金融街下午茶（2024.4.25）

一、宏观

1、十四届全国人大常委会第九次会议首次审议会计法修正案草案，这也是会计法自1985年施行以来第三次修正，其中最大的亮点是加大财务造假处罚力度。比如，现行会计法对伪造、变造会计凭证、会计账簿，编制虚假财务会计报告，对单位并处五千元以上十万元以下的罚款。而上述草案未设罚款金额上限，而是设定了违法所得最高十倍罚款，力度明显加大。

2、央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，4月25日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。

3、商务部召开4月第2次例行新闻发布会。商务部表示，近期一些西方国家频频指责中国产能过剩，这种炒作毫无道理，中方坚决反对；产能问题要在经济全球化的大背景下，充分考虑全球分工和国际市场的现实情况，要秉持客观、公正和科学的立场。商务部同时表示，将促进供需对应，继续发挥现有的平台作用，积极搭建新的投资合作机制，推动境外机构与境内科技型企业高效对接，深化合作。

4、国家数据局党组书记、局长刘烈宏表示，要进一步释放数据要素价值，加快推进数字中国建设。要聚焦跨地区、跨部门的应用场景，组织实施数字化转型重大工程，深化人工智能研发，推动人工智能与行业应用深度融合。持续支持平台经济健康发展，鼓励平台企业加快技术创新和商业模式创新。

5、国家金融监管总局回应“出台个人破产法建议”称，将积极配合立法机关对个人破产是否入法、入法的现实需要和积极作用、时机是否合适、支撑条件是否具备等问题开展研究论证。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】A股持续震荡，银行、化工、医药板块涨幅居前。截至收盘，上证指数收涨0.27%报3052.9点，深证成指涨0.14%，创业板指跌0.04%，北证50跌0.86%，万得微盘股指数涨1.36%，万得全A、万得双创齐升。A股全天成交7780.3亿元，续创近3个月新低。

Wind数据显示，北向资金全天小幅净买入3.49亿元，其中沪股通净买入9.21亿元，深股通净卖出5.72亿元。

沪深两市主力资金全天净流出135.8亿元。市场延续缩量窄震，沪指连续3个交易日振幅不足1%；部分超跌行业获资金倾注，低空经济概念再获大资金抱团，万丰奥威再度向历史高点发起冲击。

2、【港股收盘综述】恒生指数收涨0.48%报17284.54点，录得四连阳；恒生科技指数跌0.54%报3554.3点，恒生国企指数涨0.33%报6120.37点。大市成交1199.12亿港元，南向资金净买入18.8亿港元。原材料、医药、内房股走强，中国海外发展涨超6%领涨蓝筹；新城发展涨近10%，雅居乐集团涨超9%，中国铝业涨近6%。科技股分化，商汤冲高回落收涨近4%，盘初一度涨超15%；东方甄选跌超9%。汽车股涨跌参半，长城汽车绩后涨超5%，理想汽车跌超3%。

3、外资重新定价中国资产。国际金融协会（IIF）发布报告显示，今年3月份，中国股市、债市同时获得外国资金净买入，金额分别为17亿美元、21亿美元，为去年6月以来首次。与此同时，外资机构对中国资产预期展望也在改善。高盛表示，今年中国指数表现超出市场预期，仍看好A股市场发展，维持A股“超配”评级。A股市场或将有20%甚至40%的上行潜力。

4、2024北京国际车展4月25日开幕。宁德时代正式发布神行PLUS电池，能量密度突破205Wh/kg，续航里程突破1000公里，充电10分钟续航达600公里。小米集团董事长雷军表示，截至4月24日，小米汽车锁单量超过75723台，发布28天已交付5781台。目前，小米汽车正在全力扩充产能，计划6月交付超1万辆，并完成全年10万辆的交付目标。雷军透露，小米未来5年研发投资将超过1000亿元。

5、在2024北京车展上，比亚迪仰望U8越野玩家版正式上市，上市价格109.8万元起。比亚迪仰望U7首发亮相，将于今年下半年正式上市。

6、蔚来汽车董事长李斌在2024北京车展上发表演讲称，蔚来ET7累计交付近3万，是中国市场40万元以上纯电轿车累计销量第一，也是中国品牌40万元以上轿车累计销量第一的车型。

