金融街下午茶（2024.11.25）

一、宏观

1、外交部发言人毛宁主持例行记者会。记者提问，美国商会称，拜登政府最早将于下周公布新的对华芯片出口限制措施。外交部对此有何评论？毛宁表示，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，对中国进行恶意的封锁和打压，这种行为严重违反市场经济规律和公平竞争原则，破坏国际经贸秩序，扰乱全球产供链的稳定，最终损害的是所有国家的利益。

2、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月25日开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为62390亿元。Wind数据显示，10月1年期MLF中标利率为2.00%，11月共有14500亿元MLF到期。

3、央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，11月25日以固定利率、数量招标方式开展了2493亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日1726亿元逆回购到期。

4、商务部、浙江省政府印发《中国（浙江）自由贸易试验区大宗商品资源配置枢纽建设方案》。其中提出，力争到2030年，围绕大宗商品全产业链，建设一批大宗商品特色功能岛，储运规模稳步扩大，精深加工链条不断延伸，贸易交易生态趋于完善，海事服务国际市场竞争力日益增强，粮食、能源资源等大宗商品资源配置能力和产业链供应链保障能力显著提升，初步建成功能完备的大宗商品储运、加工、海事服务基地和贸易、交易中心。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数跌0.11%报3263.76点，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.02%，北证50跌0.51%，科创50跌1.18%，万得全A涨0.07%，万得微盘股指数涨3.11%，万得A500跌0.46%，中证A500跌0.48%。A股全天成交1.52万亿元，环比明显收窄。

大盘全天高开低走，午后三大指数一度均跌超1%后尾盘反弹，微盘股涨势不俗。盘面上，下午盘三大指数在光大证券点火下一度发力转涨，但跟进资金乏力，指数跳水跌超1%后活跃资金进场，三六零、四川九洲等热门股涨停带动热门行业反抽，但核心资产持续遭遇抛压制约上行空间。全天超3700股上涨，情绪端与指数形成大幅背离。

沪深两市主力资金净流出363.11亿元。大盘午后急跌后涌现部分抄底资金，短线情绪先于指数修复，三六零连续第四日触板及两只“地天板”个股显示资金并未过度看空，核心资产则持续受到抛压压制。

2、【港股收盘综述】三大指数高开后盘初宽幅波动，午前快速走弱，恒生科技指数一度跌超1%，午后震荡上行收复部分跌幅。恒生指数收跌0.41%报19150.99点，恒生科技指数跌0.26%报4235.31点，恒生国企指数跌0.36%报6862.2点。大市成交1832.58亿港元，南向资金净买入12.02亿港元。科技、原材料、地产板块跌幅居前，美团、京东跌超3%。蓝筹股方面，中银香港跌近5%领跌蓝筹，新世界发展跌超3%。新能源汽车股多数走强，蔚来涨超4%。医药、能源、光伏板块整体上涨，来凯医药涨超17%。个股方面，龙蟠科技大涨超64%，获调入港股通；东方甄选涨9%，带货榜反超与辉同行。

3、据财联社，中证协近期制定了《证券业务示范实践第X号-融资融券客户交易行为管理》的示范实践文件，正向券商征求意见中。《示范实践》提到，在两融业务开展过程中，部分投资者利用融资融券交易，刻意规避融资融券标的证券范围、融资用途限制，即“绕标套现”，存在严重的风险与合规隐患。券商应当做好前端控制、风险监控及事后管控。此外，客户融券交易管理内容主要包括：强调券商应当建立客户准入机制，加强投资者融券及出借行为管理，严格防范违规减持与不当套利等行为。

4、中国中化透露，我国首条民航轮胎生产线在广西全面建成投产。与此同时，我国唯一复杂工况航空轮胎起降测试平台与12款具备完全自主知识产权、可覆盖国内80%民航机队轮胎规格的创新产品也正式对外发布。

5、融创集团在青岛的四宗地块被放上拍卖架。公开数据显示，青岛市即墨区温泉街道办事处凤岛路23号、24号、25号、29号的土地使用权将在12月23日10时拍卖，起拍价约5.41亿元，评估价约7.73亿元，起拍价约为评估价的7折。

