债市综述（2022.7.11）

1、上周五，现券期货继续窄幅震荡，宽资金支撑下短券表现稍好。国债期货窄幅震荡收盘涨跌不一；银行间主要利率债收益率变动不大，短券表现略好，30年期国债因一级招标结果高于预期导致二级收益率上行明显；资金面依旧稳中偏宽，隔夜回购加权利率在1.2%低位附近徘徊。

2、上周五，信用债方面，地产债涨跌不一，“20正荣03”跌超21%，“16融创07”跌超10%，“20金科03”、“20世茂G3”、“20融创02”跌超3%；“21碧地01”涨超19%，“21中南01”涨超12%，“18龙控05”涨超6%，“18远洋01”涨超2%。此外，“20复星03”跌超7%，“22申证01”跌超4%，“22招证G1”涨超4%。

3、上周五，中证转债指数收盘跌0.05%，成交额953.73亿元，周涨0.18%；华锋转债跌超14%，卡倍转债跌超11%，日丰转债跌超9%，鹏辉转债跌近8%，川恒转债和蓝盾转债均跌逾7%，恩捷转债跌逾6%；“N浙22转”涨超25%，傲农转债和杭氧转债均涨超5%，嘉友转债涨超4%。

4、上周五，银行间市场周五资金面依旧稳中偏宽，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.2130%，涨0.04个基点；7天期报1.5542%，跌1.01个基点；14天期报1.5999%，涨1.33个基点；1个月期报1.6775%，跌6.36个基点。

5、上周五，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.6bp报1.216%，7天期上行2.5bp报1.651%，14天期下行0.7bp报1.586%，1个月期下行1.5bp报1.807%。

6、上周五，银银间回购定盘利率多数持平。FDR001报1.2120%，跌0.23个基点；FDR007报1.55%，与前一交易日持平；FDR014报1.57%，与前一交易日持平。

7、上周五，银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.26%，与前一交易日持平；FR007报1.60%，跌5个基点；FR014报1.65%，跌10个基点。

8、上周五，一级市场方面，据交易员透露，财政部91天、30年期国债中标收益率分别为1.4371%、3.3352%，全场倍数分别为2.79、3.05，边际倍数分别为6.06、5.43。进出口行1年（剩余0.4年）、1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.5419%、1.9187%、2.4106%，全场倍数分别为6.31、3.89、3.79，边际倍数分别为4.87、1.46、3。

9、上周五，美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨2.53个基点报1.930%，2年期美债收益率涨9.1个基点报3.117%，3年期美债收益率涨9.9个基点报3.147%，5年期美债收益率涨9个基点报3.13%，10年期美债收益率涨8.4个基点报3.085%，30年期美债收益率涨6.2个基点报3.251%。

10、上周五，欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率涨3个基点报2.238，法国10年期国债收益率跌1.8个基点报1.862%，德国10年期国债收益率跌7.5个基点报1.334%，意大利10年期国债收益率涨3个基点报3.365%，西班牙10年期国债收益率跌21个基点报2.398%。