蔚来ET7行政版在北京车展首发，42.8万元起售。官方称这是首款实测超1000km的纯电量产车型，4月30日全国交付。

蔚来汽车与路特斯汽车达成充换电战略合作，双方将在充换电产业涉及的电池标准、充换电技术、电池资产管理及运营、充换电服务网络建设及运营、充换电车型研发及定制、充电互联互通等领域开展全方位、多层次深度战略合作。

7、小鹏汽车携旗下新物种九冠王小鹏X9、G6、G9、P7i车型亮相2024北京车展，并宣布AI天玑系统全球首发，将于5月20日全量推送。小鹏汽车800kW液冷S5超快充计划于第三季度全面升级。小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车将于四季度开启预售，全新品牌MONA将于6月正式推出。

8、理想汽车宣布，五一假期，全国理想超充站充电免费。理想汽车全系车型，不限区域， 电费、服务费全免。目前373座理想超充站遍布在各地高速服务区及部分城区， 为用户提供可靠、快速、便捷的充电服务。

9、长城汽车宣布正式进入摩托车市场，推出摩托车品牌“长城灵魂摩托”，将搭载全球唯一、水平对置8缸发动机。

10、五菱星光共创版正式上市，新车提供纯电、插混两种动力形式，其中，纯电提供410标准型和510进阶型两款配置，售价分别为9.98万元和10.98万元；插混共提供70标准型、150标准型、150进阶型、150领航型4款配置版本，售价分别为7.98万元、8.98万元、9.98万元、10.28万元。

11、东风汽车与大疆车载签署战略合作协议，将在智能驾驶系统开发、集成、测试等方面深入合作，并在“东风”品牌多个车型上进行量产搭载。

12、京东百亿补贴将在4月底加码，从美妆类目突破，加补2亿元赠品。具体而言，京东今年将继续加码百亿补贴，将在4月底之前在消费者结算页面上线加赠功能，先从美妆类目试水。行业普遍认为，美妆品牌对价格控价严重。

13、香港证监会向富途与盈透发出限制通知书，以冻结与涉嫌企业失当行为有关的客户帐户。富途及盈透并非香港证监会本次调查对象，其均已配合有关调查。有关限制通知书并不影响运作或其他客户。

14、台积电宣布，名为“A16”的全新芯片制造技术将于2026下半年投入量产，标志着台积电与长期竞争对手英特尔之间关于谁将能够制造出全球最快芯片较量再次升级。台积电高管表示，人工智能芯片厂商可能会成为A16技术的首批采用者，而非智能手机厂商。

15、联电举行法说会，相较于台积电下修今年全球晶圆代工与半导体业成长预估，联电维持先前释出今年全球半导体业年增4%至6%，晶圆代工业年增11%至13%的看法不变，并预期该公司第二季度晶圆出货量环比增约1%至3%，产品均价（ASP）、毛利率、产能利用率则与上季相当。

16、深圳证监局对正威私募、李俐采取出具警示函措施。经查，正威私募在从事私募基金业务活动中，未按照中基协规定及时更新管理人有关信息；未妥善保存私募基金部分投资者适当性管理资料。

三、行业

1、国家发改委在京组织召开西部陆海新通道建设省部际联席会议第五次会议。会议要求，要准确把握西部陆海新通道建设面临的新机遇新挑战，坚持问题导向，聚焦提质增效，进一步强基础、促改革、增协同、扩开放，有效降低物流成本，探索交通物流产业融合发展路径，推动西部陆海新通道高质量发展。

2、国家金融监督管理总局发布《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》，到2027年，绿色保险政策支持体系比较完善，服务体系初步建立，风险减量服务与管理机制得到优化，产品服务创新能力得到增强，形成一批具有典型示范意义的绿色保险服务模式，绿色保险风险保障增速和保险资金绿色投资增速高于行业整体增速，在促进经济社会绿色转型中的作用得到增强。

