金融街下午茶（2024.12.19）

一、宏观

1、国家主席习近平上午考察横琴粤澳深度合作区，同在合作区居住、创业的澳门居民以及参与合作区规划、建设、管理、服务等各方面代表亲切交流。

2、全国人大常委会法制工作委员会发言人介绍，十四届全国人大常委会第十三次会议于12月21日至25日在北京举行。会议将审议代表法修正草案、增值税法草案；审议国务院关于提请审议民营经济促进法草案、反不正当竞争法修订草案、渔业法修订草案、危险化学品安全法草案的议案等。

3、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，12月19日以固定利率、数量招标方式开展了806亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日661亿元逆回购到期。

4、商务部：将落实好促进服务消费高质量发展的政策文件，不断丰富服务消费供给，创新多元化消费场景；培育壮大新型消费，加快出台推进首发经济的政策文件，发展冰雪经济、银发经济，促进数字消费、绿色消费、健康消费；改善消费条件，深化国际消费中心城市培育建设，推进一刻钟便民生活圈建设，深入实施县域商业性三年行动，推进“千集万店”改造提升。

商务部：1-11月，我国对外非金融类直接投资1286.3亿美元，同比增长11.2%，其中，我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资301.7亿美元，同比增长5.1%。

5、香港金管局将基准利率下调25个基点至4.75%。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】沪指弱势整理，创业板指表现强势。上证指数收跌0.36%报3370.03点，深证成指涨0.61%，创业板指涨0.52%，北证50涨3.28%，科创50涨1.17%，万得全A涨0.1%，万得A500持平，中证A500涨0.21%，市场成交额1.46万亿元。

AI硬件方向概念领涨，液冷服务器、算力、CPO等方向涨幅居前，浪潮信息等多股涨停。电子商务概念午后走强，元隆雅图、青木科技等涨停。脑机接口题材尾盘跳水，创新医疗、复旦复华炸板。大消费再度回调，零售领跌，首发经济、白酒、SPD方向均表现弱势。

沪深两市主力资金净流出205.51亿元。美联储降息后放鹰，大盘低开后震荡回升；TMT强化对盘面把控力度，字节跳动替代华为成为题材催化新“靠山”，科技龙头罕见连续两日获资金大幅流入，中兴通讯、兆易创新最获关注。

2、【港股收盘综述】三大指数大幅低开均跌超1%，随后震荡上行，三大指数收盘较日内低点均有显著反弹。恒生指数收跌0.56%报19752.51点，恒生科技指数跌0.66%报4439.47点，恒生国企指数跌0.4%报7152.13点。大市成交1428.7亿港元，南向资金净买入146.01亿港元。恒生行业指数日内多数下跌，地产、消费、医疗板块跌幅居前，百度集团、中升控股跌超4%领跌蓝筹。资讯科技板块走强，微盟集团大涨近36%，中兴通讯涨6%，腾讯涨超2%。航空股走强，中国国航、中国南方航空股份涨约5%。苹果产业链个股多数上涨，丘钛科技涨近5%，舜宇光学科技涨超4%。

3、香港联交所刊发咨询文件，就有关优化首次公开招股市场定价及公开市场的建议征询市场意见。咨询期为期三个月，于2025年3月19日（星期三）结束。联交所建议对首次公开招股市场定价流程及公开市场的监管框架进行全面改革，以确保其上市机制对现有及潜在发行人具有吸引力和竞争力。

4、消息称宁德时代考虑在香港上市，以筹集至少50亿美元。

5、蚂蚁集团在官方微博澄清称，最近关注到有机构在多个平台宣称“蚂蚁集团即将借壳上市，其掌握内部信息”，并以此诱导网友加群获得推荐股票信息。蚂蚁集团目前没有上市计划，更不存在所谓的“借壳上市”。

6、有消息称，字节跳动豆包AI与弘信电子有关联。对此，弘信电子证券部工作人员回应称，目前没有收到相关消息，公司在AI领域有涉及AI服务器，主要做硬件，不涉及应用，目前和豆包没有关联。

三、行业

1、财政部有关负责人就印发《境外会计组织境内业务活动管理办法》答记者问指出，省级以上财政部门要高度重视，指导境外会计组织及其代表机构严格按照经备案的活动计划在本行政区域内开展业务活动。

