债市综述（2022.6.15）

1、隔夜美债大幅走弱，中国债市走势则相对平稳，现券收益率窄幅波动，国债期货涨跌不一。资金面整体依然宽松，利率变动有限，隔夜回购加权利率仍持稳在1.4%附近。交易员表示，预计6月年中时点叠加季末因素等，明日MLF如何续做仍是国内债市关注焦点。地产债多数下跌，“21碧地01”跌近25%，“21融创03”跌近11%。

2、信用债方面，地产债多数下跌，“21碧地01”跌近25%，“21融创03”跌超10%，“21金辉01”跌超7%，“21碧地03”跌超4%，“20碧地04”、“20融创02”、“21金科03”、“20时代09”、“20龙控01”跌超3%；“18龙控05”涨近7%，“20世茂G1”涨超4%。

3、中证转债指数收盘跌0.06%，成交额1535.02亿元；湖盐转债、思路转债、永吉转债和宏丰转债等七只债券均跌超5%，天地转债跌4%，火炬转债、“上22转债”和聚合转债均跌逾3%，旗滨转债跌近2%；蓝盾转债涨超13%，华统转债涨超9%，明新转债涨近7%，天铁转债涨逾6%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只，20张家经投PPN001以9.10%成交，高于估值17.91BP；低估值成交债券共10只，20昌阳投资PPN001以4.00%成交，低于估值35.72BP；当日成交收益率不低于6%的债券有2只，20张家经投PPN001收益率最高报9.10%。

5、银行间资金面整体依然宽松，货币市场利率多数小幅下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.4059%，与前一交易日持平；7天期报1.5942%，跌0.28个基点；14天期报1.5782%，涨0.71个基点；1个月期报1.89%，涨4.23个基点。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.5bp报1.413%，7天期下行4.4bp报1.656%，14天期下行0.4bp报1.607%，1个月期上行0.3bp报1.892%。

7、银银间回购定盘利率涨跌不一。FDR001报1.41%，与前一交易日持平；FDR007报1.57%，跌1个基点；FDR014报1.56%，涨1个基点。

8、银行间回购定盘利率多数持平。FR001报1.45%，与前一交易日持平；FR007报1.63%，跌2个基点；FR014报1.60%，与前一交易日持平。

9、一级市场方面，据交易员透露，农发行2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.3713%、3.005%，全场倍数分别为3.56、3.77，边际倍数分别为2.36、5.29。财政部28天、63天期贴现国债加权中标收益率分别为1.1886%、1.3729%，全场倍数分别为3.94、3.7；财政部7年期固息国债加权中标利率2.75%，全场倍数4.47。国开行3年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.4682%、2.9546%，全场倍数分别为6.06、6.42，边际倍数分别为1.23、5.13；国开行5年期固息增发债中标利率为2.69%，全场倍数4.86，边际倍数1.54。

10、美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨14.36个基点报1.813%，2年期美债收益率涨7.2个基点报3.439%，3年期美债收益率涨10.7个基点报3.6%，5年期美债收益率涨10.8个基点报3.596%，10年期美债收益率涨11.2个基点报3.48%，30年期美债收益率涨7.6个基点报3.428%。

11、欧债收益率普遍收涨，英国10年期国债收益率涨5.8个基点报2.586%，德国10年期国债收益率涨13.9个基点报1.771%，法国10年期国债收益率上涨14.9个基点报2.400%。