6、在5月被江苏证监局罚没4132万元并暂停从事证券服务业务6个月后，大华会计师事务所（特殊普通合伙）11月又被安徽证监局出具警示函。警示函决定书显示，经查，安徽证监局发现大华所及两名签字会计师在三只松鼠股份有限公司2023年年报审计项目执业中存在五大问题。

三、行业

1、《重庆市支持现代生产性服务业高质量发展若干政策措施》印发，涉及支持项目（平台）建设、推动载体提质增效、加强市场主体梯次培育、强化金融支撑服务、支持就业创业和人才培引、优化产业发展生态6方面共16条举措。《措施》提出，将加大对现代生产性服务业重大项目建设的支持力度，对特别重大的现代生产性服务业项目最高支持金额原则上不超过2000万元。

2、根据广东省家政行业专项调查，自“南粤家政”工程启动至2023年底，广东家政企业数量达3.4万家，增长了近五成；家政从业人员数量达227.7万，增幅近80%；全省家政服务市场规模达1480亿元，增长了约2.5倍。

3、广东省政府网站显示，1-10月份，广东房地产开发投资0.95万亿元，同比下降17.3%。其中，商品住宅投资下降19.1%，办公楼投资增长0.6%。

4、中指研究院报告显示，上周楼市整体同环比均上升，环比上升11.75%，同比上涨6.26%。上周，一线城市成交面积整体环比上升12.33%，同比上升32.09%。分城市来看，上海、北京环比上升，其中上海环比涨幅最大，为50.1%；同比来看，除上海外，同比均上升，其中广深同比涨幅均超一倍，深圳涨幅最大，为2.28倍。

5、“中国数据资产管理50+论坛”论坛由大数据流通与交易技术国家工程实验室、上海数据交易所研究院和上海数据发展科技有限公司研究院联合发起。未来，论坛将开展持续性的研讨活动，就数据资产管理领域的学术和实务问题展开对话交流，凝聚产业共识，服务数字经济发展。

6、大疆农业正式发布T100、T70系列三款农业无人飞机。旗舰级T100农业无人飞机，是大疆农业史上效率最高、额定起飞重量最大、安全系统最先进的农业无人机，是大疆农业首款搭载AI、AR功能、最大起飞重量149.9公斤的旗舰级农业无人机。

四、海外

1、欧洲央行首席经济学家连恩：货币政策不应过长时间保持限制性；建议逐步降低利率；货币政策必须应对下行和上行风险。

欧洲央行管委卡扎克斯表示，从目前欧洲经济的情况来看，12月份必须再次降息。欧洲央行已经降息三次，预计下个月还会再次降息。

2、法国预算部长：明年赤字的目标仍然是尽可能接近5%，节省600亿欧元，但不应过于严格，以留出达成政治协议的空间。

3、日本2021年春季毕业的大学生在三年内离职的人员同比上升2.6个百分点，达到34.9%。这也是连续第三年上升，自2005年该数据达到35.9%以来，时隔16年再次回升至较高水平。

4、新加坡10月CPI同比升1.4%，预期升1.8%，前值升2.0%。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘集体上涨，韩国综合指数收盘涨1.32%报2534.34点，三星电子涨3.39%，三星SDI涨3.16%，LG化学涨2.85%。日经225指数涨1.3%报38780.14点，RECRUIT涨4.39%，东京电子涨3.98%，迅销涨3.49%，软银集团涨3.35%。澳洲标普200指数涨0.28%报8417.6点。新西兰标普50指数涨1.18%报13196.08点。

2、苹果公司今年是连续第二年参加链博会，苹果公司首席执行官蒂姆·库克今天一大早来到展会，查看苹果展台布展情况。库克说，这是他一年内第三次来到中国，他非常重视中国的合作伙伴。

