债市综述（2022.5.30）

1、上周五，现券期货延续暖势，国债期货小幅收涨，银行间主要利率债收益率小幅下行；银行间资金面整体仍松，不过主要回购利率略有上行。全周来看，10年期国债期货主力合约涨0.72%，创逾半年最大周涨幅，10年期国债活跃券220003收益率本周下行8.25bp。交易员表示，昨天走势太强，今天喘口气吧，收益率变动不是很大，在经济悲观预期及政策宽松预期下债市后市继续走强的基础仍在。

2、上周五，信用债方面，地产债走势分化涨跌不一，“19龙控03”涨超201%，“21碧地03”涨近15%，“19世茂04”涨超4%，“21融创01”和“20碧地03”涨超3%；“20碧地04”跌超15%，“20中骏03”跌超6%，“20金辉03”跌超5%，“19世茂01”和“18远洋01”跌超4%，“19龙控01”和“20合景04”跌超3%。此外，“PR句容01”涨超9%，“22招证G1”涨超8%，“20遵桥02”跌超10%，“21招证G7”跌超8%。

3、上周五，中证转债指数收盘涨0.03%，成交额950.62亿元，周跌0.24%；迪贝转债涨超8%，东时转债涨超6%，鼎胜转债、明新转债和鹏辉转债均涨超4%，铂科转债、模塑转债和祥鑫转债均涨逾3%，恒逸转债涨近2%；永吉转债跌超9%，蓝晓转债跌超5%，中矿转债跌逾4%。

4、上周五，据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只，22东方资产PPN001BC以3.88%成交，高于估值19.08BP；低估值成交债券共3只，21牟中05以4.00%成交，低于估值18.60BP；当日无成交收益率不低于6%的债券，21民生银行永续债01收益率最高报4.605%。

5、上周五，货币市场利率全线小幅上涨，银行间资金面整体仍松。银存间质押式回购1天期品种报1.3750%，涨1.52个基点；7天期报1.7138%，涨4.52个基点；14天期报1.7322%，涨1.89个基点。

6、上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行1.7bp报1.381%，7天期上行1.2bp报1.777%，14天期上行0.1bp报1.738%，1个月期下行2.1bp报1.854%。

7、上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.38%，涨2个基点；FDR007报1.75%，涨5个基点；FDR014报1.70%，与前一交易日持平。

8、上周五，银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报1.40%，涨1个基点；FR007报1.85%，跌2个基点；FR014报1.85%，与前一交易日持平。

9、上周五，一级市场方面，据交易员透露，财政部91天期贴现国债加权中标收益率1.4003%，边际中标收益率1.4411%，全场倍数5.16，边际倍数3.85。进出口行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。进出口行1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.764%、2.2765%，全场倍数分别为4.16、4.01，边际倍数分别为1.69、2.64。

10、上周五，美债收益率多数上涨，3月期美债收益率涨1.01个基点报1.072%，2年期美债收益率涨0.4个基点报2.488%，3年期美债收益率涨1.2个基点报2.642%，5年期美债收益率涨0.8个基点报2.723%，10年期美债收益率跌1.3个基点报2.742%，30年期美债收益率跌1.8个基点报2.967%。

11、上周五，欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率跌5.1个基点报1.917%，法国10年期国债收益率跌3.4个基点报1.479%，德国10年期国债收益率跌3.5个基点报0.963%，意大利10年期国债收益率涨0.7个基点报2.902%，西班牙10年期国债收益率跌1.4个基点报2.044%。