债市综述（2025.01.02）

1、2024年最后一个交易日，现券期货整体走暖，截止17时左右，5-10年期国债收益率下行2bp左右，10年国债收益率再刷新低。“二永债”多数走强；央行处罚三家机构“靴子”落地。2024年是债券牛市，10年期国债正式进入“1%”时代。

2、周二，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.79%，2024年度涨幅17.77%；10年期主力合约涨0.31%，全年涨5.92%；5年期主力合约涨0.18%，全年涨3.54%；2年期主力合约涨0.07%，全年涨1.43%。

3、周二，交易所债券市场收盘，万得地产债30指数跌0.12%；万得高收益城投债指数涨0.02%，全年涨7.32%。地产债跌幅居前，“22万科04”跌超13%，“23万科01”跌超6%，“21万科02”跌超4%；“22万科02”涨超16%。

4、周二，中证转债指数收盘跌0.74%，万得可转债等权指数收盘跌1.08%。近九成转债下跌，其中卡倍转02、天创转债、利德转债、博23转债、精达转债跌幅居前，分别跌10%、9.8%、8.25%、7.01%、6.83%。涨幅方面，4只可转债涨幅超2%，帝欧转债、闻泰转债、贵燃转债、天壕转债、金丹转债涨幅居前，分别涨3.74%、3.43%、2.08%、2%、1.86%。

5、周二，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行29.09BP报1.6582%，创今年9月以来新高，7天期上行6.17BP报1.9812%，创今年6月以来新高，14天期上行1.45BP报2.0969%。

6、周二，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行8.7BP报1.454%；7天期上行1.6BP报1.966%，创2024年6月以来新高；14天期上行8.3BP报2.163%，创2024年3月以来新高；1个月期下行0.36BP报1.681%，创2022年11月以来新低。

7、周二，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨10.0个基点报1.47%；FDR007涨19.0个基点报2.15%；FDR014持平报2.1%。

8、周二，银行间回购定盘利率表现分化。FR001涨70.0个基点报2.2%；FR007持平报2.2%；FR014跌5.0个基点报2.0%。

9、周二，美债收益率多数上涨，2年期美债收益率跌0.6个基点报4.246%，3年期美债收益率涨0.5个基点报4.277%，5年期美债收益率涨2个基点报4.384%，10年期美债收益率涨3.6个基点报4.574%，30年期美债收益率涨3.3个基点报4.786%。