《意见》要求，对太阳能、风电、水电、核电等能源产业生产、建设和运营期间的风险特性，提供全生命周期保险保障；通过保险机制为新型电力系统建设提供风险解决方案；围绕低空经济、多式联运、绿色配送等领域提供适配的保险保障方案。

3、工信部等六部门近日联合印发通知，部署在全国范围内深入开展绿色建材下乡活动。本次活动内容主要有七个方面：大力推进绿色建材产业高质量发展；持续扩大参与下乡活动产品范围；鼓励推动绿色建材消费新业态新模式创新发展；探索由“绿色建材产品”下乡向“绿色建材系统解决方案供应商+特色乡村建设服务商”下乡转变；由中国建筑材料联合会、绿色建材产品认证技术委员会牵头，组织相关单位成立活动推进组；围绕绿色建材区域特色产业、消费模式创新、上下游协同发展等方面，拟于2025年、2026年每年遴选5个左右绿色建材下乡创新活动予以发布并推广活动模式；2022年、2023年已批复的试点地区要发挥引领作用，继续开展好绿色建材下乡活动。

4、工信部等印发《中关村世界领先科技园区建设方案（2024-2027年）》，目标到2027年，初步建成世界领先科技园区。力争在生命科学等领域达到全球领先水平，在颠覆性技术和关键核心技术上实现重大突破；打造高水平人才集聚地，人才梯队体系较为完备，成为全球向往的创业乐土；成为初创企业孕育地、全球领先的创新型企业栖息地，在重点领域持续涌现世界一流企业；基本形成新一代信息技术、医药健康、智能装备、绿色智慧能源4个具有技术主导权的世界级产业集群，推进制造业重点产业链高质量发展，超前布局引领世界发展的未来产业。

5、工信部公开征集对《电动自行车用充电器安全技术要求》强制性国家标准第1号修改单（征求意见稿）的意见。针对近期车载充电器大量出现，有可能会影响电动自行车安全的问题，拟禁用车载充电器，以及完善永久性标识内容。

6、最高检表示，2021年以来，最高检制定保护、促进科技生产力发展13条检察政策等文件，探索建立支持全面创新的知识产权检察办案新机制，聚焦事关企业生存发展的高新技术领域，加大办案力度，严厉打击侵犯关键核心技术知识产权犯罪行为；2021至2023年，共受理审查起诉侵犯商业秘密犯罪862人。

7、国家烟草专卖局就《电子烟物流管理细则（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，电子烟生产企业，雾化物生产企业等应当按照监管要求，建立相对固定的物流节点，严格规范仓储、分拣、运输和配送等业务，依托电子烟相关信息系统，做好数据信息的采集、维护、上传等工作。

8、2024年一季度全国铁路固定资产投资继续加速，再创历史新高。全国铁路完成投资1248亿元，同比增长9.9%，其中3月完成596亿元，同比增长10.4%。不仅铁路投资破历史纪录，一季度近10%的投资增速亦再造历史峰值，追平了2019年同期，为近10年来最高（因疫情原因2021年同期除外）。

9、江苏省印发《江苏省机器人产业创新发展行动方案》，目标到2025年，江苏省机器人产业链规模达2000亿元左右，机器人核心产业规模达到250亿元以上，培育5家具有国际竞争力的机器人企业、新增超过10家省级以上专精特新企业、遴选50个标杆示范机器人应用场景，重点制造业领域机器人密度达到500台/万人以上。

10、中国手机市场一季度出货量出炉，荣耀、华为表现抢眼，苹果跌出前三。国际数据公司（IDC）发布报告显示，2024年第一季度，中国智能手机市场出货量约6926万台，同比增长6.5%。其中，荣耀市场份额升至17.1%，排名第一；华为（17.0%）排名第二，OPPO（15.7%）、苹果（15.6%）及vivo（14.6%）分列三至五位。小米连续两个季度跌出前五。

