金融街下午茶（2024.6.7）

一、宏观

1、中国5月出口（以人民币计价）同比增11.2%，前值增5.1%；进口增5.2%，前值增12.2%；贸易顺差5864亿元，前值5134.5亿元。前5个月，我国货物贸易进出口总值17.5万亿元，同比增长6.3%，其中，出口9.95万亿元，增长6.1%；进口7.55万亿元，增长6.4%；贸易顺差2.4万亿元，扩大5.2%。

中国5月出口（以美元计价）同比增7.6%，前值增1.5%；进口增1.8%，前值增8.4%；贸易顺差826.2亿美元，前值723.5亿美元。前5个月，我国货物贸易进出口总值2.46万亿美元，增长2.8%,其中，出口1.4万亿美元，增长2.7%；进口1.06万亿美元，增长2.9%；贸易顺差3372亿美元，扩大1.8%。

海关总署：前5个月，我国进口铁矿砂5.14亿吨，增加7%，进口均价（下同）每吨860.7元，上涨8.1%；原油2.29亿吨，减少0.4%，每吨4310.9元，上涨6.8%；煤2.05亿吨，增加12.6%，每吨721.9元，下跌18.1%；进口机电产品2.68万亿元，增长11.9%，其中，集成电路2136.5亿个，增加14.9%，价值1.05万亿元，增长17.1%；汽车27.1万辆，减少4.5%，价值1072.4亿元，下降13.4%。

2、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月7日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日1000亿元逆回购到期，因此单日净回笼980亿元。Wind数据显示，全周央行开展100亿元逆回购操作，因有6140亿元逆回购到期，全周净回笼6040亿元。

Wind数据显示，下周央行公开市场将有100亿元逆回购到期，其中周二至周五分别到期40亿元、20亿元、20亿元、20亿元，其中周一（6月10日）是端午节，当日20亿元到期资金顺延至周二。

3、商务部：1-4月，我国服务贸易继续快速增长，服务进出口总额24319.6亿元，同比增长16.8%，其中，出口9846.9亿元，增长11%；进口14472.7亿元，增长21.2%；服务贸易逆差4625.8亿元。

4、“投资中国”奥地利企业圆桌会议在维也纳举行，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激主持。凌激逐一回应奥企提出的关于政府采购、知识产权保护、绿电国际互认以及参与中欧班列等诉求，并表示当前中国经济保持长期向好的趋势，正在开展大规模工业设备更新和汽车、家电等消费品以旧换新，大力发展新质生产力。中国坚持高水平对外开放，将合理缩减外资准入负面清单，打造市场化、法治化、国际化的一流营商环境，希望奥地利的跨国公司、隐形冠军企业和中小企业抓住机遇，积极投资中国。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨0.08%报3051.28点，深证成指跌0.9%，创业板指跌2.16%，北证50涨0.93%，万得微盘股指数涨5.6%，万得全A、万得双创涨跌不一。A股全天成交7191.9亿元，环比有所萎缩。本周三大指数均跌逾1%，周线均呈三连阴态势。

大盘高开回落后，下午盘震荡回升，日内走出小V图形，创业板指低位运行。盘面上，银行股午后扛起指数大旗，交行创历史新高；大权重低迷下资金在低价股集中的环保、地产行业中掘金，新能源及AI代表股宁德时代、工业富联低位企稳仍双双大幅收跌。全天超4100股收红，小微盘及ST恐慌情绪明显改善。

沪深两市主力资金净流出123.89亿元。小微盘股企稳反弹但对指数贡献有限，半导体产业链本周连续脉冲保持热度；核心资产遭遇显著抛压，宁德时代、工业富联均遭逾9亿元大单资金减仓。

