金融街下午茶（2024.11.22）

一、宏观

1、 商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文在新闻发布会上介绍，下一步，商务部将会同有关地方和部门，密切跟踪外贸运行情况，分析形势变化，抓好外贸领域政策落地落实，帮助外贸企业稳订单拓市场，为经济持续回升向好提供有力支撑；有能力化解、抵御外部冲击带来的影响；中国和美国是世界上最大的两个经济体，两个国家经济互补性很强；将会同相关部门制定出台拓展绿色贸易的专门政策文件，目前文件正在起草之中商务部表示，今年以来，我国外贸保持稳定增长势头，但8月以来增长势头所有放缓；“小包裹”优惠待遇取消不影响跨境电商竞争力；正在推动世贸组织关于电子商务的协定谈判，希望世贸组织电子商务协定谈判早日结束；大力发展跨境电商赋能产业带，鼓励平台企业、链主企业深入地方特色产业带，包括全国的165个跨境电商综试区进行合作，帮助更多外贸企业特别是中小微企业借助跨境电商的线上平台接触到国外采购商，拿到订单，参与国际贸易。

2、 央行国际司表示，下一步，央行将继续积极配合商务部和有关部门，持续加大金融支持外贸稳定发展力度，推动对外贸易持续向好。

3、 海关总署表示，跨境电商现在呈现蓬勃发展的生机，已经成为我国外贸发展的新动能。海关将继续深化跨境电商海关监管综合改革，强化跨境电商领域知识产权的保护，促进跨境电商高质量发展。

4、 财政部结算2023年度中央财政农业保险保费补贴资金和下达2024年第二笔中央财政农业保险保费补贴预算。对于由省级财政部门拨付保费补贴的地区，要尽量缩短资金审核拨付时间，提高资金使用效率。对于由市县财政部门拨付保费补贴的地区，省级财政部门要加强对市县财政部门的指导督促，严禁挪用，不得拖欠，确保资金拨付规范及时、足额到位。

5、 工信部、财政部发布公告，优化调整国务院部门涉企保证金目录清单，下一步，目录清单将根据涉企保证金项目改革发展变化实施动态调整。

6、 工信部表示，积极引导推动企业融入国际产业链供应链，多措并举提高中国制造品牌美誉度。引导制造业企业有序竞争，提升工业产品质量。加大品牌保护力度，维护中国制造品牌形象；2024年，中国共有72家企业进入世界品牌500强榜单，其中制造业企业有25家。

7、 工信部：研究出台制造业数字化转型行动方案和推动人工智能赋能新型工业化行动方案，建设一批智能工厂和智慧供应链，大力发展智能物流装备，推动在数据流动、商品溯源、电子签名等领域构建与国际接轨的跨境电子商务规则，拓展数字贸易的新空间；截至今年11月，以线上线下方式累计在海内外举办了近700场中小企业撮合对接会，帮助9万余家中外中小企业拓展市场。

8、 广州取消普通住宅和非普通住宅标准。至此，北上广深已陆续宣布取消普通住宅和非普通住宅标准，均自12月1日起施行。

9、 与人口负增长大势相反的是，2024年上半年积极的信号出现，广东省、山东省等多地出生人口数出现“反弹”，出生率偏低的省份，在今年也有一些城市的出生人口数量呈现回弹。业内指出，出生人口反弹，只存在于今年还是能够延续几年，还有待于进一步观察。

二、国内股市

1、 【A股收盘综述】大盘低开低走，午后单边下跌，上证指数创年内次差表现。盘面上，午后大盘持续下挫，分时反抽力度极弱，防御类的军工、种业、稀土获避险资金流入，金融、新能源、消费、科技等主流行业均毫无建树，传媒板块被拖累回落。全市场不足500股上涨，指数平量三连阳后遭遇大额抛压。截至收盘，上证指数下跌3.06%报3267.19点，深证成指跌3.52%，创业板指跌3.98%，北证50跌5.16%，科创50跌4.16%，万得全A跌3.38%，万得A500跌3.31%，中证A500跌3.18%。A股全日成交1.83万亿元，午后量能明显放大。

