债市综述（2025.01.14）

1、【债市综述】周一银行间现券整体偏弱，短券弱势明显，截止17时左右，2-5年期国债活跃券收益率上行4bp左右，7年及10年期国债上行3bp左右。“二永债”成交活跃收益率大幅上行；资金面继续趋紧，存款类机构主要回购加权利率纷纷大幅走高。

2、国债期货多数收跌，30年期主力合约涨0.24%，10年期主力合约跌0.09%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.07%。

3、交易所债券市场收盘，万科债多数下跌，“21万科04”跌超3%，“22万科07”、“20万科08”和“21万科02”跌超2%，“22万科06”、“20万科02”和“22万科04”跌超1%；“22万科05”涨超3%。“特国2001”跌10%盘中一度临停。

4、中证转债指数收盘跌0.15%，万得可转债等权指数收盘跌0.05%。其中，12只可转债跌幅超2%，起步转债、亚泰转债、泰瑞转债、天创转债、欧通转债跌幅居前，分别跌6.26%、5.75%、5.69%、5.03%、4.6%。涨幅方面，16只可转债涨幅超2%，震裕转债、新致转债、普利转债、天路转债、灵康转债涨幅居前，分别涨9.93%、4.77%、4.45%、4.17%、3.37%。

5、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行19.28BP报1.8675%，创2024年9月以来新高，7天期上行27.51BP报2.0223%，创2024年6月以来新高，14天期上行26.19BP报2.0504%，1月期上行9.63BP报1.836%。

6、Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行18.0BP报1.823%；7天期上行26.8BP报1.96%；14天期上行12.5BP报1.916%；1个月期上行1.9BP报1.649%。

7、银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨18.0个基点报1.85%；FDR007涨28.0个基点报2.0%；FDR014涨20.0个基点报2.0%。

8、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨28.0个基点报2.05%；FR007涨32.0个基点报2.1%；FR014涨20.0个基点报2.0%。

9、一级市场方面，农发行182天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.2568%、1.4730%、1.5283%，全场倍数分别为3.45、3.41、2.64，边际倍数分别为2、1.38、2.32。

10、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨0.2个基点报4.392%，3年期美债收益率涨1.2个基点报4.486%，5年期美债收益率涨2.3个基点报4.605%，10年期美债收益率涨2.1个基点报4.785%，30年期美债收益率涨1.7个基点报4.967%。

11、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨4.7个基点报4.881%，法国10年期国债收益率涨3.1个基点报3.456%，德国10年期国债收益率涨1.9个基点报2.610%，意大利10年期国债收益率涨5.4个基点报3.820%，西班牙10年期国债收益率涨4.2个基点报3.303%。