2、【港股收盘综述】三大指数早盘高开后宽幅波动，午后震荡下行。恒生指数收跌0.59%报18366.95点，周涨1.59%；恒生科技指数跌1.78%报3772.47点，周涨2.21%；恒生国企指数跌0.68%报6510.37点，周涨1.84%，大市成交1331.12亿港元，南向资金净买入36.07亿港元。科技、消费股跌幅居前，联想集团跌近7%领跌蓝筹，信义光能跌近6%，信义玻璃跌超5%；比亚迪电子跌超5%。汽车股分化，蔚来绩后跌超7%，长城汽车跌4%；华晨中国涨近5%。公用事业、有色、内银板块走强，中广核新能源涨超11%，大唐新能源涨7.5%。

3、Wind数据显示，下周将有1只新股发行，即6月11日发行的中仑新材，发行约6001.0万股，预计募资23.51亿元。

4、证监会就《中国证监会行政处罚裁量基本规则（征求意见稿）》公开征求意见。明确了行政处罚裁量基本规则制定目的和依据、行政处罚裁量的定义、行使裁量权应当遵循的指导原则和裁量政策，规定了裁量阶次和裁量情节，并对共同违法人的处罚规则、单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员的处罚规则、新旧法律适用、立体追责、行刑衔接等与行政处罚裁量相关的事项作出规定。

5、港交所：早前已就恶劣天气下交易的咨询已经完结并获广泛支持，认为将进一步提升香港作为国际金融中心的竞争力，目前正与各市场持份者、包括特区政府、香港证监会和金管局等金融监管机构紧密合作，预计于年中公布咨询总结及实施详情。

6、北交所在近期现场督导中发现保荐机构存在资金流水核查不充分、收入真实性核查不充分等五方面突出执业质量问题。今年1月至4月，北交所终止审核39个IPO项目；针对2个申报项目中存在的中介机构执业质量问题，采取出具警示函3次、要求提交书面承诺1次。

7、中证协着手组织编撰《中国证券业发展报告(2024)》，在股票自营业务方面，重点涵盖券商对2024年投资规模、额度变动及团队规模的前瞻性预测。中证协向券商征询关于2024年市场整体走势和波动情况的预测，以及对新能源、TMT、金融地产、周期、消费、医药等细分板块的走势判断。此外，协会也关注券商在2023年的任务完成情况，是否利用期货、期权等金融工具进行对冲操作，是否涉足雪球、DMA投资或定增对冲等，均是调研和关注的重点。

8、有传闻称有关部门将修订商业银行代销私募投资基金相关规定，征求意见稿中明确：商业银行不得代理销售私募投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基金，债券、实物贵金属以及国家金融监督管理局另有规定的除外。对此，多家银行表示，的确已收到征求意见通知，有关部门正在组织相关方开会讨论，如果按照征求意见稿执行，当前私募行业广泛存在的TOF模式的产品或将受到较大影响。

有消息称有关部门将修订商业银行代销私募投资基金相关规定。对此，知情人士表示，国家金监总局消保局昨日牵头与各大商业银行做了沟通，银行积极反馈意见。据悉，征求意见稿已完成初稿，预计会公开征求意见。

9、“审计署驻场12家基金公司”“基金经理2019年以后年薪300万以上被要求全退”等多则消息今日迅速传开。对此，多家基金公司表示，并未听说过“300万以上年薪退还”的消息。同时，有基金公司人士称，近期确有行业审计检查的情况，但属于常规审计工作安排，并非针对个别人。

10、科大讯飞表示，截至2024年5月底，讯飞开放平台已开放707项AI产品及能力，聚集683万开发者团队，产业生态蓬勃发展。2023年5月6日讯飞星火正式发布到现在短短1年时间，已新增超过273万开发者，其中大模型直接相关的开发者数量超过52万，企业级用户超过32万。

11、企查查APP显示，茅台（贵州）高质量成长股权投资合伙企业（有限合伙）成立，出资额12亿元人民币，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。企查查股权穿透显示，该公司由中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司、茅台（贵州）私募基金管理有限公司、茅台（北京）私募基金管理有限公司共同持股。

12、自5月21日百度宣布两款主力大模型ERNIESpeed和ERNIELite免费开放使用以来，两周时间，该两款主力模型的日调用量翻了10倍。此前，百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖表示，主力模型免费是为了最大限度降低企业的创新试错成本。