3、特斯拉中国：Model Y后轮驱动板和长续航全轮驱动板推出限时交付尾款立减10000元活动，可叠加五年0息政策。

4、亚马逊印度寻求推出商务配送服务TEZ。

5、美国将把英特尔芯片补助金从85亿美元削减至不足80亿美元。

6、英国金融服务管理局：巴克莱银行因2008年未能披露与卡塔尔实体的某些安排而被罚款4000万英镑。

7、英美资源集团将把炼钢煤业务售予皮博迪能源，价格不超过37.75亿美元。

8、野村证券、大和证券集团等日本金融机构正在争夺参与7-11母公司Seven & i控股有限公司收购交易的资格。

9、索尼正在开发可以玩PS5游戏的掌上游戏机。索尼集团公司正处于开发便携式游戏机的早期阶段，这款游戏机将能够让玩家随时随地游玩PlayStation 5游戏。据了解该开发项目的知情人士透露，这款产品的目的是扩大索尼的影响力，并与任天堂争夺便携式游戏市场。

10、韩国检察官要求三星首席执行官李在镕在上诉审判中因三星两家附属公司合并的行为被判处5年监禁。

11、香港证券经纪公司华通金融申请在美上市，拟筹资4000万美元。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，集运指数（欧线）跌停；黑色系多数下跌，焦煤跌逾2%；农产品涨跌不一，菜籽涨近2%，原木跌逾2%；能化品多数下跌，纸浆、烧碱、丁二烯橡胶跌逾1%；基本金属多数上涨，沪铅涨逾1%；贵金属均下跌，沪银跌逾1%。

2、我国自主研制的首艘新型大型LNG（液化天然气）运输船在上海交付国外用户，这型船采用了国际先进的新型货舱系统，填补了我国在该船型建造领域的空白。

3、俄罗斯铝业宣布启动生产优化计划，第一阶段将减少25万吨产量。该公司解释称，这一优化决定是由于“铝土矿价格创下纪录高位，以及持续的负面宏观经济形势带来的高风险”。

4、哈萨克斯坦能源部长：哈萨克斯坦今年将生产8840万吨石油，低于原计划的9000多万吨，这反映了大型油田的维护中断以及哈萨克斯坦对欧佩克+的承诺。

七、债券

1、国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.67%，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.04%。

2、中证转债指数收盘跌0.01%，万得可转债等权指数收盘涨0.28%。其中，11只可转债跌幅超2%，泰坦转债、泰瑞转债、麦米转2、浙建转债、城地转债跌幅居前，分别跌12.99%、10.66%、8.98%、7.84%、5.2%。涨幅方面，35只可转债涨幅超2%，瀛通转债、东杰转债、赛龙转债、永鼎转债、帝欧转债涨幅居前，分别涨20%、20%、8.84%、8.44%、8.17%。

3、农发行182天、3年(2404002Z.IB）、3年(240413Z16.IB）、5年期金融债中标收益率分别为1.2486%、1.4560%、1.6765%、1.7983%，全场倍数分别为4.74、2.71、3.63、3.41，边际倍数分别为3.75、1.16、1.98、1.43。

4、香港财库局发文称，财库局正循着对放债人的规管及加强宣传教育等多方向拟定具体措施，加大力度处理过度借贷问题和加强保障市民权益，计划于明年上半年展开有关咨询。有关拟议措施的初步方向包括：设立无抵押个人贷款借款上限。为加大力度处理过度借贷问题，正研究根据借款人的每月收入作基准，设立无抵押个人贷款的借款上限。

5、印度阿达尼集团表示公司有足够的现金偿还债务，在美国对公司创始人高塔姆·阿达尼的贿赂起诉引发该集团股票和债券大跌后，该公司试图安抚债权人。这家企业集团发布报告，表示未来28个月的现金余额超过长期债务偿付水平，而投资组合层面的现金余额为63.3亿美元。报告称，该集团过去三十年拥有强劲的资本基础，规模达到660亿美元。

八、外汇

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2462，较上一交易日跌10个基点。人民币对美元中间价报7.1918，调升24个基点。交易员表示，中间价报价体现监管层态度。美国财长提名人选公布后，美元及美债收益率回调，人民币汇价外部压力有所缓解。

2、中国外汇交易中心公布数据显示，11月22日当周三大人民币汇率指数全线上涨，CFETS人民币汇率指数报100.06，环比涨0.01，创2024年5月以来新高；BIS货币篮子人民币汇率指数报105.98，环比涨0.01，创2024年6月以来新高；SDR货币篮子人民币汇率指数报94.21，环比涨0.19，创2024年7月以来新高。