2、 【港股收盘综述】香港恒生指数跌1.89%报19229.97点，周跌1.01%；恒生科技指数跌2.57%报4246.2点，周跌1.89%；双双创下近两个月来低位。恒生中国企业指数跌2.1%报6887.05点，周跌1.33%；恒生香港中资企业指数跌2.14%报3547.92点，周跌1.12%，大市成交1579.83亿港元。南向资金净买入额为25.66亿港元。科技、金融、医药股下挫，百度集团绩后跌逾8%领跌蓝筹，中国人寿跌逾7%，药明康德跌近6%。个股方面，泡泡玛特逆市涨近4%，机构看好其海外市场增长空间。

3、 截至11月22日，共有126家私募证券管理人旗下产品进入到107只年内上市的ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达29.57亿份。中证A500ETF今年来备受追捧，私募合计持有12只中证A500ETF基金份额约4.53亿份。

4、 中国上市公司协会会长宋志平表示，在新时代下培育新质生产力，赋能高质量发展，上市公司应着力加强以下几方面建设：一是加强治理，完善现代企业制度建设；二是突出主业，提升核心竞争力；三是降本增效，提升资源利用效率；四是回报投资者，提高市值管理水平；五是稳健经营，强化内控防范风险。

5、 据小米汽车内部人士透露，小米第二款车型计划于明年2、3月上市。这与小米集团创始人、董事长雷军此前透露的“小米SU7 Ultra量产版将于2025年3月正式发布”的信息，在时间上不谋而合。可以确定的是，小米汽车的第二款车为纯电SUV，该车内部代号为MX11。

三、行业

1、 世界贸易组织发布报告，重点探讨人工智能对世界贸易的影响，并呼吁国际社会加强对人工智能的监管。报告指出，人工智能监管方法呈碎片化趋势，可能会对小微和中型企业的贸易机会产生显著影响。

2、 中国汽车流通协会：11月车市仍延续10月以来的较高景气度，报废更新与置换更新政策效果持续释放，稳定拉动车市；各车企也开始借助“双十一“宣传以及月中广州车展提升消费者关注度，多重有利因素加持；预计11月狭义乘用车零售市场约为240万辆左右，同比增长15.4%，环比增长6.1%，新能源零售预计可达128万，渗透率约53.3%。

中国汽车流通协会副会长王都表示，个别经销商出现经营困难是“点”的问题，并不是“面”的问题，不是整个行业的问题，王都呼吁金融机构能够正确对待个别经销商的经营困难，眼光放长远。

3、 上海市交通委员会近日印发《上海市低空飞行服务管理能力建设实施方案》，加快推进上海市低空飞行服务管理能力建设，支撑低空经济产业高质量发展。

4、 2024年世界互联网大会乌镇峰会完成各项议程，顺利闭幕。本届大会有来自130多个国家和地区的嘉宾以线上线下相结合的方式参会，其中1800余名嘉宾现场参会，共话数字未来。

5、 国家数据局就《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》公开征求意见。《意见稿》提出，2024-2026年，利用2-3年左右时间，围绕重要行业领域和典型应用场景，开展数据基础设施技术路线试点试验，完成国家数据基础设施建设顶层设计，明确国家数据基础设施建设的技术路线和实践路径；到2029年，基本建成国家数据基础设施主体结构，初步形成横向联通、纵向贯通、协调有力的国家数据基础设施基本格局，国家数据基础设施建设和运营体制机制基本建立。

6、 中国贸促会介绍，10月全国贸促系统累计签发原产地证书、ATA单证册、商事证明书等各类证书61.12万份，较上年同比增长20.41%。全国贸促系统优惠原产地证书签证金额为71.72亿美元，同比增长43.14%。

7、 紫金山实验室正式发布ESC0830内生安全MCU芯片等系列重大科研成果，这是世界首款内生安全MCU芯片。该芯片最大设计亮点是普适性-能与目前市场上主流芯片兼容，无需改变外围电路便可直接替换，极大节省企业成本。