13、比亚迪正在接受韩国环境和工业部门授权的评估测试，以寻求在韩国销售电动汽车。比亚迪可能在韩国市场销售海豚、海豹车型，最早可能今年内开始在韩国销售。

14、小米汽车人力服务商处消息，在提出2024年新车交付目标冲刺12万辆后，小米汽车工厂正在大量招聘工人，开出了月薪最高可达1万元，年底13薪等待遇条件。因为生产交付压力大，小米汽车工厂的工人也需要更长的工作时长，每日工作10-11小时，两班倒，上六休一。

15、蔚来董事长李斌称，蔚来第三品牌——Firefly（内部代号萤火虫）车型在中国市场定位为精品小车，售价会在十几万元。Firefly首款车型将于明年上半年正式交付，销售网络将与NIO共用。

蔚来能源与广汽能源正式达成充电网络互联互通合作，将建立充电平台间动态数据共享，实现充电设施双向互联互通。此次合作是蔚来与广汽集团于5月8日签署充换电战略合作后的首个落地项目，将为双方用户提供覆盖广泛、查询高效、使用便捷的充电服务。

16、台积电5月销售额2296.2亿元新台币，同比增长30%；1-5月合计销售额1.06万亿元新台币，同比增27%。

三、行业

1、交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》指出，实施城市公交车电动化替代等七大行动，大力促进先进设备和北斗终端应用，促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展，有序推进行业绿色低碳转型；鼓励各地推动10年及以上老旧城市公交车辆更新，研究制定新能源公交车辆动力电池更换有关政策；开展邮政快递末端配送车辆更新，鼓励企业在符合要求地区大规模使用新能源无人配送车；鼓励银行保险机构提供多样化金融服务，提高融资便利度和保险保障水平。

2、中央纪委国家监委：二十届中央第一轮、第二轮巡视对共计57家国有企业开展常规巡视，从巡视反馈和近年来查处案件情况看，国企领域还存在一些突出问题，正式公布的《国有企业管理人员处分条例》坚持问题导向，聚焦国有企业经营管理易发多发违纪违法问题，明确底线红线，着力推进标本兼治、系统治理。

3、中国汽车工程研究院发布国内新能源汽车能效分级标准，专家表示，所谓汽车产品的能效分级，如同家电行业一样，是对产品能效高低差别的一种表现方法。这次中国汽车工程研究院发布的新能源汽车能效分级标准，重点考虑了消费者的实际驾驶场景，新技术的应用效果。未来，中国汽车工程研究院还将重点对新能源汽车的零部件进行能效分级。

4、生态环境部、国家发展改革委等4部门联合印发《沿海城市海洋垃圾清理行动方案》，在全国沿海城市建成区毗邻的65个海湾，开展为期三年的拉网式海洋垃圾清理行动，推动建立海洋垃圾综合治理长效机制。

5、上海发布第三批次商品住房用地出让公告，出让总面积约15.29公顷，起始总价84.21亿元。本批次商品住房用地出让是“沪九条”出台后的首批土地出让。自该批次起上海取消商品住房用地溢价率10%的上限要求，成交地价由市场化竞价确定。

6、“0岁宝宝”亿元保单刷屏，中邮人寿回应称，该保单为该公司承保的保单，但网传的“被保险人为0岁宝宝”消息不实；出于保护客户隐私的需要，无法透露更多信息。该产品目前只在中介渠道销售，个人代理人渠道和银保渠道暂无销售。

四、海外

1、欧洲央行副行长金多斯：明年通胀率将维持在2%左右，对经济存在巨大的不确定性。

欧洲央行管委穆勒：欧洲央行不应急于降息；欧洲央行需要谨慎决策。

欧洲央行管委卡扎克斯：进一步的降息应该是逐步的；接下来的步骤取决于数据，逐次会议决定；战胜通胀的胜利尚未到来。

欧洲央行管委雷恩：通胀将继续下降，利率降低也将支持经济复苏。

欧洲央行管委马赫鲁夫：欧洲央行对通胀下降进程的有效性充满信心。

欧洲央行管委西姆库斯：数据非常明确地显示通胀回落和通胀回归目标，但前方道路崎岖不平，欧洲央行在通胀问题上的最后一公里将会困难而曲折，欧洲央行利率无需像以前那样具有限制性。

