债市综述（2023.5.15）

1、上周五，由协存等利率下调等带来的债市小狂欢一度按下暂止键，国债期货全线收跌，银行间主要利率债收益率一度普遍上行1bp左右，不过尾盘现券走好收益率升幅收窄甚至转为下行；资金均衡平稳隔夜利率反弹，下周税期前机构融出略谨慎；地产债涨跌不一，“二永债”收益率多数反弹，搜特转债跌近20%再创可转债史上最低价31.66元。

2、上周五，交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一，“19融侨01”和“21合景01”跌超6%，“21碧地02”跌超4%；“21碧地03”涨超12%，“15远洋05”涨超9%，“21碧地01”涨近5%，“21旭辉01”和“21旭辉02”涨超3%。此外，“20遵桥02”涨近10%。

3、上周五，中证转债指数收盘跌1.12%，万得可转债等权指数收盘跌1.75%，逾九成转债下跌，搜特转债跌近20%再创可转债史上最低价31.66元 ，正股*ST搜特已锁定面值退市；思创转债跌超11%，万兴转债跌超9%，塞力转债跌超8%；智尚转债涨近9%。值得一提的是，转债退市风险增加引发市场对有相关退市风险转债的担忧，全筑转债跌超5%报78.115元，红相转债跌超5%报89.024元。

4、上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行21.37BP报1.3158%，7天期上行3.86BP报1.8089%，14天期下行0.11BP报1.8151%，1月期下行0.39BP报2.1032%。

5、上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行21.8bp报1.32%，7天期上行2.6bp报1.829%，14天期上行2.8bp报1.846%，1个月期下行1.3bp报2.199%。

6、上周五，银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨22.35个基点报1.33%；FDR007涨1.19个基点报1.81%；FDR014涨0.35个基点报1.8135%。

7、上周五，银行间回购定盘利率表现分化。FR001涨20.0个基点报1.4%；FR007持平报1.85%；FR014跌5.0个基点报2.05%。

8、上周五，财政部91天、3年期国债加权中标利率分别为1.6655%、2.30%，边际中标利率分别为1.7207%、2.32%，全场倍数分别为3.35、4.28，边际倍数分别为1.7、3.33。进进出口行1年、2年、7年期固息债中标利率分别为2.027%、2.35%、2.793%，全场倍数分别为3.75、5.57、6.93，边际倍数分别为1.15、2.42、2.5。

9、上周五，美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌2.3个基点报5.142%，2年期美债收益率涨8.8个基点报3.998%，3年期美债收益率涨9个基点报3.66%，5年期美债收益率涨8.8个基点报3.449%，10年期美债收益率涨7.5个基点报3.468%，30年期美债收益率涨5个基点报3.790%。

10、上周五，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨6.8个基点报3.772%，法国10年期国债收益率涨5.3个基点报2.850%，德国10年期国债收益率涨5个基点报2.272%，意大利10年期国债收益率涨7个基点报4.174%，西班牙10年期国债收益率涨4.8个基点报3.349%。