8、 今年以来，农村中小银行解散注销的速度进一步提升，年内获批解散的银行明显超过往年，主要以村镇银行为主，主流去向是吸收合并为主发起行的分支机构。业内人士认为，当下不少中小银行存在客观的经营压力和区域风险特征，防范化解中小金融机构风险进入关键阶段，村镇银行“批量”解散在预期之内。

9、 国家能源局：截至10月底，全国累计发电装机容量约31.9亿千瓦，同比增长14.5%。其中，太阳能发电装机容量约7.9亿千瓦，同比增长48.0%；风电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长20.3%。

10、 中国物流与采购联合会公布数据显示，前三季度冷链物流总额为6.4万亿元，同比增长4.2%。其中，三季度增长4.5%，比二季度加快0.8个百分点。从收入来看，前三季度冷链物流总收入为4178亿元，同比增长3.6%。其中，三季度增长3.7%，比二季度加快0.5个百分点。

四、海外

1、 美国当选总统特朗普考虑任命金融家凯文·沃什（Kevin Warsh）担任财政部长，在鲍威尔美联储主席任期于2026年结束后，沃什可能被提名为美联储主席。

2、 日本10月核心CPI同比升2.3%，预期升2.2%，前值升2.4%；10月CPI同比升2.3%，预期升2.3%，前值升2.5%；环比升0.6%，前值降0.3%。

3、 日本11月服务业PMI初值50.2，前值49.7；制造业PMI初值49，前值49.2；综合PMI初值49.8，前值49.6。

4、 新加坡第三季度GDP环比增3.2%，预期增2.7%；同比增5.4%，预期增4.7%。

5、 德国11月制造业PMI初值43.2，预期43.0，10月终值43.0。法国11月制造业PMI初值 43.2，预期44.5，10月终值44.5。

6、 英国10月季调后零售销售环比降0.7%，预期降0.3%，前值从升0.3%修正为升0.1%；同比升2.4%，预期升3.4%，前值从升3.9%修正为升3.2%。

7、 德国第三季度季调后GDP终值环比升0.1%，预期升0.2%，初值升0.2%，第二季度终值降0.1%。

8、 日本将启动关于提高所得税起征点的讨论。政府的这一计划将在周五宣布的经济刺激计划中被提及。

9、 欧洲央行首席经济学家雷恩（Philip Lane）表示，如果未来美国特朗普政府对各国产品普遍增加关税，将会导致全球贸易格局碎片化。世界经济总产值也可能会因此减少2%至10%，短期内世界各国的通货膨胀率也会显著上升，欧元区经济则可能再次陷入衰退。

10、 日本内阁官房长官林芳正：美国针对俄罗斯的制裁不会对日本的“萨哈林2号”油气项目产生影响，意识到“萨哈林2号”油气项目对日本的能源安全至关重要。

五、国际股市

1、 高盛、摩根士丹利和美国银行正在审查投资者是否计划额外举债以投资于SRT（重大风险转移）工具，监管机构担忧这些工具可能威胁金融稳定。SRT帮助银行出售贷款组合风险，但信用风险可能只是转移到金融系统的另一部分。全球监管机构对SRT买家使用杠杆表示担忧，担心掩盖真正的银行风险。

2、 波音公司表示，该公司已从美国空军获得一份价值23.8亿美元的合同，将根据第11批采购计划再建造15架KC-46A "飞马 "空中加油机。目前，波音公司在全球范围内共签订了168架KC-46A加油机合同。

3、 马斯克称特斯拉Optimus机器人和Robotaxi出租车定价2-3万美元，但需保证年产量超100万台。

4、 极氪旗下首款家庭SUV极氪7X上市60天，交付突破25000台，持续刷新豪华纯电车型最快交付纪录。

5、 印度证交所在调查阿达尼集团是否违反了披露规则，并将决定是否需要进行正式调查。

6、 消息人士称，日产将在2025年秋季前在泰国削减或转移约1000个工作岗位。日产计划在明年9月之前部分停止泰国1号工厂的生产，并将其业务整合至2号工厂。该工厂是泰国两家汽车组装厂之一。