欧洲央行管委内格尔：降息决策是合乎逻辑的，通胀下降的趋势是存在的，尽管降息，政策仍然是限制性的；德国通胀回落，但速度适中；德国经济正在从低迷时期中复苏；欧洲央行在降息问题上并非“自动驾驶”。

2、德国央行预计2024年通胀率为2.8%，之前为2.7%；预计2026年通胀率为2.2%，与之前的2.2%相同；预计2024年德国国内生产总值增速为0.3%，之前为0.4%；预计2026年德国国内生产总值增速为1.4%，之前为1.3%；预计今年谈判工资将大幅上涨，并在此后继续保持强劲增长；通胀是顽固的，尤其是在服务领域。

3、德国4月季调后贸易帐顺差221亿欧元，预期顺差226亿欧元，前值从顺差223亿欧元修正为222亿欧元。其中，出口环比升1.6%，预期升1.1%，前值从升0.9%修正为升1.1%；进口环比升2.0 %，预期升0.6%，前值从升0.3%修正为升0.5%。

4、法国4月贸易帐逆差75.79亿欧元，前值逆差54.73 亿欧元。 其中，进口587.6亿欧元，前值576.98亿欧元；出口511.81亿欧元，前值522.24亿欧元。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘涨跌参半，韩国综合指数涨1.23%报2722.67点，本周累计涨3.27%，个股方面，SK海力士大涨逾7%，新韩金融集团涨超3%，KB金融集团涨近3%，LG新能源涨超2%。日经225指数跌0.05%报38683.93点，周涨0.51%，丰田汽车、三菱日联金融跌近2%，索尼跌超1%。澳洲标普200指数涨0.49%报7860点，周涨2.06%。新西兰标普50指数跌0.97%报11856.56点，周跌0.09%。

2、有消息称比亚迪子公司弗迪电池已与特斯拉达成上海储能工厂的供货协议，计划于明年一季度向特斯拉供应储能电芯。特斯拉方面回应称，上述消息不属实。

3、S3 Partners发布的一份报告显示，针对英伟达的未平仓空头押注规模目前已高达约340亿美元，几乎相当于空头规模排在其后的苹果和特斯拉之和。虽然空头规模看上去极为惊人，但根据LSEG的数据，对英伟达的空头押注目前仍仅相当于其股票市值的约1%。

4、知情人士称，苹果公司将于下周推出一款名为“密码”（Passwords）的自制新应用，旨在方便用户登录网站和软件。知情人士表示，苹果公司正计划将这款新应用作为iOS18、iPadOS18和macOS15（iPhone、iPad和Mac操作系统的下一个重要版本）的一部分。

5、强生支持的Rapport Therapeutics在美国IPO筹资1.36亿美元。

6、软银注资的Yanolja据称计划于7月尽快进行4亿美元的IPO。

7、三菱日联、三井住友金融据称计划减持价值85亿美元的丰田股份，这是表明日本大企业正认真考虑解除其庞大的交叉持股网络的最新明显迹象。

8、三星电子公司最大的工会举行了该公司55年历史上的首次罢工，双方因薪酬问题僵持不下，已经停止了所有讨论。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数上涨，能化品领涨，丁二烯橡胶涨逾8%，橡胶、20号胶涨逾5%；贵金属均上涨，沪银涨逾3%；基本金属多数上涨，沪锡涨逾2%，国际铜涨近1%；农产品涨跌不一，棕榈油涨逾2%，豆油涨近2%，红枣跌逾1%；黑色系多数上涨，锰硅涨逾1%；集运指数（欧线）涨逾3%。

