金融街下午茶（2024.9.26）

一、宏观

1、中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议指出，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。同时，当前经济运行出现一些新的情况和问题。要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。

中央政治局会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。

中央政治局会议强调，要守住兜牢民生底线，重点做好应届高校毕业生、农民工、脱贫人口、零就业家庭等重点人群就业工作，加强对大龄、残疾、较长时间失业等就业困难群体的帮扶。要抓好食品和水电气热等重要物资的保供稳价。

2、央行公告称，为维护季末银行体系流动性合理充裕，9月26日以固定利率、数量招标方式开展了2920亿元14天期逆回购操作，操作利率1.85%。Wind数据显示，当日5236亿元逆回购到期。

3、商务部对外投资和经济合作司司长张力介绍，目前，中国设立的境外企业覆盖全球超80%的国家和地区，总体经营状况良好。

商务部：1-8月，我国对外非金融类直接投资940.9亿美元，同比增长12.4%，其中，我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资205.1亿美元，同比增长2.2%。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨3.61%报3000.95点，深证成指涨4.44%，创业板指涨4.42%，万得全A涨4.01%，万得A500涨4.39%。A股全天成交1.17万亿元，再创阶段新高，午后出现显著放量。

大盘午后开启狂飙模式，沪指再度大涨3%收复3000点，创业板指在早盘弱势绿盘情形下涨超4%。盘面上，在市场预期节前缩量整固情形下，顶层会议给予强心针，核心资产获大资金踏空式回补，五粮液、中国中免等白马股集体涨停。结合此前茅台融资数据，外资近期或大幅扫货中国核心资产。全天超5100股上涨，超150股涨停。

沪深两市主力资金净流入110.51亿元。市场午后大爆发，Wind 24个二级行业连续第三个交易日全线上涨，为近10年来罕见；核心资产再获近百亿级大资金扫货，东方财富、五粮液、万科A净流入额位居前三。

2、【港股收盘综述】三大指数全天单边走强，大市成交额超三千亿港元，创下2022年3月17日以来新高。恒生指数收涨4.16%报19924.58点，创去年8月以来高位；恒生科技指数涨7.27%报4209.71点，恒生国企指数涨4.75%报7086.7点。大市成交3028.7亿港元，南向资金净买入59.93亿港元。权重板块全线走强，大消费、地产、科技涨幅居前，龙湖集团飙升28%领涨蓝筹。科技股方面，哔哩哔哩、商汤、东方甄选均涨超10%。消费龙头大涨，海伦司暴涨近76%，海底捞、九毛九涨约18%，华润啤酒、珍酒李渡涨约16%，李宁、中国中免涨超15%。

3、中央政治局会议强调，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。

4、中上协发布8月统计月报，截至8月31日，境内股票市场共有上市公司5358家，沪、深、北证券交易所分别为2268、2839、251家。分股份类型统计，仅发A股公司5128家，仅发B股公司9家，A+B、A+H等多股份类型的公司221家。

5、广东证监局联合广东上市公司协会组织召开上市公司专题座谈会。会上，广东证监局有关负责人通报了辖区在打击财务造假等重大违法违规行为、强化退市监管、防范化解风险、促进上市公司高质量发展等方面的工作情况，并就严守合规底线、提高治理能力、提高公司质量、增强经营韧性，以及重视投资者回报、加大分红回购力度等提出了具体要求。

6、河北证监局发布河北上市公司监管通讯，其中的监管要求栏目称，上市公司应确保存放在财务公司的资金安全。证监局称，上市公司要及时了解财务公司风险状况，完善风险处置预案，保障资金安全。监管部门近期将约谈部分与财务公司发生大额业务往来的上市公司，进一步加强关联业务监管，确保上市公司在财务公司存款的安全性。

7、业内透露，监管部门近日在业内下发通知，要求券商加强“荐股软件”的使用管理，防范相关业务风险，切实保护投资者权益。据了解，监管部门要求券商完善软件工具准入审查机制，做好风险揭示和信息披露，并加强信息保护和数据安全管理。

