债市综述（2022.12.19）

1、【债市综述】上周五，现券期货窄幅震荡，银行间主要利率债长券持稳中短券偏弱，10年期国开活跃券“22国开15”收益率上行0.25bp，10年期国债活跃券“22附息国债19”收益率上行0.12bp，30年期国债活跃券“22附息国债08”收益率下行0.75bp，5年期国开活跃券“22国开08”收益率上行1.25bp，1年期进出口行债活跃券“19进出05”收益率上行2bp；国债期货窄幅震荡多数小幅收涨，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约跌0.01%；逆回购放量资金均衡，隔夜回购加权利率基本持稳；地产债多数上涨，远洋控股债表现较好。全周来看，10年期国债期货主力合约本周涨0.30%，10年期国债活跃券“22附息国债19”收益率下行0.95bp。

2、【信用债日报】上周五，信用债收益率窄幅震荡，个债仍遭大面积抛售，全天成交超2000亿元。跌幅超2%的信用债共222只，地产债跌幅居前，“21碧地01”跌超47%，“20红星07”跌超27%，“20旭辉03”跌近10%。货银对付改革准备工作已全部就绪，将于12月26日正式；“18鸿坤03”预计无法按期兑付；昌邑市惠合水务商业承兑汇票不存在信用风险。

3、上周五，交易所债券市场收盘，地产债多数上涨，“21远洋01”、“19远洋02”和“15远洋05”涨超8%，“20时代07”和“20旭辉01”涨超6%，“18远洋01”涨超5%，“21旭辉02”、“21旭辉01”、“20世茂03”和“15远洋03”涨超4%；“21碧地01”跌超47%，“20旭辉03”跌超9%，“21碧地04”跌超6%。此外，“荟享055C”涨超10%，“20复星03”涨超9%，“20红星07”跌超27%。

4、上周五，中证转债指数收跌0.59%，万得可转债等权指数跌1.03%，逾八成转债下跌，元力转债跌超12%，万顺转债跌超10%，“万顺转2”跌近10%，美联转债跌超9%；“N共同转”涨超57%，“N新化转”涨超20%，贵广转债涨超11%。

5、上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行0.62BP报1.2138%，7天期上行24.79BP报1.7325%，14天期下行10.45BP报1.6894%，1月期上行11.17BP报2.7176%，创2021年12月以来新高。

6、上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.1bp报1.224%，7天期上行12.6bp报1.752%，14天期下行0.8bp报1.737%，1个月期上行4.8bp报2.171%。

7、上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.2202%，涨0.02个基点；FDR007报1.7643%，涨16.43个基点；FDR014报1.71%，跌5个基点。

8、上周五，银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.30%，与前一交易日持平；FR007报1.82%，跌6个基点；FR014报1.75%，跌3个基点。

9、上周五，一级市场方面，财政部两期国债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，财政部91天、50年期国债中标收益率分别为2.0471%、3.3317%，全场倍数分别为2.14、3.44，边际倍数分别为1.15、1.2。

10、上周五，欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨8.5个基点报3.319%，法国10年期国债收益率涨8.9个基点报2.669%，德国10年期国债收益率涨7.1个基点报2.143%，意大利10年期国债收益率涨14个基点报4.279%，西班牙10年期国债收益率涨14个基点报3.233%。

11、上周五，美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌6.36个基点报4.292%，2年期美债收益率跌5.8个基点报4.187%，3年期美债收益率跌3.4个基点报3.917%，5年期美债收益率涨0.2个基点报3.63%，10年期美债收益率涨3.7个基点报3.494%，30年期美债收益率涨4.8个基点报3.554%。