债市综述（2022.6.2）

1、疫情转好宽信用政策频出压制情绪，期现货延续弱势。国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券上行幅度较大；月初银行间资金面宽松无虞，主要回购利率大幅下行地产债整体走弱多数下跌。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数下跌，“20融创02”和“21金科03”跌超8%，“21金科01”跌超6%，“20世茂G1”跌近6%，“21融创01”、“20合景04”和“20世茂G2”跌超4%，“19世茂01”、“18侨城02”跌超2%；“20融信01”涨超5%，“19融信01”、“20世茂G3”和“19融信02”涨超3%。此外，“国债1429”涨超6%，“国债1828”涨近5%，“进出2101”跌超5%。

3、中证转债指数收盘跌0.1%，成交额1242.32亿元；蓝盾转债跌超6%，天路转债和明泰转债均跌超4%，创维转债和盛虹转债均跌超3%，华兴转债和锦浪转债等11只债券均跌逾2%；泰林转债涨超34%，金陵转债涨超26%，两只债券盘中均二次临停；盘龙转债涨超12%，山石转债涨逾9%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共2只，21陆金开MTN001以2.70%成交，高于估值12.86BP；低估值成交债券共10只，21咸阳01以4.46%成交，低于估值19.45BP；当日无成交收益率不低于6%的债券，20定西城投债收益率最高报5.37%。

5、月初银行间资金面宽松无虞，货币市场利率全线下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.4077%，跌16.07个基点；7天期报1.5889%，跌25.17个基点；14天期报1.6010%，跌10.81个基点；1个月期报1.6096%，跌24.04个基点。

6、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行17.5bp报1.413%，7天期下行24.6bp报1.652%，14天期下行11.6bp报1.641%，1个月期持平报1.865%。

7、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.41%，跌18.57个基点；FDR007报1.55%，跌30个基点；FDR014报1.60%，跌10个基点。

8、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报1.44%，跌24个基点；FR007报1.64%，跌22个基点；FR014报1.60%，跌25个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，农发行1年、10年期固息新发债中标利率分别为1.8%、3.06%，全场倍数分别为2.78、3，边际倍数分别为1.7、2.71。

10、美债收益率全线收涨，3月期美债收益率涨6.64个基点报1.134%，2年期美债收益率涨8.9个基点报2.656%，3年期美债收益率涨9.7个基点报2.829%，5年期美债收益率涨9.7个基点报2.922%，10年期美债收益率涨6.2个基点报2.912%，30年期美债收益率涨1.2个基点报3.061%。

11、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨5.4个基点报2.153%，法国10年期国债收益率涨6.6个基点报1.701%，德国10年期国债收益率涨6.4个基点报1.181%，意大利10年期国债收益率涨8.5个基点报3.195%，西班牙10年期国债收益率涨7.8个基点报2.294%，葡萄牙10年期国债收益率涨7.8个基点报2.323%。