8、保利发展打响“保价”第一枪。央企保利发展旗下多个城市项目近日公布“保价计划”，如温州保利的“保利·天珺”项目宣布，“若天珺项目同类房屋（仅住宅）在后期网签销售折扣低于买方现有折扣（较备案价），或有额外赠送物业费、车位、家装包等任何形式的变相优惠，可无理由退房（房款利息不计）”。

9、香港金管局与证监会就优化香港的场外衍生工具汇报制度的进一步咨询，联合发表总结文件。整体来说，回应者支持相关建议，并认同就汇报予世界各地不同场外衍生工具汇报制度的数据元素进行国际标准化和协调的工作能带来裨益。在考虑所接获的意见后，金管局与证监会已微调若干建议，以利便建议顺利落实。总结文件亦载列已确定须作出强制汇报的数据元素的清单，并确认将于2025年9月实施有关建议。

三、行业

1、外交部长王毅在纽约联合国总部出席“加强人工智能能力建设国际合作高级别会议”。王毅表示，中国坚持发展向善为民的人工智能，以增进人民福祉、服务经济社会发展为目标，避免人工智能技术被恶用滥用。坚持发展安全可控的人工智能，打造可监督、可追溯、可信赖的人工智能技术，确保人工智能始终处于人类控制之下。

2、工信部发布《光伏产业标准体系建设指南（2024版）》，到2026年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准60项以上，实现光伏产业基础通用标准和重点标准的全覆盖。鼓励社会团体研制先进团体标准，支持我国企事业单位参与制定国际标准20项以上，促进光伏产业全球化发展。

3、杭州市房地产中介行业协会宣布启动“以旧换新”活动。该活动鼓励换房者、开发企业与经纪机构签订三方协议，通过设定“免责期”锁定新房房源。在此期间，若旧房售出，新房购买即可继续；若未售出，开发企业可解除认购协议。

4、“胖东来不再调改”的消息持续发酵。对此，胖东来董事长于东来在其抖音官方账号正面回应称，为了胖东来员工正常的工作和生活，胖东来只是不再派团队到新的企业进行帮扶。

四、海外

1、由数贸会组委会与国际贸易中心（ITC）共同编制的第三届全球数字贸易博览会旗舰报告《全球数字贸易发展报告2024》正式发布。据测算，2021至2023年间，全球数字贸易规模从6.02万亿美元激增至7.13万亿美元，年均增速高达8.8%。从全球前十大经济体来看，欧盟、美国和中国的数字贸易规模位居全球前三，并保持稳健的增长态势。巴西、印度和墨西哥在主要经济体中增长最快。

2、世界知识产权组织(WIPO)在瑞士日内瓦发布《2024年全球创新指数（GII)》，瑞士、瑞典、美国、新加坡、英国名列前茅，中国位居第11位，仍然是全球创新指数排名前30位中唯一的中等收入经济体。在全球创新指数的百强科技集群中，中国有26个，连续第二年以最多数量的集群跻身百强。

3、消息人士称，欧洲央行10月的利率决定料将十分开放，由于经济数据疲弱，欧洲央行鸽派阵营将争取10月进行降息；欧洲央行鸽派推动10月降息的努力可能面临鹰派人士的阻碍，鹰派人士主张暂停降息。

4、日本央行7月会议纪要：许多成员表示，将利率上调至0.25%，调整货币支持程度是合适的；一名成员表示，经济状况良好，足以在一定程度上推高目前非常低的政策利率；部分成员表示，现在逐步调整极低的利率是合适的，以避免未来被迫迅速加息；一位成员表示，日本央行必须避免过度制造市场对未来加息的预期，因为通胀预期尚未稳定在2%；一位成员表示，由于对日本中性利率水平存在较高的不确定性，很难机械地调整利率。

5、日本半导体制造装置协会公布的数据显示，8月份日本制晶片设备销售额为3510.58亿日元，同比大增22%，连续第8个月呈现增长、连续5个月达2位数增幅，月销售额连续第10个月突破3000亿日元，创1986年开始进行统计以来史上第5高纪录。

