债市综述（2022.7.12）

1、资金延续宽松叠加本土疫情反复，支撑现券期货均走强。国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.31%；银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好收益率下行2-4bp；银行间市场资金面依旧宽松，隔夜和七天期回购利率维持低位；地产债多数下跌，“20碧地04”跌超36%。

2、信用债方面，交易所债券收盘，地产债多数下跌，“20碧地04”跌超36%，“18富力08”跌超10%，“18龙控05”、“21远洋02”、“15远洋05”、“19龙控04”跌超9%，“21金地03”跌8%，“20碧地01”跌6%，“21旭辉03”和“20世茂G3”跌超3%；“20正荣03”涨超18%，“20龙控01”涨超9%，“15世茂02”涨超7%，“20金科03”涨超4%。

3、中证转债指数收盘跌0.7%，成交额880.37亿元；泰林转债跌超10%，高澜转债跌超7%，中矿转债跌超6%，台华转债、卡倍转债、飞凯转债和“通22转债”均跌超5%，天壕转债和蓝晓转债等四只债券均跌逾4%；盘龙转债涨超9%，杭氧转债涨超8%，华统转债涨超7%，蓝盾转债涨逾5%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只，20青岛农商永续债01以3.90%成交，高于估值22.89BP；低估值成交债券共7只，16常棚改项目NPB以6.00%成交，低于估值78.82BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，16常棚改项目NPB收益率最高报6.00%。

5、货币市场利率多数小幅上涨，银行间市场资金面依旧宽松。银存间质押式回购1天期品种报1.2199%，涨0.69个基点；7天期报1.5504%，跌0.38个基点；14天期报1.5783%，跌2.16个基点；1个月期报1.6625%，跌1.5个基点。

6、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行0.7bp报1.223%，7天期下行2.4bp报1.627%，14天期下行0.6bp报1.58%，1个月期下行1bp报1.797%。

7、银银间回购定盘利率涨跌不一。FDR001报1.22%，涨0.80个基点；FDR007报1.55%，与前一交易日持平；FDR014报1.56%，跌1个基点。

8、银行间回购定盘利率多数持平。FR001报1.26%，与前一交易日持平；FR007报1.60%，与前一交易日持平；FR014报1.60%，跌5个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.5916%、2.8501%，全场倍数分别为5.36、3.82，边际倍数分别为2.28、1.56。

10、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌3.3个基点报3.084%，3年期美债收益率跌3.3个基点报3.114%，5年期美债收益率跌6.7个基点报3.063%，10年期美债收益率跌8.6个基点报2.999%，30年期美债收益率跌7.3个基点报3.178%。美债继续出现被视为衰退讯号的收益率倒挂现象。

11、欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌5.5个基点报2.178%，法国10年期国债收益率跌1.7个基点报1.864%，德国10年期国债收益率跌9.9个基点报1.246%，意大利10年期国债收益率跌7.5个基点报3.212%，西班牙10年期国债收益率跌8.2个基点报2.335%。