债市综述（2022.12.12）

1、上周五，银行理财赎回压力犹存，现券期货延续弱势，通胀数据基本符合预期对市场影响不大。国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率普遍上行，短券上行幅度更大；银行间资金平稳偏松，隔夜回购利率小幅下行，不过仍围绕在1%略上方位置，七天回购利率略涨，但供给总体无忧；信用债多数以高于估值成交，不过地产债多数上涨，“金科优01”涨超34%。

2、上周五，信用债方面，地产债多数上涨，“金科优01”涨超34%，“21碧地03”涨超10%，“21远洋01”涨近8%，“21金科03”涨超6%，“19远洋02”和“20合景04”涨超5%，“21金科04”、“21宝龙01”涨超4%；“19中骏01”跌超32%，“20时代02”跌超9%，“15远洋03”跌超6%，“20万科06”跌超3%。此外，“19中信03”涨超7%，“19贵安G2”跌超17%，“18豫园01”跌超6%。

3、上周五，中证转债指数收盘涨0.06%，成交额565.37亿元，周跌0.41%；万得可转债等权指数收盘涨0.02%，成交额628.41亿元；“N商络转”涨超25%，盘中临停；惠城转债和盛路转债均涨超7%，普利转债涨超6%，明泰转债涨逾5%；新天转债跌超4%，英联转债跌超3%，长久转债跌近2%。

4、上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行1.21BP报1.0591%，7天期上行6.84BP报1.7293%，14天期上行0.85BP报1.6545%，1月期上行1.29BP报2.1946%。

5、上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.7bp报1.071%，7天期上行4.9bp报1.759%，14天期下行0.2bp报1.635%，1个月期上行1.1bp报1.978%。

6、上周五，银银间回购定盘利率涨跌不一。FDR001报1.07%，与前一交易日持平；FDR007报1.75%，涨7个基点；FDR014报1.6062%，跌2.38个基点。

7、上周五，银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.1462%，跌0.19个基点；FR007报1.76%，涨6个基点；FR014报1.75%，涨5个基点。

8、上周五，一级市场方面，据交易员透露，财政部91天、182天期贴现国债加权中标收益率分别为1.954%、2.1119%，边际中标收益率分别为2.0318%、2.2101%，全场倍数分别为2.38、2.48，边际倍数分别为1.73、1。进出口行1年、2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.258%、2.5953%、2.902%，全场倍数分别为3.08、3.32、5.06，边际倍数分别为4.13、1.24、1。国开行3年期深交所跨市场固息新发债中标利率2.51%，全场倍数4.36，边际倍数1.25。

9、上周五，美债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨9个基点报3.172%，法国10年期国债收益率涨11.4个基点报2.391%，德国10年期国债收益率涨11.3个基点报1.923%，意大利10年期国债收益率涨14.1个基点报3.820%，西班牙10年期国债收益率涨12.1个基点报2.939%。

10、上周五，欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨9个基点报3.172%，法国10年期国债收益率涨11.4个基点报2.391%，德国10年期国债收益率涨11.3个基点报1.923%，意大利10年期国债收益率涨14.1个基点报3.820%，西班牙10年期国债收益率涨12.1个基点报2.939%。