6、全球最大规模游戏展“东京电玩展2024”在千叶市的幕张展览馆开幕。家用游戏机、计划上市的软件到周边设备等广泛产品将亮相。来自44个国家和地区的985家企业和团体参展，数量创历史新高，海外公司占半数以上。

7、据韩国企划财政部公布的2024年税收收入预期修正值，今年中央税（又称国家税）收入预期为337.7万亿韩元，较预期（367.3万亿韩元）少29.6万亿韩元（8.1%）。财政部重新推算今年全年税收收入，并对此前提出的预期进行修正。

8、澳洲联储金融稳定评估报告：澳大利亚金融系统韧性强，风险可控；全球风险溢价低，杠杆水平高，增加了全球资产价格出现无序下跌的风险；金融系统面临数字化、人工智能/云服务提供商集中化的脆弱性；养老金增长至金融系统的四分之一可能会加剧冲击；绝大多数借款人预计能够继续偿还债务；预计家庭在利率下降后可能会承担过度债务的风险；澳大利亚的银行资本充足、盈利能力强，且不良债务风险较低；增强银行运营韧性是监管机构的优先事项。

9、瑞士央行将关键利率下调25个基点至1%，符合市场预期。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘集体上涨，韩国综合指数涨2.9%报2671.57点，SK海力士涨9.44%，新韩金融集团涨6.54%。日经225指数涨2.79%报38925.63点，东京电子涨8.01%，日立涨5.18%。澳洲标普200指数涨0.95%报8203.8点。新西兰标普50指数涨2.18%报12491.58点。

2、美国证券交易委员会表示，Alphabet、高盛和其他几家公司同意支付合计380万美元的罚款以了结指控，上述公司因在向投资者披露信息（例如实际所有权变更和内部人士股票出售等）时拖延提交文件被罚。公司均未承认或否认美国证券交易委员会的调查结果，但同意支付民事罚款并停止进一步违法行为。

3、知情人士透露，OpenAI正在讨论向首席执行官萨姆·奥特曼提供该公司7%的股权，并进行重组，成为一家营利性企业，这将标志着奥特曼首次获得这家人工智能初创公司的所有权。

4、特斯拉预告Robotaxi发布：加州时间10月10日。马斯克发布微博称，这将载入史册。

特斯拉开始在墨西哥交付Cybertruck，这使墨西哥成为美国以外首个交付这款电动皮卡的国家，早于加拿大。

5、波音工会表示，罢工机工与波音公司将于周五恢复谈判。

6、迪士尼发言人就裁员报告表示，正在审查企业级职能的成本结构。

7、美国钢铁发布消息称，在与美国钢铁工人联合会（USW）就判断日本制铁是否适合收购美国钢铁而实施的仲裁中，美国钢铁方面的主张得到认可。一直反对收购的USW方面的主张未得到认可，得出的结论对日本制铁有利。成功收购机会有可能增大。

8、三得利宣布，计划在2025年将工资提高约7%，以月薪为基础定期加薪。如果这次涨薪能够实现，这将是连续第三年工资上涨7%。三得利社长新浪刚史表示，通过继续提高工资，希望员工即使面对物价上涨和不确定的商业环境，也能继续有目标地工作。

9、雷诺汽车：确认将日产约5%的股份回售给日产，此次向日产出售股份将导致至多4.94亿欧元的现金流入。

10、法拉第未来宣布高层领导层变动，以推动其双品牌战略的实施。

六、期货

1、国内商品期市收盘涨跌不一，黑色系涨跌互现，焦煤、焦炭涨逾2%，线材跌近5%；能化品多数下跌，燃油跌近5%，低硫燃料油跌逾4%；基本金属涨跌不一，沪锌涨近1%，工业硅、沪锡、碳酸锂跌逾1%；贵金属均上涨，沪银涨逾1%；农产品涨跌互现，棕榈油、菜粕、菜油涨逾1%，生猪、鸡蛋跌逾1%；集运指数（欧线）跌近2%。

