金融街下午茶（2024.12.9）

一、宏观

1、中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作；听取中央纪委国家监委工作汇报，研究部署2025年党风廉政建设和反腐败工作。中共中央总书记习近平主持会议。中共中央政治局会议强调，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。中共中央政治局会议指出，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好，不断提高人民生活水平，保持社会和谐稳定，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。

2、中共中央召开党外人士座谈会，征求对经济工作的意见和建议。中共中央总书记习近平发表重要讲话强调，明年是“十四五”规划收官之年，要坚持稳中求进工作总基调，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。

3、中国11月CPI同比上涨0.2%，预期涨0.5%，前值涨0.3%。11月CPI环比下降0.6%。中国11月PPI同比降2.5%，预期降2.7%，前值降2.9%。

国家统计局：11月份食品烟酒类价格同比上涨0.9%，其中鲜菜价格上涨10.0%，影响CPI上涨约0.20个百分点；畜肉类价格上涨2.4%，影响CPI上涨约0.07个百分点，其中猪肉价格上涨13.7%，影响CPI上涨约0.17个百分点。

4、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月9日以固定利率、数量招标方式开展了471亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日333亿元逆回购到期。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数收跌0.05%报3402.53点，深证成指跌0.55%，创业板指跌0.81%，北证50跌4.31%，科创50跌1.09%，万得全A跌0.36%，万得A500跌0.28%，中证A500跌0.25%，市场全天成交1.66万亿元。

股指早盘冲高回落，午后维持缩量整理，盘面热点散漫，市场仍有逾百股涨停。人形机器人题材持续爆发，柯力传感、伟创电气等多股创历史新高。PEEK材料概念涨幅居前，中研股份、新瀚新材等涨停。医药股反弹明显，CRO方向领涨。AI应用概念局部活跃，福石控股3连板。房地产跌幅居前，万通发展、华夏幸福跌停。高位股分化，山东矿机、跨境通、南京化纤等多股跌停。

沪深两市主力资金净流出612.3亿元。市场空有子弹但无法形成共识，热点难以形成一致预期，Wind24个二级行业仅有两个权重板块微幅净流入；短线情绪冰火两重天，多只大容量低价股连续遭遇大单抛售。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数涨2.76%报20414.09点，重返2万点上方；恒生科技指数涨4.3%报4656.8点，恒生中国企业指数涨3.14%报7360.67点，恒生香港中资企业指数涨2.87%报3757.66点，大市成交2065.3亿港元。南向资金净买入额为127.77亿港元。医药、科技、地产股强势，药明康德涨逾9%领涨蓝筹，比亚迪电子涨逾9%，融创中国涨逾14%。中国天瑞水泥复牌后涨逾1200%。利福中国复牌涨28%，获主席刘銮鸿提私有化。

3、中证协就《网下专业机构投资者“白名单”管理指引（试行）》征求意见。符合条件的网下专业机构投资者可自主申请进入“白名单”。在首发证券网下配售时，发行人和主承销商可以按照有关监管规定、自律规则优先向“白名单”网下投资者及其相关配售对象进行配售。

4、深交所：将黑芝麻智能调入深港通下的港股通标的证券名单，今日起生效。

5、一家规模为20-50亿元的量化私募日前公告启动封盘，暂停中性对冲策略和中证500指增策略的募集，并称指增策略规模上限在70-80亿元。此家私募在年内属于绩优量化机构。

6、小米创办人，董事长兼CEO雷军在短视频平台发布视频，称小米SU7Ultra汽车将在明年3月发布，还有最后几个月的时间，要紧锣密鼓地改进、完善更高的品质。

7、台积电计划明年开始量产2纳米芯片，目前该公司已在位于新竹的台积电工厂进行试产，结果显示其2nm制程的良率已达到60%以上。

三、行业

1、市场监管总局发展研究中心发布《2024年国内消费品第三季度品类消费与用户情绪数据监测报告》指出，2024年第三季度品类消费增长指数排名前10的分别为汽车消费、服饰鞋包、电脑数码、配饰腕表、母婴用品、文化娱乐、玩模乐器、食品生鲜、宠物用品和医疗健康。夏季出游、夏秋换季、开学返校，七夕、中秋等多个传统节日等因素带动了相关品类消费增长。