11、华为开发者大会将于6月21日-23日在东莞松山湖举行。

四、海外

1、欧洲央行执委施纳贝尔表示，可能会面临通胀回落的最后一公里的颠簸。欧洲央行管委穆勒指出，对连续降息预期感到不安。

2、美国政府宣布斥资110亿美元，设立专门研发中心，推进半导体领域的相关研究。美国商务部除了向美国国家半导体技术中心（NSTC）拨款50亿美元之外，还计划拨款30亿美元推进美国本土半导体封装计划、2亿美元用于创建美国芯片制造研究所、1.09亿美元用于Chips Metrology项目，剩余的27亿美元用于后续投入到相关产业中。

3、韩国第一季度GDP初值同比增长3.4%，预期2.4%，前值2.2%；环比增长1.3%，预期及前值均为0.6%。

五、国际股市

1、韩国综合指数收跌1.76%报2628.62点，个股方面，SK海力士跌超5%，LG新能源跌超3%，三星电子跌近3%。日经225指数跌2.16%报37628.48点，结束三日连涨。个股方面，佳能跌超8%，松下、尼康跌近5%，迅销跌近4%，丰田汽车、日立、东京电子跌超3%。澳大利亚、新西兰股市因节假日休市一日。

2、IBM宣布，将以每股35美元现金收购软件公司HashiCorp，企业估值达64亿美元。

3、莫德纳与OpenAI建立合作伙伴关系，旨在使公司几乎所有业务流程实现自动化。莫德纳表示，将AI进一步整合到更多的流程中，可以帮助该公司在未来5年内推出15种新产品的计划。

4、德意志银行第一季度净营收77.8亿欧元，同比增加1.3%；投资银行业务营收30.5亿欧元，增加13%；净利润12.8亿欧元，增加10%；除税前利润20.4亿欧元，增加9.9%；普通股一级资本充足率13.4％，上年同期13.6％。

5、法国巴黎银行第一季度净利润31.0亿欧元，同比下滑30%；营收124.8亿欧元，增加3.7%；企业和投资银行收入46.8亿欧元，下降4%；全球市场收入24.4亿欧元，下降12%；固定收益、外汇和大宗商品业务销售和交易营收16.0亿欧元，下降20%；股票交易收入8.30亿欧元，增加11%；普通股一级资本充足率13.1%。

6、雀巢一季度总销售额为221亿瑞士法郎，有机增长率为1.4%。其中，雀巢大中华大区有机增长率为3.7%：实际内部增长率为2.1%，定价贡献率为1.5%。雀巢预计2024年全年销售额有机增长约为4%。

7、软银将以10比1的比例进行股票拆分。

8、日产汽车与百度签署谅解备忘录，共同开展人工智能和智能汽车研究；百度的生成式人工智能将用于日产平台上，以开发和研究未来技术发展和商业合作的可行性。

9、2024财年丰田汽车产量和销量均创历史新高。由于芯片问题得到缓解，丰田汽车产量增长4.5%，销量增长5%，销量首次突破1000万辆。

丰田汽车宣布将与腾讯集团开启战略合作伙伴关系。双方将充分发挥各自优势，丰田将结合腾讯AI大模型、云、数字化生态等优势能力，与丰田的SDV等丰富的移动出行相融合，为每位用户打造个性化、多样化的移动出行体验，并将共同创造未来移动出行的新价值。

10、小马智行、丰田中国、广汽丰田于北京车展宣布三方合资公司即将完成注册，并规划第一期将向中国市场投放千台规模的铂智4X自动驾驶车辆，产线下线后无缝接入小马智行Robotaxi运营平台，在国内一线城市开展规模化的全无人驾驶出行服务。

11、韩国正在开发一个名为“裸卖空检测系统”的平台，用于检测机构余额的变化并识别非法交易。平台将由韩国交易所管理，将收集21家外国机构和78个国内公司的股票余额数据，这些公司总共占了全国卖空交易的92%。如果卖单和未付余额不匹配，交易将自动报告给当局。

韩国市场监管机构负责人表示，目前很难确定何时解除股票空头交易禁令。

12、现代汽车第一季度销售额40.66万亿韩元，预估39.7万亿韩元；净利润3.23万亿韩元，预估2.99万亿韩元；营业利润3.56万亿韩元，市场预估3.48万亿韩元。现代汽车第一季度全球零售销售下降4%；韩国零售额下降16.3%；北美零售销售额增长2%；欧洲零售销售增长0.7%；印度零售销售增长3.3%。