2、华储网发布继续开展中央储备进口冻猪肉轮换出库竞价交易及出库提货有关事项的通知，本次出库竞价交易105.66吨。

3、中国银行9月27日起调整积存金产品按金额购买起点：按金额购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买金额由600元调整为650元，追加购买金额维持200元整数倍不变。

4、俄罗斯能源部副部长索罗金：如果没有必要，俄罗斯不希望向市场大量投放石油；随着更多石油的开采变得更加困难，俄罗斯的石油生产成本将会增加；俄罗斯的石油生产目标是到2030年达到每年5.4亿吨，但供应可能会进行调整。

5、日本最大黄金零售商田中贵金属宣布，9月26日的日本黄金零售价格为13634日元每公克，较前一个交易日上涨0.9%，连续第9个交易日上涨，仅低于7月17日的13879日元，创下历史次高纪录。

七、债券

1、国债期货全线收跌，30年期主力合约跌1.05%，10年期主力合约跌0.29%，5年期主力合约跌0.18%，2年期主力合约跌0.07%。

2、中证转债指数收盘涨1.55%，万得可转债等权指数收盘涨1.58%。全市场逾500只转债上涨，其中，伊力转债、金诚转债、卡倍转02、科顺转债、华统转债涨幅居前，分别涨14.77%、7.6%、7.23%、6.25%、6.12%。跌幅方面，2只可转债跌幅超2%，松原转债、溢利转债、东时转债、中装转2、洪城转债跌幅居前，分别跌2.19%、2.12%、1.59%、1.14%、1.08%。

3、中国财政部在法国巴黎成功簿记发行20亿欧元主权债券，其中，3年期12.5亿欧元，发行利率为2.517%；7年期7.5亿欧元，发行利率为2.738%。总申购金额162亿欧元，是发行金额的8.1倍。其中，亚洲、欧洲、中东、离岸美国投资者分别占比51%、36%、5%、8%，主权及超主权、银行、保险、基金资管分别占比26%、51%、4%、19%。

4、央行以固定费率数量招标方式开展了2024年第九期央行票据互换（CBS）操作，中标总量47.5亿元，期限3个月，费率0.10%。

5、国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.6002%、1.9291%，全场倍数分别为3.47、2.31，边际倍数分别为1.75、1.38。

国开行3年、5年期金融债中标收益率分别为1.9012%、1.6775%，全场倍数分别为2.96、3.18，边际倍数分别为1.33、6.62。

6、交易商协会称，截至8月31日，债务融资工具处于存续期的2895家企业、116家信用增进机构按期披露了2024年半年度报告，按期披露比率达到99.90%。针对未按期披露的2家企业、1家信用增进机构，交易商协会将依规进行自律处理。

7、全国银行间同业拆借中心：信澳鑫泰6个月持有期债券型证券投资基金、大业信托-鎏丰尊享1号集合资金信托计划、泰康资产纯泰56号资产管理产品等589家机构及非法人投资产品加入全国银行间债券交易系统。

8、贵州省发文指出，落实国家有关政府债务管理各项制度政策，建立全口径地方债务监测监管体系，健全防范化解地方债务风险长效机制，推进融资平台公司压降、转型。完善征信体系，构建银行、保险、证券、基金、融资担保、金融租赁等协同推进格局。

9、沙特阿美自7月以来第二次发债，筹集30亿美元。

八、外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.0200，较上一交易日涨18个基点。人民币对美元中间价报7.0354，调贬152个基点。交易员表示，中国公布的多项刺激措施继续利多人民币表现，客盘结汇意愿有所增强。

2、上海警方成功侦破全国首例利用国际通用礼品卡为本外币兑换媒介、非法从事资金汇兑的案件，抓获犯罪嫌疑人50余名，查获电脑、手机、银行卡等作案工具200余件，涉案金额人民币20余亿元。