7、 东芝电梯公司宣布，将向中国美的集团出售其在中国运营的两家子公司的股份。销售额未予披露。随着与中国本土制造商竞争的加剧，东芝电梯将把管理资源集中在其坚挺的日本国内业务上。

8、 美国检察官就印度最大企业集团之一阿达尼提出了史无前例的行贿指控，这可能加剧全球资金以创纪录速度撤离印度股市的局面。阿达尼集团股票市值周四缩水近270亿美元。这可能会加快海外投资者的撤退步伐；自9月底以来，他们已经卖出140亿美元印度股票。

9、 麦肯锡将支付超过6亿美元，以了结对其在指导美国阿片类药物制造商如何提高销售方面的工作中涉及的刑事调查。

10、 巴西石油公司表示，董事会已批准2025-2029年度的战略计划，金额为1110亿美元。新的战略计划包括在勘探与生产领域投资770亿美元，以及在炼油、运输和销售方面投资200亿美元。在新的五年战略计划中预计总产量将达到320万桶/日油当量。

11、 新加坡政府投资公司将领投对Wiz的股权收购，交易估值约为160亿美元。

六、期货

1、 国内商品期市收盘多数下跌，基本金属多数下跌，碳酸锂跌逾4%；能化品涨跌不一，低硫燃料油、原油、燃油涨逾1%，丁二烯橡胶跌逾3%，20号胶、玻璃跌逾2%；农产品多数下跌，菜粕跌逾3%，菜油跌近3%，红枣跌逾2%；黑色系多数下跌，焦炭、螺纹钢、线材跌逾1%；贵金属均上涨，沪金涨逾1%。

2、 中国期货协会发布数据显示，截至2024年10月末，全国共有151家期货公司，分布在29个辖区。2024年10月交易额58.55万亿元，交易量7.33亿手，营业收入40.11亿元，净利润11.79亿元。

3、 高盛：在10%的全面关税情景下，或者如果欧佩克的供应量在2025年之前增加，布伦特原油价格可能在2026年降至60美元的低点；如果伊朗因执行更严格的制裁而减产100万桶/天，布伦特原油价格将在2025年升至80美元/桶左右。

七、债券

1、 中证转债指数收盘跌0.84%，万得可转债等权指数收盘跌1.18%。其中，103只可转债跌幅超2%，世运转债、大叶转债、华源转债、泰林转债、华统转债跌幅居前，分别跌8.83%、8.14%、8.05%、7.51%、7.44%。涨幅方面，7只可转债涨幅超2%，泰坦转债、赛龙转债、新致转债、永鼎转债、苏利转债涨幅居前，分别涨15.57%、12.61%、7.42%、6.7%、4.67%。

2、 国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.48%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.06%。

3、 交易所债券市场收盘，万得地产债30指数跌0.06%，万得高收益城投债指数涨0.02%。地产债涨跌不一，“24招蛇1D”涨超4%，“22万科06”涨超2%；“21万科02”跌超2%，“22万科01”跌近1%。

4、 一级市场方面，进出口行1年、2年期金融债中标收益率分别为1.4673%、1.6039%，全场倍数分别为1.69、3.63，边际倍数分别为4.74、1.67。 财政部10年期国债“24附息国债23”加权中标收益率为2.04%，边际中标收益率为2.06%，全场倍数4.83，边际倍数3.69。

5、 江苏省11月29日将招标发行1311亿元再融资专项债，用于置换存量隐性债务。

八、外汇

1、 在岸人民币对美元16:30收盘报7.2452，较上一交易日下跌42个基点，本周累计跌142个基点。人民币对美元中间价报7.1942，较上一交易日调贬8个基点，本周累计调升50个基点。

2、 国家外汇管理局统计数据显示，2024年10月，中国外汇市场（不含外币对市场）总计成交24.26万亿元人民币（等值3.41万亿美元）。

3、 央行国际司负责人刘晔表示，影响汇率的因素是多元的，未来人民币汇率可能保持双向波动态势。央行将继续坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率的弹性，同时强化预期引导，防止外汇市场形成单边一致性预期并自我实现，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

4、 印度卢比兑美元汇率有史以来首次跌破84.50。