2、第五批国家组织高值医用耗材集中带量采购在天津开标产生中选结果，纳入人工耳蜗类及外周血管支架两类产品。本次集采人工耳蜗类耗材单套价格从平均20余万元降至5万元左右。本次集采人工耳蜗类耗材需求量共1.1万套，5家企业中选，外周血管支架类耗材需求量共25.8万个，18家企业中选。

3、中指研究院：2024年，我国房地产市场整体仍呈现调整态势，前三季度新房销售同比下降明显，二手房“以价换量”带动市场保持一定活跃度，但9月市场出现降温。高层会议提出“要促进房地产市场止跌回稳”，政策目标直指扭转行业基本面，为市场注入信心，四季度以来，核心城市市场出现明显升温。

4、吉林省住建厅表示，力争收购库存商品房面积不低于100万平方米用于保障房，盘活四环以内配套成熟区域低效用地面积不低于100万平方米，消化存量、优化增量；目前已收购库存商品房39.7万平方米。2025年全省计划加大城中村改造力度，再建设安置房6000套，改造城市危旧房2000套，筹集保障性租赁住房4000套（间）。

5、吉林省长春公积金发布《关于调整住房公积金使用政策的通知》，调整第二次使用住房公积金贷款购房首付款比例，第二次使用住房公积金贷款购买新建商品房及存量房的，贷款首付款比例不低于20%，贷款额度不超过抵押物价值的80%。该通知自2025年1月1日起施行。

6、香港金管局与香港数码港公布首批生成式人工智能（GenA.I.）沙盒参与者名单。在40多个建议方案中，来自10家银行和四家技术合作伙伴的15个用例被选为GenA.I.沙盒的首批参与者。

7、中国数联物流信息有限公司在上海正式揭牌成立，这也是首家数据科技央企。

8、去哪儿发布的数据显示，2025年春节出境游预订已经渐入高峰。截至12月18日，明年春节期间的国际机票和酒店预订量均同比增长超1倍，旅客预订到达的城市较2024年增加了157个。相较国内热门目的地，不少境外目的地更具性价比，吸引了不少年轻人“反向”出国过年。

四、海外

1、日本央行将政策利率维持在0.25%不变，连续第三次暂停加息。日本央行以8:1的投票比例做出政策决定，委员田村直树支持加息至0.5%，被多数票否决。日本央行货币宽松政策审查报告称，日本央行宜继续从持续稳定实现2%物价稳定目标的角度实施货币政策，在考虑未来的货币政策行为时，不应在这一点上排除任何具体措施；2016年以来长期利率下行约1个百分点；大规模宽松货币政策对GDP影响在+1.3%至+1.8%之间，对CPI的影响在+0.5至+0.7%点之间。

日本央行行长植田和男：日本经济正在适度复苏，尽管出现了一些疲软迹象；日本经济存在不确定性，物价居高不下；必须充分关注金融和外汇市场对日本经济和物价的影响；外汇对价格的影响比过去更大，企业更渴望工资和价格上涨。

2、韩国财长崔相穆：韩国金融和外汇市场波动可能会加大，韩国将密切监控市场，必要时采取行动，如果市场波动过大，韩国将采取额外措施。

3、瑞士11月贸易帐顺差54.24亿瑞郎，前值从顺差80.63亿瑞郎修正为80.25亿瑞郎。其中，实际出口环比降10.8%，前值从升11.2%修正为升11.4%；实际进口环比降2.8%，前值从升0.7%修正为升0.9%。

4、瑞典央行将关键利率下调25基点至2.50%，符合市场预期。瑞典央行称，如果通胀和经济活动的前景保持不变，政策利率可能会在2025年上半年再次下调。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘全线下跌，韩国综合指数跌1.95%报2435.93点，Kakao跌5.07%，SK海力士跌4.63%。日经225指数跌0.69%报38813.58点，软银集团跌4.34%；三菱汽车跌3.74%，本田汽车跌1.97%，日产汽车涨6.51%；铠侠上市次日涨7.43%。澳洲标普200指数跌1.7%报8168.2点。新西兰标普50指数跌0.87%报12754.15点。