2、国家发展改革委等部门印发《钢铁行业节能降碳专项行动计划》。主要目标到2025年底，钢铁行业高炉、转炉工序单位产品能耗分别比2023年降低1%以上，电弧炉冶炼单位产品能耗比2023年降低2%以上，吨钢综合能耗比2023年降低2%以上，余热余压余能自发电率比2023年提高3个百分点以上。2024—2025年，通过实施钢铁行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约2000万吨标准煤、减排二氧化碳约5300万吨。到2030年底，钢铁行业主要工序能效进一步提升，主要用能设备能效基本达到先进水平，吨钢综合能耗和碳排放明显降低，用能结构持续优化，高炉富氧技术、氢冶金技术等节能降碳先进技术取得突破，行业绿色低碳高质量发展取得显著成效。

3、国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局等部门制定了《合成氨行业节能降碳专项行动计划》。主要目标到2025年底，合成氨行业能效标杆水平以上产能占比提升至30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出。2024—2025年，通过实施合成氨行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约500万吨标准煤、减排二氧化碳约1300万吨。到2030年底，合成氨行业能效标杆水平以上产能占比进一步提高，能源资源利用效率达到国际先进水平，生产过程绿电、绿氢消费占比明显提升，合成氨行业绿色低碳发展取得显著成效。

4、国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》。主要目标到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%。2024—2025年，通过实施水泥行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约500万吨标准煤、减排二氧化碳约1300万吨。到2030年底，水泥行业产能布局进一步优化，能效标杆水平以上产能占比大幅提升，整体能效达到国际先进水平，用能结构更加优化，行业绿色低碳高质量发展取得显著成效。

七、债券

1、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.18%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.05%。

2、中证转债指数收盘涨0.15%，万得可转债等权指数涨0.4%。其中，36只可转债涨幅超2%，横河转债、文灿转债、岭南转债、三房转债、永安转债涨幅居前，分别涨13.01%、7.23%、6.79%、6.61%、4.65%。跌幅方面，8只可转债跌幅超2%，双良转债、正裕转债、华统转债、华体转债、明电转02跌幅居前，分别跌8.01%、6.66%、5.4%、3.47%、2.97%。

3、财政部91天、182天、30年期国债加权中标收益率分别为1.3240%、1.3995%、2.5319%，全场倍数分别为2.38、2.53、4.25，边际倍数分别为5、1.54、9.29。

4、今日上午，财政部第一次续发行2024年30年期超长期特别国债，总额450亿元。根据发行安排，本次续发行国债为30年期固定利率附息债，发行总额450亿元，票面利率2.57%，通过财政部政府债券发行系统进行招标发行。

5、进出口行1年、2年期金融债中标收益率分别为1.5499%、1.7854%，全场倍数分别为3.25、6.1，边际倍数分别为1.94、1.19。

6、广发基金公告，决定自6月11日起，广发景宁纯债债券型证券投资基金暂停个人投资者单日单个基金账户申购（含定期定额和不定额投资）及转换转入合计超过500万元的大额业务。

7、美国法院文件显示，持有价值8200万美元瑞士信贷AT1债券的一批债券持有人已向瑞士政府提起诉讼，要求赔偿。

八、外汇

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2426，较上一交易日涨47个基点。人民币对美元中间价报7.1106，调升2个基点。本周人民币对美元中间价累计调贬18个基点。

2、中国5月外汇储备32320.39亿美元，前值32008.31亿美元；5月末黄金储备7280万盎司，较4月末持平，此前连续18个月增持黄金储备。

3、日本财务大臣铃木俊一：截至5月底日本外汇储备下降部分反映了外汇干预（环比减少474亿美元，为连续两个月出现减少），没有考虑外汇干预的资金限制，汇率由市场决定、反映基本面，过度的外汇波动将对家庭和工业产生影响。

4、印度央行行长：截至5月31日，印度外汇储备达到6515亿美元的历史新高；关于通胀问题，正朝着正确的方向前进，但还有工作要做。