债市综述（2025.03.07）

1、【债市综述】股债跷跷板效应明显，股市走强现券期货大幅走弱，银行间主要利率债收益率普遍上行2-5bp；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.56%，10年期主力合约跌0.2%；银行“二永债”收益率普遍大幅上行4-6bp；银行间资金市场整体平稳，主要回购利率变动不大。

2、交易所债券市场收盘，“国债2323”涨超22%，“国债2309”涨18%，“PR新平01”、“23首股03”、“23国创K1”等涨超1%；“24文蓝01”跌超2%，“20国债07”跌2%，“24葛洲K4”、“徐租37A1”等跌超1%。此外，万得地产债30指数涨0.14%，万得高收益城投债指数涨0.07%。

3、中证转债指数收盘涨0.95%，万得可转债等权指数涨1.28%。其中，京源转债、新致转债、科数转债分别涨17.85%、12.72%、12.36%；威派转债、普利转债、好客转债分别跌5.34%、2.34%、2.06%。

4、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行2.24BP报1.7837%，7天期上行1.28BP报1.7867%，14天期上行0.15BP报1.827%，1月期下行6.62BP报1.923%。

5、Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行3.5BP报1.79%；7天期下行0.3BP报1.748%；14天期下行0.2BP报1.821%；1个月期上行0.2BP报1.91%，创2024年5月以来新高。

6、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨5.0个基点报1.8%；FDR007涨2.0个基点报1.8%；FDR014跌2.0个基点报1.83%。

7、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001涨3.0个基点报1.8%；FR007持平报1.8%；FR014涨2.0个基点报1.9%。

8、国开行5年、10年期金融债中标收益率分别为1.6095%、1.7069%，全场倍数分别为2.49、2.19，边际倍数分别为2.11、1.33。国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.6891%、1.8276%，全场倍数分别为2.64、3.34，边际倍数分别为8.54、1.42。进出口行3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.70%、1.7371%、1.8708%，全场倍数分别为2.72、3.67、4.11，边际倍数分别为7.27、3.12、2.54。

9、欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率跌2.7个基点报4.658%，法国10年期国债收益率涨4.9个基点报3.535%，德国10年期国债收益率涨4.1个基点报2.830%，意大利10年期国债收益率涨5.8个基点报3.955%，西班牙10年期国债收益率涨5.1个基点报3.445%。

10、美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌4.36个基点报3.9611%，3年期美债收益率跌3.98个基点报3.9712%，5年期美债收益率跌1.75个基点报4.0558%，10年期美债收益率跌0.01个基点报4.2784%，30年期美债收益率涨0.96个基点报4.5805%。