债市综述（2025.01.07）

1、【债市综述】周一，现券期货长端偏强，截止17时左右，7年及10年期国债活跃券收益率下行1bp，30年期“24特别国债06”下行2.75bp。银行间市场资金面延续宽松局面，存款类隔夜和七天期回购加权利率双双回落。

2、国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.6%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.03%。

3、交易所债券市场收盘，万得地产债30指数涨0.16%，万得高收益城投债指数涨0.07%。地产债多数上涨，“21万科02”涨超10%，“24穗建04”涨超3%，“24蛇口04”涨超1%；“21万科06”、“22万科06”等跌超1%。

4、中证转债指数收盘跌0.25%，万得可转债等权指数收盘跌0.39%。其中，33只可转债跌幅超2%，惠城转债、中装转2、帝欧转债、金沃转债、卡倍转02跌幅居前，分别跌8.62%、8.62%、6.31%、5.88%、5.78%。涨幅方面，9只可转债涨幅超2%，伟隆转债、天创转债、濮耐转债、亚药转债、远信转债涨幅居前，分别涨12.13%、5.08%、5.05%、4.49%、3.48%。

5、货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行17.02BP报1.4479%，7天期下行6.88BP报1.6127%，14天期下行6.99BP报1.6519%，创2023年1月以来新低，1月期上行5.99BP报1.8012%。

6、Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行16.4BP报1.454%；7天期下行7.4BP报1.596%；14天期下行10.7BP报1.639%，创2023年1月以来新低；1个月期下行2.4BP报1.646%，创2022年10月以来新低。

7、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌20.0个基点报1.45%；FDR007跌10.0个基点报1.6%；FDR014跌8.0个基点报1.65%。

8、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌20.0个基点报1.45%；FDR007跌10.0个基点报1.6%；FDR014跌8.0个基点报1.65%。

9、一级市场方面，农发行182天、3年、5年期金融债中标收益率分别为0.9760%、1.32%、1.40%，全场倍数分别为3.62、3.73、3.32，边际倍数分别为1.67、4.79、4.75。

10、美债收益率多数上涨，2年期美债收益率跌0.2个基点报4.291%，3年期美债收益率涨0.5个基点报4.334%，5年期美债收益率涨1.9个基点报4.441%，10年期美债收益率涨2.9个基点报4.637%，30年期美债收益率涨3.8个基点报4.855%。

11、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率涨1.8个基点报4.609%，法国10年期国债收益率跌2.6个基点报3.257%，德国10年期国债收益率涨2.4个基点报2.445%，意大利10年期国债收益率跌1.7个基点报3.569%，西班牙10年期国债收益率跌0.5个基点报3.098%。