13、LG能源第一季度营业利润1573亿韩元，同比下滑75%；净利润2121亿韩元，下滑62%；销售额6.12万亿韩元，下滑30%。

14、LG电子第一季度净利润4748亿韩元，市场预测6698.7亿韩元；营业利润1.34万亿韩元，销售额21.1万亿韩元。

15、SK海力士第一季度运营利润2.89万亿韩元，销售额12.43万亿韩元，净利润1.92万亿韩元。

SK海力士表示，3月已与台积电就开发HBM4和下一代封装技术的合作签订备忘录；将推出1bnm 32GB DDR5产品，以支持高密度SV DRAM需求；计划在2024年发布适用于AI电脑的PCIe cSSD。

16、奥迪中国宣布，奥迪与保时捷在华开展充电网络合作，向其用户开放各自品牌充电站。自2024年下半年起，奥迪与保时捷用户可以使用来自双方品牌遍布中国50个城市的超过900根充电桩。

17、矿业巨头英美资源集团证实，已收到全球最大矿业公司必和必拓主动提出的全股并购建议。英美资源集团董事会表示正在审查该提议，目前还不能确定必和必拓是否会提出收购要约。英美资源集团表示，必和必拓的提议以该公司首先分拆英美铂业和昆巴铁矿石公司为条件。如果最终成行，这项合并很可能成为今年全球规模最大的一笔收购交易。

六、期货

1、国内商品期市多数收涨.集运指数（欧线）涨逾7%，创上市来新高；能化品多数上涨，纯碱涨逾5%；基本金属多数上涨，氧化铝涨逾5%，沪锡、国际铜涨逾2%；黑色系多数上涨，锰硅涨逾3%，焦煤涨逾2%；农产品多数下跌，菜籽跌逾3%，棕榈油跌逾2%；贵金属均上涨。

2、国家发改委、农业农村部在辽宁省阜新市彰武县组织召开全国玉米单产提升工程推进现场会，总结交流去年玉米单产提升工程的经验做法，部署安排今年工程实施的重点工作，加力推进关键措施落实落地。会议强调，各地要强化要素集成，推进精准调控，落实关键措施，确保玉米单产提升工程取得实效。

3、邮储银行宣布，自5月1日起，将根据黄金市场情况动态调整黄金积存业务的购买起点，调整后该起点金额高于前一自然月上海黄金交易所Au99.99合约收盘价均价，且为10元整数倍。购买起点调整之前已生效的积存计划不受影响。

七、债券

1、国债期货收盘走势分化，长债走低，短债微涨；30年期主力合约跌0.35%，10年期主力合约跌0.03%；5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.04%。

2、中证转债指数收涨0.14%，万得可转债等权指数涨0.15%。其中，聚隆转债、中装转2、科顺转债分别涨19.22%、7.67%、5.22%；跌幅方面，伟24转债、晶瑞转债、海波转债分别跌9.57%、7.94%、7.3%。

3、央行公布2024年第四期央行票据互换（CBS）操作结果，中标总量50亿元，期限3个月，费率0.10%。

4、国开行3年、20年期金融债中标收益率分别为1.9951%、2.4965%，全场倍数分别为3.52、6.74，边际倍数分别为2.77、5.13。

国开行10年期、3年期金融债中标收益率分别为2.302%、2.0586%，全场倍数分别为2.94、4.66，边际倍数分别为1.61、1.57。

5、进出口行1年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.6792%、2.1084%、2.3595%，全场倍数分别为2.16、5.09、2.43，边际倍数分别为1.13、2.3、1.56。

八、外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2471，较前一交易日下跌11个基点。人民币对美元中间价报7.1058，调贬10个基点。

2、日本内阁官房长官林芳正表示，密切关注外汇波动，将准备好全面应对；预计日本央行将与政府密切合作；将采取适当的货币政策，以持续、稳定地实现物价目标。

日本财务大臣铃木俊一表示，会密切关注外汇波动，将采取适当措施应对外汇问题；目前无法对外汇市场发表太多言论。