第一季度。

6、现代汽车与三星就自动驾驶芯片代工进行谈判，批量生产现代汽车正在研发的自动驾驶芯片，该生产线将采用5纳米“SF5A”工艺。

六、期货

1、国内商品期市收盘涨跌不一，多晶硅上市首日涨逾7%；基本金属涨跌互现，氧化铝涨逾1%，工业硅跌逾2%；能化品多数下跌，丁二烯橡胶跌近3%，玻璃跌逾2%；农产品涨跌不一，豆粕涨逾1%，红枣跌逾1%；黑色系涨跌不一，线材涨逾1%，焦煤、锰硅跌逾1%；贵金属均上涨；胶合板涨近8%；集运指数（欧线）跌逾2%。

2、国家粮食和物资储备局发布的最新数据显示，预计今年粮食收购量将达到8400亿斤左右，连续两年稳定在8000亿斤以上。今年全国粮食总产量14130亿斤，在连续9年保持1.3万亿斤以上的基础上，首次突破1.4万亿斤，迈上新台阶。

3、日本经济产业省：预计明年1月至3月当季日本粗钢产量将同比下降2.4%，环比下降0.1%，至2093万吨；预计钢铁产品需求（包括出口）将同比下降0.5%，降至1909万吨，其中出口将同比下降0.4%至650万吨。

4、日本大米价格近期持续上涨，平均交易价格连续3个月创新高。北海道一家民间团体呼吁日本中央政府和北海道政府采取对策，稳定米价。

5、国际能源署（IEA）报告指出，到2035年，印度将成为全球石油需求增长的主要来源，日需求量将增加近200万桶。

七、债券

1、国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.14%，10年期主力合约跌0.06%，5年及2年期主力合约跌0.07%。

2、中证转债指数收盘涨0.27%，万得可转债等权指数收盘涨0.64%。逾七成转债上涨，其中欧通转债、景兴转债、卡倍转02、福新转债、尚荣转债涨幅居前，分别涨11.32%、11.03%、8.15%、7.97%、6.77%。跌幅方面，1只可转债跌幅超2%，北方转债、大秦转债、远信转债、科蓝转债、富春转债跌幅居前，分别跌2.16%、1.4%、1.35%、1.23%、1.04%。

3、央行发布2024年第十二期央行票据互换（CBS）操作结果，中标总量35亿元，期限3个月，费率0.1%。

4、国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，提出实行专项债券投向领域“负面清单”管理，扩大专项债券用作项目资本金范围。对此，中央财经大学财政税务学院教授温来成表示，这一方面有利于利用专项债支持国家经济社会发展，另一方面，也对专项债管理提出了更高的要求。

5、草案显示，日本政府2025/2026财年预定向市场发售的日本国债规模将较本财年的最初计划提高1.3万亿日元至172.3万亿日元；2025/2026财年5年期国债发售规模将提高1.2万亿日元至28.8万亿日元；30年期和40年期国债发售规模将各减少1.2万亿日元，分别至9.6万亿和3万亿日元。

6、韩国央行计划在2025年1月15日招标发行2万亿韩元（13.7亿美元）2027年9月3日到期的债券。

八、外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2989，较上一交易日持平。人民币对美元中间价报7.1897，调贬29个基点。

2、韩国企划财政部和韩国央行指定11家银行为明年银行间外汇市场韩元对人民币直接交易做市商。这些银行将作为做市商，在银行间外汇市场积极提供买卖双向报价，引导交易价格，提升市场流动性。韩国央行和企划财政部计划通过政策扶持等方式，推动韩元对人民币直接交易平稳发展。

3、俄罗斯央行称，将重启与财富基金挂钩的外汇业务；将于2025年1月9日起根据预算规则恢复常规外汇操作。