2、住建部有关司局负责人详解新型城市基础设施建设：要坚持问题导向、系统观念。把城市作为有机生命体，树立全生命周期管理意识，聚焦城市安全发展面临的突出问题和能力短板，整体谋划、部门协同，精准施策、综合治理，推动城市基础设施体系化建设，全面提升城市韧性；坚持政府引导、社会参与，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用，健全支持政策，完善市场化机制，鼓励社会力量积极参与新型城市基础设施建设和韧性城市建设。

3、河南省财政厅就《关于明确免征土地增值税优惠政策执行标准的公告（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿提出，纳税人建造普通标准住宅出售，增值额未超过扣除项目金额20%的，继续免征土地增值税。

4、消息称，港交所正谘询业界，如何界定专业及非专业数据用户，以便制定不同用家的市场数据服务。初步方案建议，非专业数据用户可获折扣优惠，收费较专业数据用户便宜，但未有最终收费定案。初步建议非专业数据用户将可获数据服务折扣，即数据供个人和非商业用途等，而且用户未在任何交易所或监管机构注册或取得专业经纪或投资顾问资格，以及没从事银行、经纪、交易服务或投资谘询以获取报酬；暂定明年第四季实施。港交所发言人表示，正仔细审视其市场数据产品，并计划与金融监管机构及其他持份者研究更多提升相关业务的方案。

5、乘联分会：11月全国乘用车市场零售242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1%；11月新能源乘用车市场零售126.8万辆，同比增长50.5%，环比增长5.9%。

乘联分会：10月，全国二手车市场交易量171.15万辆，环比增长3.20%，同比增长6.37%，交易金额为1118.44亿元。

6、中国知网：制定完善国内首个《学术文献数据库价格管理办法》和《数字平台使用文字作品稿酬支付办法》，进一步建立科学、公开、透明的用户定价机制和作者收益分配机制，做好平台公共性、公益性和商业性的平衡，营造良好产业生态，引领行业持续高质量发展。

四、海外

1、日本政府向国会提交了一份2024财年补充预算草案，规模达13.9万亿日元（约合927亿美元），旨在为一项新的经济刺激计划提供资金，该计划旨在缓解通胀给家庭带来的财务压力。日本政府计划拨出3.4万亿日元用于缓解通胀，5.8万亿日元用于采取刺激经济的举措，包括为人工智能、半导体及其他新兴产业提供支持。作为该计划的另一个关键支柱，预计将投入4.8万亿日元用于确保公共治安与安全。

2、日本11月全国破产企业（债务1000万日元以上）数量为841家，同比增加4%，主要受运输行业小规模破产增加影响。1月至11月，企业破产总数达到9164家，已经超过了去年的总数，为2013年以来最高水平。

3、韩国金融服务局主席要求金融机构密切监控市场流动性，金融服务局将与金融机构合作维护市场稳定。

4、日本第三季度实际GDP同比修正值增1.2%，预期增0.9%，初值增0.9%；名义GDP季率修正值增0.5%，预期增0.6%，前值增0.5%。日本第三季度GDP平减指数同比修正值增2.4%，预期增2.5%，前值增2.5%。

5、日本10月贸易帐逆差1557亿日元，预期逆差2977亿日元，前值逆差3152亿日元。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，韩国综合指数跌2.78%报2360.58点，创2023年11月以来新低，韩国KOSDAQ指数跌5.19%。韩国锌业跌15.33%，LG化学跌7.5%，韩亚金融集团跌5.92%。日经225指数涨0.18%报39160.50点，索尼涨1.97%，迅销涨1.88%。澳洲标普200指数涨0.02%报8423点。新西兰标普50指数跌0.06%报12801.8点。

