债市综述（2023.7.31）

1、上周五，住建部最新提及首套房降首付叠加股市走强，压制债券市场情绪，现券期货均走弱。银行间主要利率债收益率普遍上行，10年期国开活跃券“23国开10”收益率上行1.05bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率上行1bp，5年期国开活跃券“23国开08”收益率上行1.5bp；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.22%，10年期主力合约跌0.15%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.04%。银行间流动性平稳无忧，隔夜回购利率小涨但七天微降；银行“二永债”成交活跃且收益率明显上行，“21建设银行二级01”收益率上行6.5bp，“22中国银行二级01”收益率上行5.5bp。地产债风景独好逆势上扬，“20旭辉02”涨超14%，“21旭辉03”涨超13%。

2、上周五，交易所债券市场收盘，地产债多数上涨，“20旭辉02”涨超14%，“21旭辉03”涨超13%，“21碧地03”涨超10%，“20碧地04”和“19远洋01”涨超9%，“20碧地03”涨8%，“21碧地02”涨超7%，“21碧地01”、“22旭辉01”和“20龙湖04”涨超6%；“21碧地04”跌超33%，“16龙湖04”跌超6%。此外，“21GLP11”跌17%，“23津金01”跌超8%，“20遵桥02”跌超7%。

3、上周五，中证转债指数收盘涨0.84%，万得可转债等权指数收盘涨0.58%。其中，39只可转债涨幅超2%，海泰转债、水羊转债、蓝盾转退、中银转债、瑞达转债涨幅居前，分别涨17.05%、7.24%、5.91%、5.81%、4.66%。跌幅方面，7只可转债跌幅超2%，晶瑞转债、飞鹿转债、溢利转债、天康转债、新港转债跌幅居前，分别跌5.36%、4.87%、3.81%、3.36%、2.95%。

4、上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行6.48BP报1.4552%，7天期下行1.16BP报1.8152%，14天期上行1.31BP报1.9971%，1月期下行5.45BP报2.0455%。

5、上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行7.7bp报1.473%，7天期上行0.8bp报1.826%，14天期上行3.9bp报2.018%，1个月期持平报2.066%。

6、上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨8.0个基点报1.48%；FDR007涨4.0个基点报1.85%；FDR014持平报2.0%。

7、上周五，银行间回购定盘利率表现分化。FR001涨3.0个基点报1.55%；FR007跌10.0个基点报2.0%；FR014持平报2.05%。

8、上周五，财政部91天期贴现国债加权中标收益率1.2272%，边际中标收益率1.3074%，全场倍数3.06，边际倍数1.16。进出口行1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.8538%、2.1659%，全场倍数分别为3.83、6.78，边际倍数分别为2.07、1.89。

9、上周五，美债收益率普遍收跌，3月期美债收益率跌0.76个基点报5.427%，2年期美债收益率跌6个基点报4.889%，3年期美债收益率跌6.9个基点报4.524%，5年期美债收益率跌7.1个基点报4.181%，10年期美债收益率跌5.6个基点报3.954%，30年期美债收益率跌3.6个基点报4.010%。

10、上周五，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨1.6个基点报4.326%，法国10年期国债收益率涨3.4个基点报3.027%，德国10年期国债收益率涨2.1个基点报2.489%，意大利10年期国债收益率涨4.1个基点报4.104%，西班牙10年期国债收益率涨3.5个基点报3.506%。