2、苹果智能中国合作伙伴依旧有变数。有报道称苹果正在和腾讯控股和字节跳动商谈将两家公司的人工智能模型整合到在中国销售的iPhone中，但谈判仍处于早期阶段。腾讯方面不予置评。字节跳动暂无回应。百度集团方面未对与苹果合作的传闻进行回应。

3、卡车司机发起针对亚马逊的规模最大的罢工。

4、黑石集团：将收购日本冲绳丽思卡尔顿酒店、Kise Beach Palace、Nest Hotel Osaka，通过这些投资，将在日本拥有13亿美元的酒店投资组合。

5、保时捷考虑收购布加迪合资公司的多数股权。

6、大众汽车接近与工会达成协议保持德国工厂的运营。

7、日本制铁：将投资1.5亿加元于Champion Iron的Kamistiatusset铁矿石项目。

8、东京地铁公司首次参与海外铁路运营，与住友商事组成的财团中标伦敦伊丽莎白线的运营合同，计划于2025年5月起开始运营，运营时长最长可达九年半。

9、2024年日本股东激进主义和私募股权交易活动将仅次于美国。东京证券交易所的报告指出，长期以来，一些日本企业管理层忽视股东利益，未能充分重视提高公司估值和盈利能力，导致与投资者目标错位。市场对这些问题的容忍度降低，激进投资者和私募股权公司的兴起，使得这些问题更加突出，并直接导致了公司面临的敌意收购风险。

10、欧洲11月汽车销量下降2%至106万辆，丰田汽车欧盟新车注册量增长17%，日产汽车欧盟地区新车注册量下降18%，宝马集团欧盟新车注册量下降6.5%，梅赛德斯-奔驰集团欧盟地区新车注册量下降0.6%。

11、印度证券交易委员会加强中小企业IPO制度框架。中小企业只有在提交招股说明书草案前三个财政年度的任何两个财政年度中，营业利润达到1000万卢比时，才会被允许进行IPO。此外，股东要约出售部分不得超过总发行规模20%，股东不得出售其持有的50%以上股份。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，农产品跌幅居前，棕榈油跌近4%，菜籽、豆油跌逾3%；黑色系多数下跌，焦煤跌逾3%；能化品多数下跌，橡胶跌逾2%，20号胶、乙二醇跌逾1%；基本金属多数下跌，沪锡跌逾2%，工业硅、碳酸锂跌逾1%；贵金属均下跌，沪银跌逾2%；集运指数（欧线）跌近2%。

2、印度政府将七种农产品衍生品交易的禁令延长一年，至2025年12月，因为预期这些农产品的交易可能会进一步加剧通货膨胀。该禁令自2021年首次实施以来，这已是第三次被延长了。

3、国际咖啡贸易商Volcafe预测，2025至2026年度，全球咖啡豆产量预计将出现850万袋的短缺，如果成真，将会是咖啡豆连续第五年出现供应短缺。

七、债券

1、国债期货收盘多数上涨，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.08%。此外，30年期主力合约跌0.25%，盘中一度跌超0.5%。

2、中证转债指数收盘跌0.16%，万得可转债等权指数收盘跌0.1%。其中，18只可转债跌幅超2%，伟隆转债、起步转债、远信转债、普利转债、洛凯转债跌幅居前，分别跌13.07%、12.7%、12.25%、8.47%、4.03%。涨幅方面，20只可转债涨幅超2%，欧通转债、“N皓元转”、佳力转债、联得转债、奥飞转债涨幅居前，分别涨20%、19%、14.69%、9.14%、8.3%。

3、进出口行1年、2年、3年期金融债中标收益率分别为1.1522%、1.2300%、1.2788%，全场倍数分别为3.66、5.06、5.26，边际倍数分别为2.48、3.48、3.29。

八、外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2992，较上一交易日跌136个基点。人民币对美元中间价报7.1911，调贬31个基点。

2、韩国金融监理机构：要求各银行弹性调整企业外汇交易与贷款期限。

3、韩国国家养老金管理局（NPS）与韩国央行宣布将延长并扩大外汇掉期协议。