2、苹果将于2025年夏季在沙特阿拉伯开设在线商店，2026年在沙特阿拉伯开设首家旗舰店。

3、特斯拉方面表示，特斯拉计划在明年上半年推出“Model Q”入门车型，在北美补贴后价格低于3万美元。

特斯拉计划在2025年，在中国大陆地区开始部署V4超级充电桩。V4超充桩搭载了特斯拉最先进的充电技术，提升特斯拉车主超充体验，同时V4超充桩全面支持更多第三方车辆充电，包括现有市售车型和更多新发布车型。

4、微软科技宣布，豆神教育推出的豆神AI Windows PC端1.0版本已于12月初正式登陆微软商城。未来，豆神AI计划推出覆盖课堂教学全流程的多智能体教学应用——豆神AI Class，涵盖课程教管、课程服务和直播模式体验AI教学。

5、知情人士称，沃尔玛旗下印度电商Flipkart准备在明年年底或2026年一季度IPO，据悉已获内部批准，将公司注册地从新加坡迁至印度。

6、亚马逊旗下AWS宣布，推出Amazon Bedrock的多项创新功能。Amazon Bedrock是AWS一项全托管的服务，旨在利用高性能基础模型构建和扩展生成式人工智能应用程序。

7、知情人士称，广告巨头宏盟集团正深入洽谈收购埃培智。如果合并成行，新公司将超越WPP成为全球最大广告集团。不包括债务在内，这笔全股票交易对埃培智的估值可能在130亿至140亿美元之间。截至上周五，埃培智的市值接近110亿美元。

8、日本存储芯片厂商铠侠将IPO发行价定为每股1455日元。

9、日产汽车发布的数据显示，今年前11个月，日产汽车中国区含乘用车和轻型商用车两大事业板块在内的累计销量为62.17万辆，同比下降10.53%。其中，11月销量为6.35万辆，同比下降15.1%。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，集运指数（欧线）跌逾4%；基本金属涨跌不一，沪镍涨逾1%，氧化铝跌逾2%；黑色系涨跌互现，铁矿石涨逾1%，焦煤跌逾2%；能化品多数下跌，20号胶、低硫燃料油跌逾1%；农产品涨跌不一，鸡蛋涨近4%，苹果跌近2%；贵金属涨跌互现。

2、上海清算所与跨境清算公司将于12月9日起推出大宗商品现货清算业务跨境人民币清结算服务，并为海南国际能源交易中心有限公司的铜现货跨境交易提供资金清结算服务。

3、消息人士称，港交所旗下伦敦金属交易所正考虑将香港纳入为大宗商品交易仓库和交收地点，以响应政府发展规划。LME早前与阿里巴巴物流旗舰菜鸟集团会面，探讨建设大宗商品交易生态圈的合作。

七、债券

1、国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约持平，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.03%。

2、中证转债指数收盘涨0.12%，万得可转债等权指数收盘涨0.15%。其中，31只可转债涨幅超2%，宇瞳转债、天源转债、亚药转债、震安转债、松原转债涨幅居前，分别涨20%、12.77%、7.27%、7.09%、7.01%。跌幅方面，14只可转债跌幅超2%，湘泵转债、溢利转债、永安转债、伟隆转债、恒辉转债跌幅居前，分别跌7.32%、6.61%、6.07%、4.12%、3.69%。

3、农发行182天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.2211%、1.4288%、1.5361%，全场倍数分别为10.75、4.15、4.73，边际倍数分别为1.81、2.5、3.52。

4、澳大利亚审慎监管局：将逐步废除AT1债券作为合格的银行资本，将在未来8年内制定过渡到更新框架的时间表，打算在2025年底前完成对审慎标准的修改。

八、外汇

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2760，较上一交易日跌178个基点。人民币对美元中间价报7.1870，调贬22个基点。

2、中国外汇交易中心公布数据显示，12月6日当周三大人民币汇率指数全线下跌，CFETS人民币汇率指数报99.71，环比跌0.36；BIS货币篮子人民币汇率指数报105.48，环比跌0.26；SDR货币篮子人民币汇率指数报93.74，环比跌0.14。

3、日本首相石破茂：没有考虑修改与日本央行的联合声明，日本央行的政策并不针对外汇。

4、韩国财政部：全力稳定市场，部署应急计划，将于12月底前宣布改善外汇流动性的措施。